Химическа база Ежен Шулер е роден в Париж през 1881 г. Неговите родители, имигранти от Елзас, се установяват в Париж веднага след войната от 1870 г. и отварят малка сладкарница на Rue Cherche-Midi. След училище малкият Юджийн помогна на родителите си в семейния магазин, разбирайки

Парични стимули По-долу са дадени четири примера за използване на парични стимули. Ще видите как тази стратегия се използва за насърчаване на индийските деца да ходят на училище, за убеждаване на американските младежи да се присъединят към армията, за подобряване на трудовата дисциплина.

Парични демотивиращи средства, както подсказва името му, се използват за стимулиране на гражданите да не предприемат определени действия. В следващите примери ще видите как паричните демотивиращи средства се използват за убеждаване на гражданите

Промени в движението на парите на определена дата и за определен период във финансовата статистика се използват парични агрегати M0, M1, M2, M3, M4.

Единицата M0 включва парични средства в обращение: банкноти, метални монети, съкровищни ​​банкноти (в някои страни). Металните монети, които съставляват незначителен дял от парите в брой (2-3% в развитите страни), дават възможност на физическите лица да извършват малки транзакции. Обикновено тези монети са сечени от евтини метали. Реалната стойност на монетите е много по-ниска от номиналната стойност, за да се предотврати претопяването им за изгодна продажба под формата на блокове. Съкровищните записи са книжни пари, издадени от Министерството на финансите. Преобладаваща роля принадлежи на банкнотите.

Агрегатът M1 се състои от агрегат M0 и средствата по текущи банкови сметки. Средствата по сметката могат да се използват за безналични плащания, чрез трансформация в брой и без превод към други сметки. За сетълменти, използващи средствата в тези сметки, техните собственици издават платежни нареждания (преобладаващата форма на сетълмент в руската икономика) или чекове и акредитиви. Звеното М1 обслужва операциите за реализиране на брутния вътрешен продукт (БВП), разпределението и преразпределението на националния доход, натрупването и потреблението.

Агрегат М2 съдържа агрегат М1, срочни и спестовни депозити в търговски банки, както и краткосрочни държавни ценни книжа. Последните не функционират като средство за размяна, но могат да се превърнат в пари в брой или в разплащателни сметки. Спестовните влогове в търговските банки се теглят по всяко време и се превръщат в пари. Срочните депозити са достъпни за вложителя само след определен период от време и следователно имат по-ниска ликвидност от спестовните депозити.

Агрегат М3 съдържа агрегат М2, спестовни депозити в специализирани кредитни институции, както и ценни книжа, циркулиращи на паричния пазар, включително търговски бонове, емитирани от предприятия. Тази част от средствата, инвестирани в ценни книжа, не се създават от банковата система, а са под неин контрол, тъй като превръщането на сметката в платежно средство изисква по правило приемане от банката, т.е. гаранции за изплащането му от банката в случай на неплатежоспособност на емитента.

Агрегат М4 е равен на агрегат М3 плюс различни форми на депозити в кредитни институции.

Необходим е баланс между агрегатите, в противен случай има нарушение на паричното обръщение. Практиката показва, че равновесието настъпва, когато M2 > M1; укрепва при M2 + M3 > M1. В този случай паричният капитал се прехвърля от налично в безкасово обращение. При нарушаване на това съотношение между агрегатите започват усложнения в паричното обръщение: липса на банкноти, покачване на цените и т.н.

В Русия за изчисляване на общото парично предлагане се използват агрегати M0, M1, M2 M3. Паричните агрегати включват; M0 - пари в обращение; М1, с изключение на М0 - средства на предприятия по сетълмент, разплащателни, специални сметки в банки, депозити на населението в спестовни каси при поискване, средства на застрахователни компании; M2; се равнява на М1 плюс срочни депозити на населението в спестовни каси, включително компенсация; М3 се състои от М2 и сертификати, държавни облигации.

С уважение, млад анализатор

паричен агрегат- мярка за количеството пари или финансови активи, класифицирани като парично предлагане

В икономическата теория се разграничават следните агрегати на паричното предлагане:

• M0 - пари в брой;
• M1 - финансови активи, които могат незабавно да се използват за сетълмент (парични средства и депозити на безсрочно плащане);
• М2 - формира се чрез добавяне на агрегата М1 и най-често срещаните видове срочни депозити;
• M3 - формира се като се вземе предвид агрегатът M2 и някои видове големи срочни депозити и срочни договори за обратната емисия (депозитни сертификати, държавни облигации);
• L е най-широкият от всички парични агрегати, обобщаващ всички пари и финансови активи.

Съставът на паричните агрегати не е еднакъв в различните страни.

Паричните агрегати са йерархична система: всеки следващ агрегат включва предишния. Помежду си паричните агрегати се различават не само по състава на паричното предлагане, но и по отношение на нивото на ликвидност. Паричният агрегат M0 (парични средства) има най-висока ликвидност, ликвидността M1 е по-ниска от M0, но по-висока от M2, тъй като депозитите на безсрочно плащане трябва да бъдат върнати на вложителя по негово искане, а срочните депозити могат да бъдат използвани от банката по свое усмотрение през целия период на депозита и се връщат на вложителя само след изтичане на този срок.

Паричен агрегат М0

Паричният агрегат М0 е пари в брой - монети и книжни пари.

Монета, съставляваща само малка част от паричното предлагане: в момента - само 2 или 3% от общото парично предлагане M1. Металните пари са "пари за удобство", които ни позволяват да правим всякакви малки покупки.

Всички метални пари в обръщение в страната са символични пари. Означава, че реална стойност- цената на метален слитък, от който всъщност е изработена монетата, е по-малка от номиналната стойност на монетата. Това предотвратява претопяването на символични пари с цел печелившата им продажба като златни или сребърни кюлчета. Ако, например, всеки нонет от 50 цента в САЩ съдържаше сребро на стойност 75 цента, би било много изгодно да го разтопите и да го продадете като слитък. Въпреки незаконността на подобни действия, монетите от 50 цента бързо биха изчезнали от обращение. Това е един от потенциалните недостатъци на стоковите пари. Ако стойността им като стока надвишава стойността им като пари, те ще престанат да съществуват като средство за размяна.

Хартиените пари съставляват около 28% от паричното предлагане млв икономиката. В Съединените щати всички милиарди долари книжни пари са представени във формата банкноти на Федералния резерв,тоест банкноти, които се издават от Федералната резервна банка с разрешение на Конгреса. Като хвърлите бърз поглед към всякакви американски пари, ще забележите надписа горе вляво на предната повърхност на банкнотата ФедераленрезервЗабележкаи знака на резервната банка, която го е издала под надписа.

Паричен агрегат М1

Първо паричен агрегат М1включва депозити в брой и транзакции, т.е. депозити, от които средствата могат да се прехвърлят на други като плащания чрез чекове или електронни парични преводи. Защото в развитите страни пазарна икономика, включително при съвременния финансов пазар, повечето обменни транзакции се извършват с помощта на първия паричен агрегат, тогава той се нарича агрегат в тесен смисъл, в който парите се използват като средство за размяна.

Банкови депозити (депозити)е най-големият компонент на паричното предлагане на М1. Има много финансови институции, които предлагат депозитни услуги.

1. Търговски банки. Такива банки формират гръбнака на системата. Те приемат депозити от физически лица и фирми и използват финансовите си ресурси, за да предоставят много различни видове заеми. Заемите от търговски банки служат като източник на краткосрочен оборотен капитал за предприемачи и фирми и като начин за финансиране на потребителите за покупка на автомобили, други дълготрайни стоки и др.

2. Спестовни институции. Търговските банки се допълват от множество други финансови институции - спестовни асоциации и кредитни съюзи - общо наричани спестовни институции.кредитни съюзиприемат депозити от своите "членове" - обикновено група хора, работещи за една и съща компания - и предоставят тези средства за финансиране на покупки на вноски.

Депозитите в банки и спестовни институции се наричат ​​по различен начин: депозит на поискване; NAU акаунт (по договарянепоръчканаоттегляне (СЕГА) сметка); сметка с автоматичен превод на средства или ATC сметка (автоматиченпрехвърлянеобслужване (ATS) сметка); разплащателна сметка. Но въпреки такова разнообразие от имена, всички тези депозити са сходни в едно нещо: вложителите могат да изтеглят тези средства по всяко време и за всяка сума по свое усмотрение.

През по-голямата част от 20-ти век (до 90-те години на миналия век) агрегатът M1 се считаше за най-точната мярка за паричното предлагане. В момента обаче с развитието на кредитните отношения става все по-очевидна зависимостта на ключовите параметри на националната икономика от агрегата М2, който в момента се счита за най-важния обект на паричната политика.

парично предлагане- набор от средства за закупуване, плащане и натрупване, обслужващи икономическия оборот и собственост на физически лица, организации (предприятия) и държавата. В паричното предлагане има активни пари, които обслужват касов и безкасов оборот и пасивен(спестявания, салда по сметки, резерви), които потенциално могат да бъдат използвани за сетълмент.

За анализ на количествените промени в паричното предлагане на определена дата и за определен период, както и за разработване на мерки за регулиране на темпа на растеж и обема на паричното предлагане се използват различни сумарни показатели за обема и структурата на паричното предлагане. - парични агрегати , конструиран чрез добавяне на нови кредитни инструменти към предишните стойности в последователност, характеризираща намаляването на възможността за тяхното използване за закупуване на стоки и услуги. Паричните агрегати се различават по широтата на покритие на определени финансови активи и степента на тяхната ликвидност.

Има различни концепция за определяне на състава на паричното предлагане . Според първо- паричното предлагане се състои от парични средства (банкноти, монети) в обращение и пари в безналично обращение (банкови депозити). Според тази концепция в платежния оборот, освен парите, различни видовеценни книжа - сметки, чекове, депозитни сертификати. Тази концепция е в основата на формирането на използваните парични агрегати Централна банка RF в момента. Поддръжници втора концепцияотнасят сметки, чекове и понякога други ценни книжа към безналични пари и ги включват в паричното предлагане. Съгласно тази концепция, Банката на Русия в началото на 90-те години на миналия век използва агрегата на МЗ, който се състои от парични средства и салда по различни банкови сметки, депозитни сертификати и държавни облигации. Поддръжници трета концепцияотричат ​​съществуването на безналични пари и считат само парите в брой за пари.

В повечето страни съвкупността от най-ликвидните активи (паричния агрегат М1) се състои от парични средства в обращение и депозити на безсрочно плащане. По-малко ликвидните активи са групирани в агрегата M2 (Англия, Франция), в агрегата MZ (Япония, Германия), понякога M4 (САЩ).

Помислете за паричните агрегати на индустриализираните страни на примера на Съединените щати.

паричен агрегат M1се фокусира върху функцията на парите като средство за обръщение, т.к. в САЩ всички обменни транзакции се извършват с пари в брой и транзакционни депозити. M1 единица включва:пари в брой + безсрочни депозити (които не генерират приходи, но позволяват използването на чекове) + други проверяеми депозити (които генерират приходи). Парите, включени в агрегата М1, съставляват активния паричен фонд, т.е. това е запас от средства за закупуване и плащане, готови в даден момент.

Транзакционни депозити(депозити на безсрочно плащане и други чекови депозити) са депозити, от които средствата могат да се прехвърлят на други лица под формата на плащания за транзакции, извършени с помощта на чекове или електронни парични преводи.

Единица М2въз основа на способността на парите да бъдат ликвидно средство за натрупване на покупателна способност. Този агрегат включва редица активи, които имат фиксирана номинална стойност и възможност за превръщане в пари в брой и транзакционни депозити за извършване на плащания. Тези активи имат доста висока ликвидност и представляват потенциални пари.

Към единицата M2 включва следните видове активи: M1+взаимни фондове на паричния пазар + депозитни сметки на паричния пазар + спестявания + срочни депозити + овърнайт споразумения за обратно изкупуване („репо”) + овърнайт заеми в евродолар.

Взаимни фондове на паричния пазар – това са независими финансови посредници, които продават права на собственост на обществото и използват приходите за закупуване на краткосрочни ценни книжа с фиксирана лихва. Почти всички печалби от тези ценни книжа (без таксите за обслужване) отиват при собствениците на документите за собственост. Тъй като закупените ценни книжа имат стабилна номинална стойност, средствата могат да гарантират, че стойността на едно право на собственост ще бъде постоянна. Взаимните фондове на паричния пазар предоставят на своите акционери ограничени възможности за използване на чекове и банкови преводи и на практика тези преводи се използват много по-рядко за извършване на плащания, отколкото транзакционните депозити.

Депозитни сметки на паричния пазар са специални депозити на депозитни пазари, подобни на взаимните фондове на паричния пазар.

Срочни депозити - това са депозити в депозитни институции, които генерират доход (%) и средствата от които могат да бъдат изтеглени след определен период.

Спестовни депозити - това са депозити в депозитни институции, които генерират доход (%), средствата от които могат да бъдат изтеглени по всяко време, но тези депозити не дават на притежателите право да използват чекове.

Използването на банкомати отваря достъп до депозити по всяко време и повишава тяхната ликвидност.

Еднодневни споразумения (договори) за обратно изкупуване (репо) – краткосрочни ликвидни активи, които представляват споразумение за закупуване на ценни книжа от финансова институция с цел препродажбата им обратно на следващия ден на предварително определена цена. Разликата между продажната и препродажната цена е равна на лихвата, платена за използването на пари в брой. Еднодневните сделки имат номинална стойност от $100 000 или повече. Тези активи се използват както от фирми, така и от финансови посредници.

Еднодневни заеми в евродолари - това са краткосрочни ликвидни активи, подобни на репо сделките и които се използват за транзакции с доларови средства, намиращи се извън Съединените щати.

Паричен агрегат MZвключва: M2 + депозитни сертификати + срочни репо сделки + срочни заеми в евродолари + акции на взаимни фондове на паричния пазар.

Депозитни сертификати - това са сертификати за големи срочни депозити за $100 000 или повече. Депозитните сертификати могат да бъдат продадени на притежателите им преди датата на падежа и номиналната им стойност не е напълно фиксирана*, тъй като цената, на която се продават, подлежи на промяна преди падежа им.

Срочните споразумения за обратно изкупуване и срочните заеми в евродолари се различават от овърнайт заемите по това, че продължават повече от 24 часа, а понякога и няколко месеца.

Паричен агрегат L1 (M4)= МЗ + банкерски акцепти + търговски ценни книжа + краткосрочни ценни книжа на съкровищницата + спестовни облигации на САЩ.

Това устройство е доста течно и най-широко от всички използвани.

Следните агрегати се използват за измерване на паричното предлагане в Русия:

МО – Парични средства в обращение”, което включва парични средства в обращение извън банките;

M1 - Пари , които включват МО + безсрочни депозити;

M2 - Парично предлагане, което включва М1+срочни и спестовни депозити;

M2X - широки пари , което включва M2 + депозити в чуждестранна валута (в рубли - X).

Най-важният компонент на паричното предлагане е парична база. Банката на Русия използва този агрегат в тесен и широк смисъл. Парична база в тясна дефиниция включва:

1) парични суми в обращение в касите на предприятия и организации (включително банки);

2) задължителни резерви на търговските банки в Централната банка на Русия.

В паричната база в най-широк смисълвключват салда по кореспондентски и други банкови сметки в Банката на Русия.

парична база

Парично предлагане (M2)

Схема на формиране на структурата и връзката на паричната база и масата на парите в обръщение (М2).

А - пари в брой от населението, в касите на предприятия и организации, включително банки;

B - средства на търговски банки: задължителни резерви, кореспондентски сметки в Централната банка на Руската федерация;

C - пари в брой от населението, в касите на предприятия и организации, с изключение на банките;

D - салдото на средствата по сетълмент, разплащателни сметки, депозити на предприятия и организации, депозити на населението в банки.

Както се вижда от фигурата, една част от паричната база - пари в обращение (A, C) - влиза директно в паричната база, а другата - средствата на търговските банки в Централната банка на Руската федерация - причинява многократно увеличаване на паричното предлагане под формата на банкови депозити. Това се обяснява с факта, че средствата на търговските банки по сметките на Централната банка (Б) остават непроменени, когато търговските банки отпускат заеми на своите клиенти, т.к. има само прехвърляне на средства от кореспондентска сметка на една банка към сметка на друга. Размерът на депозитите при издаване на заеми се увеличава и обемът на паричното предлагане също се увеличава - това се дължи на способността на банковата система да създава депозити въз основа на издаването на банкови услуги. Степента на кумулативно увеличение на депозитите в процеса на кредитиране се измерва с банковия множител (MB), изчислен по формулата:

MB=1/норм задължителни резерви

Степента на кумулативно въздействие на паричната база върху обема на паричното предлагане се определя от паричния мултипликатор по формулата:

DM=M2/DB(парична база)

Най-голям дял в паричната база заемат паричните средства. Стойността на паричното предлагане е много по-голяма от стойността на паричната база (няколко пъти). Регулирането на обема на паричното предлагане и на паричната база се осъществява с помощта на мерки на паричната политика.

Статията показва сравнителна статистика от 2000 до 2015 г.: парично предлагане (M2) и пари в брой (M0) в Русия и Китай. Парично предлагане (M2) и БВП в Русия и Китай.

Сравнителна статистика на паричното предлагане (M0, M2) и БВП в Русия и Китай

Парично предлагане (M2)е сумата на паричните средства в обращение и непаричните средства. Паричното предлагане има два компонента:
Парични средства в обращение (M0)- най-ликвидната част от паричното предлагане, достъпна за незабавно използване като платежно средство. Включва банкноти и монети в обращение.
Безпарични средства- салда на средства на нефинансови и финансови (с изключение на кредитни) организации и физически лица по сетълмент, разплащателни, депозитни и други сметки при поискване (включително сметки за сетълменти чрез банкови карти) и срочни сметки, открити в банковата система във валутата на Руската федерация, както и начислените лихви по тях.

Съотношението на парите (M0) и паричното предлагане (M2) в Руската федерация:

Съотношение на парите (M0) и паричното предлагане (M2) в Китайската народна република:

Сравнение на пари в брой (M0) в Русия и Китай

Сравнение на паричното предлагане (M2) в Русия и Китай

БРУТЕН ВЪТРЕШЕН ПРОДУКТ (БВП)- това е ключов показател на системата, която характеризира стойността на стоките и услугите, произведени в страната във всички сектори на икономиката и предназначени за крайно потребление, натрупване и износ (минус внос).
БВП може да се изчисли по три начина:
1. Производство,
2. Начинът на използване на дохода и
3. Методът на формиране на БВП по източници на доходи.
Когато се изчислява по ПРОИЗВОДСТВИЯ МЕТОД, БВП се определя като разликата между продукцията на стоки и услуги в страната като цяло, от една страна, и междинното потребление, от друга, или като сума от добавената стойност, създадена в секторите на икономиката. В същото време обемите на добавената стойност по отрасли се изчисляват в базисни цени, т.е. не включват данъци върху продуктите, но включват субсидии върху продуктите. За да се изчисли БВП по пазарни цени, трябва да се добавят нетни (нетни от субсидиите) данъци върху продуктите.
Брутният вътрешен продукт, изчислен по метода ИЗПОЛЗВАНЕ НА ПРИХОДИ, представлява сумата от разходите на всички институционални единици - резиденти на дадена страна за крайно потребление, бруто капиталообразуване и нетен износ.
Формирането на брутния вътрешен продукт по ИЗТОЧНИЦИ НА ДОХОДИ отразява първичния доход, създаден в процеса на производство от всички институционални единици, групирани в сектори на икономиката. В това изчисление брутната печалба (брутен смесен доход) е балансираща позиция и се дефинира като разлика между брутния вътрешен продукт, изчислен по производствения метод по пазарни цени, компенсациите на служителите и нетните данъци върху производството и вноса.

Сравнение на паричното предлагане (M2) и БВП на Руската федерация (РФ)

Сравнение на паричното предлагане (M2) и БВП на Китайската народна република (КНР)

Сравнение на БВП на Русия и БВП на Китай