Какво е кредитно ограничение. Парично регулиране на икономиката от централната банка
политика" скъпи пари» се използва в условия на повишаване на общото ниво на цените.
Инструменти, използвани от Централната банка за кредитни ограничения:
Продажба на ценни книжа ( има процесизтегляне на пари от обръщение);
Паралелно увеличаване на съотношението на резервите и дисконтовия процент.
В крайна сметка:
Паричното предлагане намалява;
Лихвите на търговските банки се повишават;
Намалява се обемът на инвестициите на предприятията;
Ръстът на цените намалява.
Фактори за ефективност на кредитната експанзия и ограничаване:
1. скоростта на вземане на решения от Централната банка (по правило решенията за промени във фискалната политика се вземат от парламента и за дълго времеобсъждани);
2. степента на изолация на ръководителите на Централната банка от натиска на лобистките групи. Лобито е политическа група от хора.
Основните цели на PrEP:
Увеличение на реалния БВП
Намаляване на нивото на безработица
Ценова стабилизация
Постигане на стабилност на платежния баланс.
Изборът на правилната концепция за парична политика в Русия е много труден. Това се дължи на факта, че от една страна в страната има инфлационни фактори, които изискват намаляване на паричното предлагане, което включва използването на кредитни ограничения, но от друга страна държавата се нуждае от инвестиции, за което е необходимо да се провежда политика на кредитна експанзия. Следователно паричната политика трябва да се комбинира с гъвкава бюджетна, данъчна и структурна политика на правителството Руска федерация. (от 18 декември 2017 г. процентът на рефинансиране е на ниво от 7,75%. Въпреки това, лихвените проценти по кредити в други банки могат да бъдат по-ниски, когато има държавна подкрепа. Например, Koshelev Bank, 5% процент за конкретен проект)
Днес Банката на Русия доста ясно определя целта на паричната политика - таргетиране на инфлацията - и конкретни мерки, насочени към поддържане на стабилността на вътрешните цени и валутен курсруска рубла.
Съгласно член 34.1 от Федералния закон „За Централната банка на Руската федерация (Банката на Русия)“: „Основната цел на паричната политика е защитата и осигуряването на стабилността на рублата чрез поддържане на ценова стабилност, включително създаване на условия за балансиран и устойчив икономически растеж“.
Методипаричната политика е набор от техники и операции, чрез които субектите (банки, данъчни служби и др.) на паричната политика въздействат върху обекти ( данъчна ставка, лихви по кредити и др.), за да постигнете целите си. модерна системаМетодите на паричната политика могат да бъдат класифицирани според различни функции.
1. В зависимост от връзката на метода на паричната политика с целта се разграничават преки и косвени методи.
Директните методи са административни мерки под формата на различни директиви на централната банка по отношение на обема на паричното предлагане и цената на финансовия пазар. Ограниченията върху растежа на кредитирането или привличането на депозити са примери за количествен контрол. Таваните на лихвените проценти по заеми или депозити (банкови депозити) са примери за контрол на лихвените проценти. Въвеждането на преки ограничения за отделните банки относно сроковете, размера и другите условия за отпускане на кредити е пряк (административен) метод.
Прилагането на тези методи дава най-бърз ефект по отношение на контрола на централната банка върху максималния обем или цена на депозитите и кредитите, върху количествените (парично предлагане) и качествените (търсене на пари) променливи на паричната политика. При използване на директни методи се намаляват времевите лагове (интервали) на паричната политика.
Директните методи са по-лесни за прилагане, изискват по-малко разходи, последствията от прилагането им са по-предвидими.
В същото време преките методи на парична политика са груби методи за външно въздействие върху функционирането на субектите на паричния пазар и засягат основите на тяхната икономическа дейност. Те могат да противоречат на микроикономическите интереси на кредитните институции, да доведат до неефективно разпределение на кредитните ресурси, до ограничаване на междубанковата конкуренция и затруднения при появата на нови финансово стабилни институции на банковия пазар.
Косвените методи за регулиране на паричната сфера влияят върху мотивацията на поведението на икономическите субекти с помощта на пазарни механизми, имат по-дълъг времеви лаг.Последствията от тяхното използване са по-малко предвидими, отколкото при използването на преки методи, но използването им не води до пазарни изкривявания. Естествено, ефективността на използването на косвени методи за регулиране е тясно свързана със степента на развитие на паричния пазар. Определянето на официалния сконтов процент е косвен метод.
2. В зависимост от връзката на търсенето и предлагането с поставените цели паричната политика разграничава:
1. Методи за регулиране на паричното предлагане.Паричното предлагане се разбира като паричното предлагане в обръщение и състоящо се от съотв парични агрегати. Методите за регулиране на паричното предлагане зависят от целите, които се поставят в рамките на паричната политика на дадена страна:
1. Ако целта на паричната политика е да поддържа количеството пари в обръщение на постоянно ниво, тогава се провежда строга рестриктивна политика, главно чрез методи на количествени ограничения.
2. Целта на паричната политика на държавата може да бъде и поддържането на фиксиран лихвен процент за стимулиране или, обратно, възпиране на инвестициите. Такава парична политика се нарича гъвкава. Ако се избере гъвкава парична политика, регулирането на паричното предлагане ще позволи колебания в паричното предлагане в зависимост от промените в лихвения процент.
Парично предлагане - съвкупност от пари в обращение и безкасови салда по сметки, собственост на физически, юридически лица и държава.
2. Методи за регулиране на търсенето на пари.Търсенето на пари като обект на паричната политика се формира от търсенето на пари като
2.1 средство за размяна (например търсенето на пари за транзакции)
2.2 търсене на пари като запас от стойност (с други думи, търсенето на пари като актив, търсенето на свободна стойност или спекулативно търсене).
Търсене на пари като активе търсенето на ликвидни активи, за които хората са готови да разполагат в определен момент дадено ниводоходи.
Търсенето на пари като резервна стойносте запас от стойност като запас от стойност.
Спекулативно търсенее търсенето на пари, основано на вярата на спекулантите, че лихвените проценти ще се повишат, което ще доведе до спад на цените на облигациите. Следователно би било разумно да задържите парите до тази есен и едва тогава да инвестирате.
2.1. Търсенето на пари като средство за обръщение се определя от нивото на номиналния БВП (правопропорционално). Колкото по-голям е доходът в обществото, колкото повече транзакции се правят, колкото по-високо е нивото на цените - толкова повече пари ще са необходими за осъществяване на икономически транзакции в рамките на националната икономика.
2.2. Търсенето на пари като запас от стойност зависи от номинала лихвен процент(обратно). Трябва също да се отбележи, че при притежаването на пари под формата на пари в брой и чекови депозити, които не носят лихва на собственика, възникват определени условни (алтернативни) разходи (част от парите се изяждат от инфлацията) в сравнение с използването на спестявания под формата на ценни книжа (от увеличаване на паричната маса поради проценти).
Номинален лихвен процент -е лихвеният процент върху ценна книга при фиксиран процент от нейната номинална стойност (а не от нейната пазарна стойност).
Номинален БВП– БВП, изчислен по текущи цени.
Ограничаване от страна на банките и държавата на размера на заема, за да се предотврати изтичането на златни резерви в чужбина, за да се избегне колапсът на банките и инфлационните процеси.
Стойност на часовника Кредитно ограничениев други речници
Кредит под наем- вид лизинг, когато дълготрайни активи, придобити на кредит, изплащани чрез лизингови вноски, се отдават под наем.
Икономически речник
Наем, кредит- - вид лизинг при отдаване под наем
дълготрайни активи, закупени в
заем, като в този случай заемът се изплаща
сметка за наем и
наемател в някои........
Икономически речник
Кредит за блокиране- отказ от предоставяне на заеми на държавата от други държави или международни кредитни организации.
Икономически речник
Военен кредит- съперничество в областта на кредитните отношения, изразяващо се в използването на кредитни и финансови инструменти за разширяване
износ.
Икономически речник
Монетарна (парична, парична) политика— Действия, предприети от Съвета на управителите на Федералния резерв за влияние върху паричното предлагане или лихвените проценти в икономиката.
Икономически речник
Парично-кредитна политика — -
набор от мерки в областта на паричното обращение и
заеми, насочени към
икономическо регулиране
Икономически речник
Кредит за дискриминация- редът, в който се създават най-лошите заеми за някои кредитополучатели
условия,
ограничения за получаване, използване и
връщане на кредитни средства, отколкото за други кредитополучатели.
Икономически речник
Кредит за дисциплина— изпълнение от страна на кредитополучателите на условия
договор за кредит и всички задължения по него.
Икономически речник
Дисциплина, кредит— - спазване от кредитополучателите на правилата за кредитиране и задълженията, произтичащи от условията на кредита
сделки.
Икономически речник
Кредит за кандидатстване— ЗАЯВЛЕНИЕ ЗА ЗАЕМ Заявлението за заем в повечето случаи се прави в съответствие с формуляр 65 на Федералната жилищна ипотечна корпорация
заем и формуляр 1003 Федерален ........
Икономически речник
Приложение, Кредит- - изявление-
молба
клиент за кредит. Съставя се във всякаква форма, в която е необходимо да се посочи:
цел
кредит,
прогнозна сума...
Икономически речник
Инфлационен кредит- инфлация, причинена от прекомерна кредитна експанзия.
Икономически речник
Ипотечна кредитна линия — -
ипотечен заем, свързан с револвираща кредитна линия
кредитополучателят може да набира средства през целия срок на кредита.
Лихвени проценти........
Икономически речник
Кредитна карта— номинално плащане и сетълмент
документ с пластмасова карта
банка на своите вложители за безкасово плащане на стоки и услуги в търговията на дребно ........
Икономически речник
Съхранявайте кредитна карта- кредитна карта, издадена от търговска фирма, верига магазини, голям магазин.
Икономически речник
Отстъпка за кредитна карта- кредитна карта
право на получаване на отстъпки при заплащане на определени стоки и услуги.
Икономически речник
Жълта кредитна карта- кредитна карта, която дава възможност за получаване на револв
кредит с отстъпка до 15% върху
до 1 година.
Икономически речник
Интелектуална кредитна карта- кредитна карта с вграден микрочип, който дава възможност за кодиране на по-голям
количество информация.
Икономически речник
Защитена кредитна карта- кредит
карта,
плащания, по които могат да се извършват не само от текущите, но и от спестяванията
сметки
клиент.
Икономически речник
Първокласна кредитна карта- Английски. кредитна златна карта
карта, която предоставя на притежателя си допълнителни функции в сравнение със стандартните кредитни карти, включително: без покритие........
Икономически речник
Платинена кредитна карта— кредитна карта, която предоставя револвиращ заем с отстъпка до 90% за срок до 10 години. В същото време паричното обезпечение е 3 пъти повече от кредита.
Икономически речник
Револвираща кредитна карта- кредит
самоподновяема карта
дълг кредит.
Икономически речник
Карта, Кредит— - номинални пари
документ, издаден по банков път или друг специализиран кредит (търговия)
институция, удостоверяваща присъствие в съответната ........
Икономически речник
Кредит за получаване— КРЕДИТЕН БИЛЕТ Основен
документ в книгата практика
банки и брокерски фирми
прехвърляне на запис, направен във всеки
отдел
кредитни операции...
Икономически речник
Кредит за сътрудничество- кооперация, създадена за решаване на проблемите на кредитирането на своите членове.
Икономически речник
Линия за краткосрочна поддръжка— Банкова кредитна линия за осигуряване на финансови ресурси на фирмата през периода на замяна на издадените от нея американски търговски бонове с европейски търговски бонове.
Икономически речник
Кредитна политика— планиране на КРЕДИТНАТА ПОЛИТИКА,
осъществяване на контрол върху поведението и
използвайки заеми.
Икономически речник
Кредитна блокада- един от видовете икономическа блокада на държава или група държави от други държави или международни финансови и кредитни организации, която се състои в отказ от предоставяне на заеми.
Икономически речник
Кредитна война- подобрен кредит
стимулиране
износ на конкурентни стоки към определена страна.
Икономически речник
Кредитна гаранция — -
форма на застраховка срещу загуби, произтичащи от дългове, които няма вероятност да бъдат изплатени.
Икономически речник
Основните видове парична политика са кредитна експанзия и кредитна рестрикция.
кредитна експанзия(английска кредитна експанзия), или политика за евтини пари (англ. easy money policy) - политика, насочена към стимулиране на кредитните отношения в страната и емитирането на пари.
Политиката на евтините пари се използва в условията на цикличен спад на производството и растяща безработица.
Инструменти кредитна експанзия:
Придобиване на ценни книжа (облигации, съкровищни бонове) от държавни и търговски банки;
Намаляване на резервната норма;
Намаляване на дисконтовия лихвен процент (или процента на рефинансиране, т.е. процентът, при който държавната банка събира плащанията по издадените заеми търговските банки).
В резултат на тези мерки се активира така нареченият трансмисионен (трансмисионен) механизъм, водещ последователно до:
1. увеличаване на паричното предлагане;
2. падащи лихви на търговските банки;
3. нарастване на инвестиционните разходи на предприятията;
4. увеличение на реалния нетен национален продукт.
Кредитната експанзия води и до включване на трансмисията на ниво международни отношения на страната. Последователно се случва:
Намаляване на търсенето на национална валута в чужбина;
Обезценяване на националната валута;
Увеличение на нетния износ.
Кредитно ограничение(англ. кредитна рестрикция), или политиката на скъпите пари (англ. tight money policy) - ограничаване на емисиите и кредитирането.
Политиката на скъпите пари се прилага в условията на повишаване на общото равнище на цените.
Инструментипродадени от Централната банка при продажба кредитно ограничение:
1. продажба на ценни книжа;
2. паралелно увеличаване на коефициента на задължителни резерви и дисконтовия процент.
1. паричното предлагане е намалено;
2. лихвите на търговските банки се повишават;
3. намалява се обемът на инвестициите на предприятията;
4. покачването на цените намалява.
Кредитното ограничение на международно ниво води до:
1. нарастване на търсенето на националната валута в чужбина;
2. повишаване на стойността на националната валута;
3. намаляване на нетния износ.
Фактори за ефективност на кредитната експанзия и ограничаване:
Скорост на вземане на решения Централна банка(по правило решенията за промяна на фискалната политика се вземат от парламента и се обсъждат дълго време);
Степен на изолация на централните банкери от натиска на лобистките групи.
Основен цели на паричната политикакато цяло може да се счита:
Увеличение на реалния БВП;
Намаляване нивото на безработица;
Ценова стабилизация;
Постигане на стабилност на платежния баланс.
Има два вида: политика на парична експанзия и политика на рестрикция, които са крайни, противоположни по посока на действие варианти от всички възможни механизми за регулиране на паричното предлагане. Между тях са възможни междинни варианти на такива механизми - политиката на рефлация и политиката на дезинфлация.
Политиката на паричната експанзия се състои в произволно бързо нарастване на паричното предлагане, поради което парите бързо "поевтиняват", а инфлацията набира високи темпове. Затова такава политика се нарича още политика на инфлацията или политика на „евтините пари“. На етапа на разгръщане на политиката на разширяване, контролът и ограниченията върху емисионните дейности и операциите по рефинансиране на централната банка, върху кредитната дейност на търговските банки са отслабени (нормата задължителна резервация, дисконтов процент, лихви по рефинансиране, лихви на междубанковия кредитен пазар и др.).
По правило целта на прехода към експанзионистична политика е стимулиране на бизнес активността, икономическия растеж и намаляване на безработицата, т.е. стратегически цели, които са изключително в реалния сектор на икономиката и не влияят върху нивото на цените. В краткосрочен план тези цели могат да бъдат постигнати благодарение на интензивно нарастване на ефективното търсене и намаляване на лихвите по кредитите.
Дългосрочното провеждане на такава политика обаче води до неконтролирано нарастване на паричното предлагане и висока инфлация, което води до тежки Отрицателни последицив икономиката.
1) рефлация (възстановяване на нивото на падналите цени)
2) възобновяване на инфлацията (изкуствено)
3) стимулиране на икономиката или икономическия растеж (например чрез облекчаване на кредитните и финансовите ограничения)
По-целесъобразна и ефективна е политиката на рефлация, която може да се нарече още политика на "мека инфлация". При такава политика паричното предлагане расте бавно и контролирано. Рефлацията се извършва след дефлация (ограничение), във връзка с което се предвижда постепенно повишаване на цените до нивото, на което са били преди началото на дефлацията.
Политиката на ограничаване (ограничаване) се състои в рязко намаляване на предлагането на пари, намаляване на тяхната маса в обращение. Това се постига чрез ограничаване на паричната емисия, затягане на условията и намаляване на обема на рефинансиране от централната банка на търговските банки, намаляване на обема на кредитирането на бизнес субектите и населението. Обикновено се използва в условия на висока инфлация. В такива условия монетарната рестрикция е придружена от затягане на фискалните мерки за повлияване на пазарните условия: повишаване на нивото на данъчно облагане. намаляване на данъчните облекчения, намаляване на бюджетните разходи и бюджетния дефицит. Следователно политиката на рестрикция има обратен ефект върху икономиката по отношение на политиката на инфлация и се нарича още политика на дефлация или "скъпи пари".
Дефлационната политика предполага регулиране на търсенето под формата на методи за ограничаване на търсенето на пари чрез парично-кредитни и данъчни механизми:
1. намаляване на държавните разходи;
2. увеличение на лихвения процент по кредита;
3. повишен данъчен натиск;
4. ограничаване на паричното предлагане.
За извеждане на икономиката от рестриктивен шок се използва друг вид парична политика – политиката на дезинфлация. В основата си това е "мека" форма на ограничение
Дезинфлационна политика - набор от държавни регулаторни мерки в областта на публичните финанси и в паричната сфера, насочени към ограничаване на инфлацията и подобряване на платежния баланс чрез ограничаване на определени видове стопанска дейност. Всички видове дезинфлационни политики се свеждат до принудително свиване на паричните потоци в икономиката. Включително:
- теглене на пари: унищожаване на банкноти, блокиране на банкови сметки;
- намаляване на финансовите ресурси на разположение на икономиката: увеличаване на дисконтовия процент, издаване на държавни заеми;
- превишение на бюджетните приходи над разходите;
- блокиране или принудително намаляване на цената;
- Ограничаване на някои социални придобивки.
Страница 1
Паричната политика на държавата е набор от действия, предприети от държавата в областта на регулирането на паричното обращение и кредита.
Основните инструменти на паричната политика са:
Операции на открития пазар, т.е. транзакции с държавни облигации(купуването им от банките и населението – води до увеличаване на парите в обръщение; продажбата им на банките и населението – намалява количеството на паричното предлагане);
Промени в резервните норми на търговските банки (увеличаването на резервните норми води до намаляване на количеството пари в обръщение; намаляването на задължителните резерви увеличава количеството на парите);
Промени в дисконтовия процент (счетоводна или дисконтова политика), т.е. лихвения процент, при който централните банки събират плащания по заеми към търговските банки (увеличаването на процента ограничава паричното предлагане; намалението го намалява).
Освен това се прилага пряко регулиранесъстоянието на лихвения процент и установяването на кредитни лимити за търговските банки.
Паричната политика е основният инструмент за държавно регулиране според икономистите от монетаристката школа. Тази посока се формира като вид протест срещу кейнсианството, тъй като монетаристите смятат парите за основен инструмент за влияние върху икономиката, което практически не присъства в много кейнсиански модели. Идеологическите извори на монетаризма трябва да се търсят „в количествената теория на парите, на която се основава класическата монетарна теория“1.
Според М. Фридман, лидерът на монетаристите, паричното регулиране оказва значително влияние върху цикличността на икономическите процеси, като това влияние се проявява с известно времево закъснение. Така флуктуациите в паричното предлагане водят както до „пикове“ на цикъла, които закъсняват с 16 месеца, така и до кризи, които закъсняват с една година.
М. Фридман препоръчва напълно да се изостави последователната парична политика, която все още води до циклични колебания, и да се придържаме към тактиката на постоянно увеличаване на паричното предлагане, като емпирично американският учен стига до извода, че оптималният растеж на парите в икономиката трябва да бъде 4% годишно.
За да работи това правило, според М. Фридман е необходимо:
) определя наличността на парите, за които се отнася;
) установете как трябва да се определи скоростта на растеж;
) установете какви допускания трябва да се направят за вътрешногодишни или сезонни вариации.
Една от причините за кризата в казахстанската икономика в началото на 90-те години. много автори разглеждат опитите за внасяне на определени монетаристки конструкции на казахстанска земя, например строга парична политика, насочена към борба с инфлацията и бюджетния дефицит. Привържениците на прилагането на този модел в Казахстан обаче не взеха предвид липсата на съответствие между западната и националната икономика с нейните специфични регионални, секторни и технологични характеристики.
Основните видове парична политика са:
) кредитна експанзия (политика на евтините пари) - политика, насочена към стимулиране на кредитните отношения в страната и паричната емисия;
) кредитна рестрикция (политика на скъпи пари) - ограничаване на емисиите и кредитирането.
Политиката на евтините пари се използва в условията на цикличен спад на производството и растяща безработица. Централната банка прибягва до закупуване на ценни книжа (облигации, съкровищни бонове) от публичните и търговските банки, намалява съотношението на резервите и понижава сконтовия лихвен процент (или процента на рефинансиране, т.е. процентът, при който държавната банка събира плащанията по отпуснатите заеми към търговските банки).