Изолация на тръби 

Доходността на новите руски държавни облигации и къде можете да ги купите. Държавни облигации и тяхната доходност Процент на облигации, обезпечени с държавни гаранции

Модерна икономикаизглежда доста сложен механизъм. Не по-малко сложна е системата на парите, ценните книжа и други различни платежни средства. Държавните облигации заемат важно място в тази ниша, но с право могат да се нарекат един от най-старите финансови инструменти. За това защо държавата издава облигации, какви видове облигации съществуват, както и за много други неща, свързани с пазара на ценни книжа, можете да прочетете в тази статия.

Необходимостта от допълнително държавно финансиране

Парите, като средство за плащане, могат да се сравнят с кръвта, циркулираща в тялото на икономиката. С други думи, без пари или друг техен аналог икономическата система просто не може да функционира. За всяка икономическа дейност, търговска или дори публична, се нуждаете от основа, финансова подкрепа. До известна степен държавните облигации и други ценни книжа могат да се считат за законно платежно средство.

И ако целта на търговските предприятия е да реализират печалба, защото именно поради тази причина те се създават, оперират, произвеждат и продават своите продукти или предоставят услуги, то е съвсем очевидно, че държавата също има нужда от пари. Освен това той е участник в тази система за разпределение на материалните блага, изпълнява своите функции и задължения към хората, събира данъци и предоставя други услуги. Както винаги се случва, понякога парите не достигат и не само частният бизнес, но и държавата може да се сблъска с този проблем.

Откъде да взема пари?

Защо е необходимо да се издават държавни облигации? Да бъдеш връзка икономическа система, държавата има нужда от парите, от които се нуждае, за да осигури всички видове управленски функции. Постъпването на пари в бюджета на страната идва основно от данъци и мита. Ето защо в случаите, когато държавата има нужда от допълнително финансиране, увеличението на данъците и други такси може да бъде логично решение. Такива мерки обаче не винаги дават желания резултат, тъй като повишеното може да провокира намаляване на дейността на бизнеса или да го принуди да се скрие от плащане на данъци.

Друго решение може да бъде емисия - издаването от държавата на допълнителни пари, които, изглежда, ще помогнат за разрешаването на всички натрупани проблеми. Но дори и тук не всичко е толкова просто, колкото бихме искали, тъй като броят им се увеличава парично предлаганев обръщение без съответно увеличение на производството на стоки и услуги води до обезценяване на парите. Инфлацията прави просто безсмислено издаването на нови банкноти, тъй като цените се покачват, което дори може да влоши ситуацията.

Единственият изход е да вземете пари назаем. Такова решение е изгодно, тъй като за привличане на средства не е необходимо да се вдигат данъци и да се отпечатват нови банкноти, чийто приток неизбежно ще доведе до инфлация.

Облигации като гаранция от кредитополучателя

Държавните облигации са ценни книжа, притежателят на които след изтичане на срока им на валидност държавата гарантира връщането на номиналната стойност, както и изплащането на определен процент. В този случай емитент, тоест поръчител по дългови задължения, е държавата или отделните органи на изпълнителната власт, които имат право да емитират ценни книжа. За разлика от акциите, които варират в цената, доходността на държавните облигации не се променя, така че инвестирането в тях изглежда доста надеждно.

Много страни прибягват до държавни заеми, за да получат допълнителни ресурси и да решат финансови затруднения. Облигациите са представени добро средство за защитаза привличане на инвестиции. Ако проучим структурата на публичния дълг на развитите страни, можем да видим, че държавните облигации, пуснати както на вътрешния, така и на външния пазар, заемат голяма част от всички дългови задължения.

В допълнение към държавите, търговските предприятия също могат да издават ценни книжа за привличане на инвестиции. В сравнение с държавните облигации, придобиването на такива облигации крие повече рискове, защото ако такова предприятие фалира, можете да загубите инвестираните средства. Въпреки това при несъстоятелност на юридическо лице задълженията към облигационерите са приоритет.

История на облигациите. Ценни книжа в царска Русия

Може би не би било излишно да се каже предисторията на появата на облигации. Самата дума идва от латинското obligatio, което се превежда като „задължение“. През Средновековието основните финансови центрове са били лихварите, издаващи заеми. Те също биха могли да дадат парите си "в растеж". Алтернатива на лихварите, чиято дейност, между другото, беше осъдена от църквата, са облигациите, появили се в Холандия през 16 век. Първоначално те бяха аналог на сметки и се издаваха от търговци, които плащаха лихви по дългови задължения от печалбите си. Условията за обратно изкупуване и лихвите по първите облигации бяха стриктно уговорени предварително.

Що се отнася до Русия, тук държавните облигации се появиха по инициатива на Екатерина II. Тя току-що завладя Крим, но за това трябваше да затъне в дългове. Кредитори, които предоставиха руска армия, поиска изчисление, така че Катрин беше принудена да търси пари в чужбина. Английски и немски банки я срещнаха наполовина и тогава се родиха първите руски ценни книжа. Пазарът на облигации започва да се развива бързо приблизително от момента на премахването на крепостното право. Страната се строеше активно железници, бяха създадени големи предприятия - за тези цели бяха привлечени нови средства. Облигациите се издаваха от металургични компании, банки и руски владетели, като последните особено се нуждаеха от пари по време на войните. В онези дни собственикът на облигациите получава около 4% годишно, а сроковете на техните действия обикновено варират от 5 до 50 години.

Ценни книжа на СССР

Както бе споменато по-рано, държавните ценни книжа изглеждат доста надеждно средство за инвестиране на пари, но през 1917 г., след като болшевиките завземат властта в страната, всички дългови задължения руска империяи временното правителство бяха обявени за невалидни, тоест новото правителство просто отказа да плати старите сметки. Но още през 20-те години на миналия век правителството на СССР започва да издава свои собствени така наречени печеливши облигации, лихвите по които са теглени и изплащани въз основа на лотария. Тъй като желаещите да закупят нови ценни книжа не бяха толкова много, покупката им беше направена доброволно-принудително.

В съветско време те произвеждаха различни видовеоблигации, задължителната им покупка е отменена от Хрушчов, а дългът към кредиторите е частично изплатен едва след 1977 г. При Брежнев спечелените ценни книжа придобиха известна популярност. И точно преди разпадането на СССР в страната се появиха стокови облигации, чийто собственик получи правото да закупува различни стоки в близко бъдеще, например домакински уреди или дори автомобил VAZ. Но, както и през 1917 г., след разпадането на страната, никой наистина не плати за тези дългови задължения.

Цели за освобождаване

В днешно време една държава може да издава облигации държавен заемНа различни причини, преследвайки различни цели. Помислете за основните:

  • За покриване на бюджетния дефицит.
  • Ако е необходимо, намалете падежа на предишни дългови задължения.
  • За парично попълване на държавния бюджет.
  • Когато програмите със специална цел се финансират от местните власти.
  • Да осигури равномерно и непрекъснато получаване на данъчни средства през цялата финансова година.
  • В случаите, когато различни организации и институции, чиято дейност е от голямо икономическо и социално значение за държавата, се нуждаят от финансова подкрепа.

Видове ценни книжа

Тъй като съществуват различни видове държавни облигации, инвеститорът има възможност да избере най-подходящите опции за себе си, въз основа на собствените си приоритети.


Освен това държавните ценни книжа се номинират както в национална, така и в чуждестранна валута. Валутните облигации са с малко по-висок лихвен процент, но не са и без гаранции за защита от държавата. Все пак такива ценни книжа са пазарни и непазарни цели. Първите включват банкноти, облигации, съкровищни ​​бонове, които винаги могат да бъдат продадени или купени. Пазарът на облигации не е предназначен за спестовни сертификати и някои други видове банкови ценни книжа.

Също така, ценните книжа могат да се различават по отношение на валидността. Например, държавните краткосрочни облигации обикновено са със срок от 7 дни до една година. Средносрочните облигации могат да имат падеж от една до пет години, докато дългосрочните облигации се изкупуват за 5 или повече години. Въпреки това, такива облигации могат да бъдат представени за плащане по всяко време, но в този случай лихвените плащания ще бъдат значително по-ниски.

Пазарна структура

Кредиторът, купуващ държавни облигации, може да бъде както физическо, така и юридическо лице, а кредитополучател е държавата или някои от нейните субекти. В момента на покупката на ценни книжа се сключва споразумение с кредитора, в което ясно се посочват всички условия относно срока на погасяване на кредита, лихвите върху плащанията и други права и задължения на страните.

Самият пазар на ценни книжа е първичен и вторичен. Облигации, акции, сертификати и бонове се пускат на първичния пазар, тоест на фондовата борса, където всеки може да ги купи, разбира се, ако има пари. Всички други сделки, които не са свързани с търговия на фондовата борса, когато покупко-продажбата на ценни книжа се извършва чрез лични контакти или чрез интернет, се класифицират като вторичен пазар. Въпреки това, днес повечето финансови институции и други сериозни играчи работят за вторичен пазарценни книжа или извършват сделки с помощта на посредници.

Контрол на пазара на облигации в Русия

За да осигури легитимното и стабилно функциониране на пазара на ценни книжа, както на държавата, така и на всички останали, правителството е длъжно да упражнява контрол върху дейността на своите участници. В Русия за тези цели е създадена специална Федерална комисия. Централна банка(FCSM), чиято дейност се регулира от Федералния закон на Руската федерация. Във всеки регион на страната са създадени специални териториални органи, които са подчинени на FCSM. Те имат широк спектър от правомощия и имат право:

  • Издаване на общи лицензи на участниците на пазара на ценни книжа за извършване на своите професионална дейности отменя или спира тези лицензи.
  • Да овласти местните власти, да контролират работата им в тази област.
  • Квалифицирайте ценните книжа, видовете облигации, както и определете аспектите на тяхното по-нататъшно разпространение.
  • Създаване на всички видове индикатори и стандарти с цел намаляване на рисковете за участниците на пазара, свързани със сделки с ценни книжа.
  • Вземете решения за ликвидация или създаване на допълнителни клонове на FCSM в регионите.
  • Наблюдава спазването на всички разпоредби и стандарти, регулиращи функционирането на пазара на ценни книжа, участва в идентифицирането на нарушения, както и в по-нататъшни производства по този въпрос.

Тези органи и комисии, както и Федералният закон и други регулаторни правни актове също контролират държавните облигации на Руската федерация.

Инвестиране в държавни облигации

Пазарът на държавни облигации може да не е подходящ за всеки инвеститор поради редица свои характеристики. Инвестирането в държавен заем е най-подходящият инструмент за тези, които предпочитат сигурността на спестяванията си и получаването на стабилен доход, а не високите лихви, тъй като държавните облигации обикновено имат ниска доходност.

Днес е почти невъзможно да се намери по-надежден начин да инвестирате личните си средства, отколкото да ги инвестирате в държавни ценни книжа. Те са под юрисдикцията на законодателни актове, което гарантира тяхната стабилност и надеждност – това компенсира ниската доходност до падежа на издадена от държавата облигация. Държавните облигации са силно ликвидни поради безспорната си печалба, така че няма да е трудно да ги продадете. В допълнение, надеждността на такива ценни книжа се дължи на факта, че те се поддържат не само от икономическите възможности на държавната структура, но и от нейните активи и имущество.

Държавните облигации, издадени от държавата, което е много разпространена практика в повечето страни по света, се считат за най-надеждния и стабилен инвестиционен инструмент.

Облигации за федерален заем за лица- високодоходни ценни книжа, издадени от Министерството на финансите. Можете да закупите нови OFZ от 3-та емисия през 2018 г. в Sberbank и VTB от 15 март до 14 септември.

Федералните заемни облигации или, както са ги наричали „облигации за държавни заеми“, далеч не са нов и не особено популярен финансов инструмент.

Въпреки това, новината, която Министерството на финансите на Руската федерация планира да произведе нов бройфедералните заемни облигации за физически лица произведоха ефекта на експлодираща бомба.

Не само напреднали инвеститори, но и обикновените хоракоито се задоволяваха с откриването на депозити в банките.

Федералните заемни облигации през 2018 г. са представени от Министерството на финансите като алтернатива на банковите депозити на физически лица, тъй като доходността на OFZ-n е сравнима с лихвените проценти по депозитите. И няма нужда да говорим за тяхната надеждност.

Сега се поставя OFZ-n от 3-та емисия. Първият брой беше продаден от 26 април до 25 октомври 2017 г. Вторият е от 13 септември 2017 г. до 14 март 2018 г.

Нека разгледаме по-подробно условията за инвестиране на пари в нови облигации на федерален заем, доходността на OFZ за физически лица - 2018 г., а също и да ви кажем къде и как можете да закупите "народни облигации" от 3-та емисия, издадени от март тази година .

Облигации на федерален заем - 2018: доходност и условия

Облигациите за федерален заем на хората са много различни от тези ценни книжа, които вече са в обращение в Русия. Какви са техните характеристики?

Валидност на ОФЗ — 2018г

Облигациите на федерален заем - 2018 г. се издават за срок от 3 години. Физическите лица, закупили OFZ-n, ще трябва да ги върнат на държавата след три години и да получат инвестираните пари с лихва. Начална дата на пласиране на облигации от трета емисия: 15 март 2018 г. Изкупуване - 24 март 2021г.

Между другото, не е необходимо да бягате до банката и да се задавяте в опашката, за да продадете спешно облигации този ден. Предвидено е автоматично погасяване на OFZ-n в края на срока. След 3 години парите отиват в сетълмент или посредническа сметка на инвеститора в банката.

Разбира се, собственикът на OFZ има право да ги предаде на държавата дори по-рано от три години, например след една година притежание на облигации. Но доходите му в този случай ще бъдат много по-ниски, отколкото след три години. Следователно ще бъде неизгодно да върнете OFZ-n на държавата през първата година след покупката.

С една дума, за да получи максималния възможен доход, собственикът на OFZ-2018 ще трябва да ги запази през всичките три години.

Доходност на облигации на федерален заем - 2018 г

Облигациите за федерален заем, издадени през март-септември 2018 г., вече ще имат относително високи лихви.

Но за да се стимулира дългосрочното инвестиране на пари, се предвижда постепенно повишаване на лихвения процент.

Тарифи и дати на плащане на купонната доходност OFZ-n от третата емисия

В резултат на това нормата на възвръщаемост без отчитане на комисиони, както и при притежаване на OFZ-n от третата емисия в рамките на 3 години преди датата на падежа, ще бъде до 7,25% годишно.

Банките агенти (Sberbank и VTB) ще начисляват комисионна от купувача, чийто размер ще зависи от сумата на транзакцията: 1,5% - при сума на транзакцията до 50 хиляди рубли, 1,0% - от 50 до 300 хиляди рубли . и 0,5% - от 300 хиляди рубли. Подобни комисионни ще бъдат начислени от инвеститорите в случай на представяне на облигации за предсрочно обратно изкупуване.

По този начин, за да получите максимална полза от OFZ-n от третия брой, е необходимо да ги закупите за сума над 300 хиляди рубли и да ги задържите до 24 март 2021 г.

Доходността на OFZ за физически лица след три години ще надвиши предлаганата днес от най-големите банки в Русия.

Колко струват облигациите за федерален заем - 2018 г

Една облигация за федерален заем за физически лица, издадена през март-септември 2018 г., ще струва 1000 рубли през първите два дни от пласирането, след което цената ще се промени в зависимост от пазарната ситуация. Цената ще се публикува ежеседмично на официалния уебсайт на Министерството на финансите на Русия. Когато отделно лице закупи облигации, всички условия (цена и доходност) са фиксирани и вече не зависят от пазарните условия.

Ще бъде възможно закупуването на облигации от първата емисия в рамките на 6 месеца от датата на пласирането, след което продажбата на тази емисия ще спре и ще започне продажбата на следващата. В същото време инвеститорът ще може да купува ценни книжа в размер от 30 хиляди рубли до 15 милиона рубли в една емисия.

Къде и как да закупите облигации за федерален заем - 2018 г

Облигации за федерален заем за физически лица, издадени през март-септември 2018 г., могат да бъдат закупени само в Sberbank и VTB.

За да закупите OFZ, ще трябва да дойдете в клон на Sberbank или VTB, да отворите необходимите сметки там, да подпишете споразумение и съответно да станете собственик на ценните книжа. Клиенти на Сбербанк или VTB, които имат Лична зонав интернет банките могат да го правят дистанционно.

„Народни облигации“ от 3-та емисия са получени от банките на 15 март 2018 г. Краен срок за пласиране на облигации: 14 септември 2018 г.

Ще бъде невъзможно да се купи OFZ-2018 от посредници, частни търговци или на фондовата борса. Не се предоставят дарения или вноски в капитала. Също така е забранено използването им като обезпечение за получаване на заем.

Собственикът на ОФЗ ще може да ги продава само в банката, откъдето ги е взел, без право да ги прехвърля на трети лица. OFZ може да бъде прехвърлен на друго лице само по наследство. Това ще помогне да се избегне злоупотреба.

Купете облигации за федерален заем за физически лица през 2018 г. или не, всеки решава сам! За повече информация относно условията за придобиване и обратно изкупуване на OFZ-n, моля, свържете се със Sberbank и VTB, както и информационни съобщенияМинистерството на финансите на Руската федерация.

Днес OFZ, издадени от държавата по-рано, са в обращение в Русия. Тези облигации за федерален заем са от следните видове:

  • ОФЗ-ПК (с променлив купон) започва да се издава през 1995 г., а след кризата от 1998 г. емисията е прекратена. Купонът се плащаше на всеки шест годишно. Стойността на купонната ставка се промени и се определя от среднопретеглената доходност на GKO през последните 4 сесии (сделки).
  • OFZ-PD (с постоянен доход) започва да се издава през 1998 г. Купонът се изплаща веднъж годишно и е фиксиран за целия период на обръщение.
  • OFZ-FD (с фиксиран доход) се появяват през 1999 г. Те са издадени на собствениците на GKO и OFZ-PK, замразени през 1998 г. като иновация. Срокът на обращение е 4-5 години. Купонът се плащаше на тримесечие. Ставката се намалява ежегодно (30% през първата година, 10% в края на мандата).
  • ОФЗ-АД (с погасяване на дълга) периодично погасяване на главницата на дълга.
  • OFZ-IN (с индексирана номинална стойност) се издават от 2015 г. Номиналната стойност на облигациите се индексира месечно за следващия месец в съответствие с индекса на потребителските цени за стоки и услуги. Руска федерация.

Именно облигациите за федерален заем могат да бъдат алтернатива на депозитите на физически лица, които губят доходност.

Доходност по облигации на федерален заем от предходни години

Според анализатора на Teletrade Group of Companies Марк Гойхман, който той изрази " руски вестник“, населението може да се интересува и от появилите се през 2015 г. руски федерални заемни облигации с обвързване с инфлацията (OFZ-IN).

« Доходност от 2,5 процента плюс компенсация за инфлация съчетава надеждността и достатъчната доходност на тези ценни книжа", - отбелязва източникът на "Российская газета".

Входният билет за този пазар е достъпен за абсолютното мнозинство - номиналната стойност на една облигация е хиляда рубли.

Олга Мешчерякова, генерален директор на Управляваща компания Перамо, също каза пред Московски комсомолец, че за новодошъл по най-добрия начин- федерални облигации или корпоративни облигации"първи ешелон" - най-надеждните руски компании.

„Неизпълнение на такива ценни книжа може да възникне само ако Русия не изпълни задълженията си и държавните корпорации фалират. Вероятността за фалит у нас при сегашното ниско ниво на публичен дълг е практически нулева, същото може да се каже и за емитентите от първия ешелон. Освен това, ако си спомним неизпълнението на Руската федерация през 1998 г., когато пострадаха притежателите на GKO, ще видим, че дори в толкова труден момент за страната същият Газпром изплати своите облигационни заеми “, твърди Мещерякова.

Къде може физическо лице да закупи облигации за федерален заем от предходни години

Тъй като ОФЗ от минали години се търгуват на фондовата борса, е необходимо да се открие инвестиционна сметка при брокер. Можете също така да закупите облигации чрез отворени взаимни фондове (OPIFs), управлявани от големи управляващи компании.

Между другото, инвестиционната и натрупващата застраховка живот също могат да бъдат разграничени сред алтернативите на банковите депозити.

Те често бъркат две различни ценни книжа, много съгласни по име: облигации с държавна гаранция и държавни облигации.

Държавните облигации са държавни ценни книжа.

Емитентът на тези облигации е Руската федерация или субект на Руската федерация.

Пример. На 24 юни 2009 г. субектът на Руската федерация, град Москва, пусна облигации "Москва - 25061" с падеж 3 юни 2013 г., номиналната стойност на облигацията е 1000 рубли, пуснатият обем е 11 936 710 000 рубли. Ставката е 15% годишно.

Държавногарантираните облигации са облигации, издадени от търговски организации, чиито задължения са обезпечени с държавна гаранция.

Припомняме, че държавна или общинска гаранция (държавна гаранция на Руската федерация, държавна гаранция на съставно образувание на Руската федерация, общинска гаранция) е вид дългово задължение, по силата на което, съответно, Руската федерация, съставно образувание на Руската федерация, община (гарант) се задължава при настъпване на събитие, предвидено в гаранцията (гаранционен случай), да заплати на лицето, в чиято полза е предоставена гаранцията (бенефициента), по негово писмено искане, сумата от посочените в задължението пари за сметка на съответния бюджет в съответствие с условията на задължението, дадено от поръчителя, да отговаря за изпълнението от трето лице (принципал) на задълженията му към бенефициента.

Пример. АД "Московска регионална ипотечна агенция" (JSC MOIA) на 07.09.2006 г. пусна облигации от серия 02, обратно изкупуване 07.09.2011 г. Номиналната стойност на облигацията е 1 000 рубли, пуснатият обем е 3 000 000 000 рубли. Ставката е 7,99% годишно. Правителството на съставното образувание на Руската федерация на Московска област издаде неотменимо публично предложение за закупуване на облигации на JSC MOIA серия 02 през декември 2007 г., което беше одобрено със съответния закон на Московска област от 26.07.2006 г.

Бюджетният кодекс на Руската федерация установява, че държавна или общинска гаранция може да осигури:

Надлежно изпълнение от принципала на задължението му към бенефициента (основно задължение);

Обезщетение за щети в резултат на настъпване на гаранционно събитие от нетърговски характер.

Поръчителят има право да отмени държавна или общинска гаранция само на основанията, посочени в гаранцията.

Държавната или общинската гаранция трябва да посочва:

1) името на гаранта (Руска федерация, субект на Руската федерация, община) и името на органа, издал гаранцията от името на гаранта;

2) задължението за обезпечаване, на което е издадена гаранцията;

3) обема на задълженията на гаранта по гаранцията и максималния размер на гаранцията;

4) дефиниция на гаранционен случай;

5) името на упълномощителя;

6) неотменимостта на гаранцията или условията за нейното оттегляне;

7) основание за издаване на гаранция;

8) влизане в сила (дата на издаване) на гаранцията;

9) срока на гаранцията;

10) реда за изпълнение от поръчителя на задълженията по гаранцията;

11) реда и условията за намаляване на максималния размер на гаранцията при изпълнение на гаранцията и (или) изпълнение на задълженията на принципала, обезпечени с гаранцията;

12) наличието или липсата на право на поръчителя на иск срещу главницата за възстановяване на суми, изплатени от поръчителя на бенефициента по държавна или общинска гаранция (регресен иск на гаранта срещу главницата, регрес);

13) други условия на гаранцията, както и информация, определена от БК на РФ, правни актове на гаранта, актове на органа, издаващ гаранцията от името на гаранта.

Срокът на валидност на държавна или общинска гаранция се определя от условията на гаранцията.

Задължението на поръчителя към бенефициента по държавна или общинска гаранция се прекратява:

Заплащане от поръчителя на бенефициента на сумата, определена с гаранцията;

Изтичане на срока, посочен в гаранцията, за която е издадена;

При пълно изпълнение от принципала или трети лица на задълженията на принципала, обезпечени с гаранцията;

Поради отказ на бенефициента от правата му по гаранцията чрез връщането й на поръчителя или писмено изявление за освобождаване на поръчителя от задълженията му;

Ако не е възникнало задължението на главницата, обезпечено с гаранцията;

В други случаи, предвидени в гаранцията.

Правителството на Руската федерация има право да взема решения под формата на правителствен акт за предоставяне на държавни гаранции на Руската федерация в съответствие с федералния закон за федералния бюджет за съответната година и планов период.

Министерството на финансите на Русия има право да взема решения за предоставяне на държавни гаранции на Руската федерация в размер и в случаите, определени от федералния закон за федералния бюджет за съответната година и планов период и актове на правителството на Русия. Руската федерация, приета в съответствие с него.

От името на субекта на Руската федерация неговите държавни гаранции се предоставят от висшия изпълнителен орган на държавната власт на субекта на Руската федерация в рамките на общия размер на предоставените гаранции, посочен в закона на субекта на Руската федерация за бюджета за следващата финансова година (следващата финансова година и плановия период) в съответствие с изискванията на БК на РФ и по начина, предписан от закона на субекта на Руската федерация.

От името на общината общинските гаранции се предоставят от местната администрация на общината в рамките на общия размер на предоставените гаранции, посочен в решението на представителния орган на общината по бюджета за следващата финансова година (следващата финансова година и планиране). период), в съответствие с изискванията на БК на РФ и по начина, установен с общински правилници.

Обслужването на държавния (общинския) дълг означава операции по изплащане на доходи по държавни и общински дългови задължения под формата на лихви по тях и (или) отстъпка, извършвани за сметка на съответния бюджет.

Изпълнението от Банката на Русия, кредитна институция или друга специализирана финансова институция на функциите на генерален агент (агент) на правителството на Руската федерация за обслужване на дълговите задължения на Руската федерация, както и за тяхното поставяне, обратно изкупуване, замяна и обратно изкупуване, се извършва въз основа на агентски споразумения, сключени с Министерството на финансите на Русия.

Банката на Русия изпълнява функциите на генерален агент безплатно.

Плащането на услугите на агенти за изпълнение на функциите, предвидени в агентските споразумения, сключени с Министерството на финансите на Русия, се извършва за сметка на федералния бюджет.

Изпълнението от кредитна институция или друга специализирана финансова институция на функциите на генерален агент (агент) на изпълнителния орган на държавната власт на съставно образувание на Руската федерация за обслужване на дългови задължения на съставно образувание на Руската федерация, като както и тяхното пласиране, обратно изкупуване, замяна и обратно изкупуване се извършва въз основа на агентски споразумения, сключени с изпълнителния орган на държавата, органите на субекта на Руската федерация, извършващи държавни заеми от името на субекта на Руската федерация .

Облигации за федерален заем за физически лица могат да бъдат закупени от 26 април 2017 г. в двете най-големи банки в Русия - VTB и Sberbank. В съвременната история това е третият опит на държавата да привлече средства от населението. Първият етап от продажбите на държавни дългови ценни книжа стартира през 1995 г. Серията 11 включва дългови ценни книжа на стойност 13 трилиона рубли. Пет години по-късно (през 2000 г.) беше направен нов опит за поставяне, но по различни причини проблемът трябваше да бъде спрян.

Сега гражданите имат достъп до нови държавни облигации на Русия, които вече са получили статут на „народни“. Предложените от държавата условия заинтересуваха населението и насочиха вниманието му към дългови ценни книжа. Този метод на инвестиране е алтернатива на класическите депозити, тъй като закупуването на нови OFZ също дава право на притежателя да получи лихва. Въпросът е колко надеждна е такава инвестиция и какви са характеристиките на държавните облигации.

Общи положения

За много хора, които са далеч от инвестирането, терминът „облигации за федерален заем“ е напълно непознат. Това определение се отнася до дългови активи, които държавата издава с цел продажба на обществеността и попълване на хазната.

Държавни облигации за граждани — възможността да инвестирате спестявания с надеждата да получите лихва в бъдеще. Основна характеристикае ограничената продължителност на този инструмент. И така, датата на издаване на ценни книжа е 26.04.2017 г., а погасяването трябва да се извърши за три години - преди 29.04.2020 г.

Веднага след изтичане на 3-годишния период, притежателите на OFZ-n имат право да получат номиналната стойност на ценната книга, както и начислената лихва. Ако направим паралели, въпросният инструмент има много общо със спестовния сертификат на Сбербанк.

Потенциална печалба

Основният въпрос, който представлява интерес за потенциалните купувачи, е доходността на облигациите за федерален заем. Държавата предлага ценни книжа на висок процент, чийто размер надвишава лихвата по стандартен банков депозит. В същото време курсът нараства всяка година, което прави изгодно закупуването на OFZ за дълъг период от време. Колкото повече купувачът държи дълговата хартия в ръцете си, толкова по-висока е потенциалната печалба.

Министерството на финансите на Руската федерация е определило следните лихвени проценти във връзка с условията на плащанията:

  • 7,5% - първи ноември 2017г
  • 8,0% - 2 май 2018г
  • 8,5% - края на октомври 2018г.
  • 9,0% - първи ден на май 2019г
  • 10% - 30.10.2019г
  • 10,5% е последният етап, който се провежда на 29 април 2020 г.

Ако федерална облигация за физически лица бъде закупена в първия ден на продажбата, тя ще носи средно 9,02% годишно. Но тук е важно да се вземе предвид приспадането на комисионната на банката агент.

Финансовите институции, които се занимават с прилагането на OFZ за населението, получават следната печалба:

  • В случай на покупка на ценни книжа в размер до 50 000 рубли. — 1,5% от обема на транзакцията.
  • 50 000-300 000 рубли - 1,0%.
  • От 300 000 рубли и повече - 0,5%.

Същите комисионни се начисляват от купувачите, ако решат да изплатят дълга предсрочно.

Най-високата комисионна ще бъде 3%, ако инвеститорът купи OFZ-n за до 50 хиляди рубли, без да чака датата на падежа, ги представи за обратно изкупуване. Ако закупите облигации в размер на 300 000 рубли. и ги дръжте под ръка до определения ден, комисионната ще бъде минимална (0,5%).

Условия за закупуване на OFZ през 2017 г

Инвестициите в OFZ за населението имат редица предимства:

  • Получаване на гарантирана печалба, благодарение на висок доходност на държавни облигации на Руската федерация.
  • Възможност за погасяване на дълга по всяко удобно време.

В случай на покупка на OFZ, инвеститорът има право да върне вложените пари, без да чака да изтече една година от датата на покупката. Но в този случай доходността на дългови книжа ще бъде нула. Също така, в случай на предсрочно погасяване, си струва да вземете предвид следните нюанси:

  1. Банката-агент изкупува дългови ценни книжа по покупна цена (не по-висока от номиналната стойност на актива).
  2. Начислява се допълнителна комисионна, което прави преждевременното връщане на дългови ценни книжа неизгодно за притежателя.

При изплащане на OFZ за населението една година след покупката лихвен процентще бъде равен на 6-8,5% в зависимост от инвестираната сума и размера на комисионната. За да получите най-голяма полза, препоръчително е да закупите OFZ-n веднага след началото на пласирането в размер на 300 000 рубли. и повече и след това задръжте ценните книжа до 29 април 2020 г.

Колко ще струва покупката?

Първият брой на OFZ-n излиза в продажба от 26 април, а след това издаването ще се извършва на всеки шест месеца. Цената на една облигация е 1000 рубли. По-ниското количество дългови ценни книжа, които могат да бъдат закупени, е 30 броя (30 000 рубли). Максималният брой облигации за федерален заем, които са достъпни за закупуване от едно лице, е 15 хиляди броя на обща стойност до 15 милиона рубли.

Продажбата на OFZ-n от 1-ва емисия ще се извърши в рамките на шест месеца, считано от 26 април 2017 г. След това се поставя втората емисия, която може да има различна стойност в зависимост от пазарната ситуация. В момента на придобиване на актив всички условия за рентабилност и цена са фиксирани и не зависят от промените на пазара.

Къде мога да купя?

За да инвестирате пари в държавни облигации, трябва да се свържете с VTB 24 или Sberbank. Тези финансови институции имат най-голямата мрежа от клонове в Русия, което прави покупката на OFZ достъпна за всички. При активно търсене на дългови ценни книжа, в продажбата могат да участват и други финансови институции.

Какви действия могат да се предприемат с облигации?

OFZ-n ценни книжа могат да се продават само във финансовата институция, където е извършена покупката на дългови ценни книжа. Прехвърлянето на облигация на друго лице или използването й като обезпечение е забранено. Освен това не е разрешено да дарявате актив или да правите капиталова вноска. Единственото, което е възможно, е да се прехвърли OFZ на друго лице по наследство. Такива ограничения са предназначени да избегнат измами и злоупотреби от страна на инвеститорите.

Резултати

Доходността от OFZ ни позволява да говорим за отлични перспективи за подобни инвестиции. Средната доходност на 3-годишните облигации е 8,5%, докато процентът на банковите депозити е на ниво 6-8%. Не си струва да напомняме още веднъж за надеждността на подобни инвестиции, тъй като облигациите са обезпечени с държавни гаранции.

Лихви по държавни облигации

Дивиденти + трансфери + лихви по държавни облигации

Лихви по държавни облигации

Доход на собственик + корпоративни печалби

Лични доходи(Личен доход - PI), за разлика от националния доход, е общият доход, полученособственици на икономически ресурси. За да се изчисли LD, е изключително важно да се извади от ND всичко, което не е достъпно за домакинствата, ᴛ.ᴇ. е част от колективния, а не личния доход, и добавя всичко, което увеличава доходите им, но не е включено в НД.

LD = ND - осигурителни вноски - корпоративен данък - корпоративна неразпределена печалба + трансфери +

LD = ND - осигурителни вноски - корпоративни печалби

Третият вид общ доход е разполагаем личен доход(Лични доходи при разпореждане - DPI) - ϶ᴛᴏ доход, използван, ᴛ.ᴇ. на разположениедомакинства. Той е по-малък от личния доход с размера на индивидуалните данъци, които собствениците на икономически ресурси трябва да плащат под формата на преки (предимно доходни) данъци (както и лични лихвени плащания на домакинствата по заем):

RLD = LD - индивидуални данъци

Домакинствата изразходват разполагаемия си доход за потребление (потребление - C) и спестявания (спестяване - S):

RLD = C + S

Да изчисля баланс (състояние) на държавния бюджет, изключително важно съотнасят приходите и разходите на бюджета. Приходите на държавния бюджет включват всички данъчни приходи, печалби на държавни предприятия, приходи от приватизация и др.:

Бюджетни приходи = индивидуални данъци + корпоративен данък + косвени бизнес данъци + социалноосигурителни вноски + печалби на държавни предприятия + приходи от приватизация

Бюджетни разходи = държавни покупки на стоки и услуги + трансфери +

Превишение на бюджетните приходи над разходите(положителен баланс) съответства излишък(излишък) държавен бюджет. Акобюджетното салдо е отрицателно, ᴛ.ᴇ. разходибюджет надвишават доходите, тогава това означава дефицит на държавния бюджет. Ако бюджетното салдо е 0, ᴛ.ᴇ. приходите в бюджета са равни на разходите, това е балансиран бюджет.

Състояние (баланс) на търговския баланссъответства на стойността на нетния износ͵ ᴛ.ᴇ. разлика между износ и внос. Ако стойността на нетния износ е положителна (износът е по-голям от вноса), тогава излишък(положително салдо) на търговския баланс. Ако стойността на нетния износ е отрицателна (вносът надвишава износа), тогава тази ситуация дефицит(отрицателно салдо) на търговския баланс.

Бележки. Понякога в задачите на SNA се изисква да се определи количеството припадъци и инжекции. Трябва да се има предвид, че до припадъцивключват: частни спестявания, всички видове данъци, вкл. осигурителни вноски и внос, както и инжекциивключват: нетни инвестиционни разходи, държавни покупки на стоки и услуги, дивиденти, трансфери, лихви по държавни облигации, износ.

Показателите на SNA количествено определят общия продукт и общия доход, но не отразяват качеството на живот, нивото на благосъстояние, които растат по-бавно от БВП и NI, които не отчитат негативни последицинаучна и технологична революция и икономически растеж. Да се ​​характеризира нивото на благополучиеобикновено се използват индикатори като напр

Стойността на БВП на глава от населението (БВП на глава от населението):

Лихви по държавни облигации - понятие и видове. Класификация и характеристики на категорията "Лихви по държавни облигации" 2017, 2018 г.