एकल मुद्रा प्रणाली। यूरोपीय संघ के देशों की मौद्रिक प्रणाली

आधुनिक विश्व मौद्रिक प्रणाली के कामकाज की एक विशिष्ट विशेषता इसके क्षेत्रीय उप-प्रणालियों का विकास है। यह मौद्रिक स्थिरता के लिए कई देशों की इच्छा को महसूस करता है, जिसे जमैका की मौद्रिक प्रणाली प्रदान करने में असमर्थ है। सबसे विकसित क्षेत्रीय मुद्रा संघ वर्तमान में है यूरोपीय मुद्रा प्रणाली (ईएमएस) . इसके उद्भव का उद्देश्य आधार पश्चिमी यूरोपीय देशों की राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाओं के एकीकरण और अंतर्विरोध की प्रक्रिया थी। यह प्रक्रिया आर्थिक जीवन के अंतर्राष्ट्रीयकरण और वैश्वीकरण का हिस्सा थी जो दुनिया में प्रगति कर रहा है। यह विश्व बाजारों में अपने मुख्य प्रतिस्पर्धियों के साथ पश्चिमी यूरोप के देशों का सफलतापूर्वक सामना करने की आवश्यकता के कारण भी है, जिसमें मुख्य रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका और जापान शामिल हैं।

यूरोपीय मौद्रिक प्रणाली, एक ओर, मौद्रिक एकीकरण के प्रत्यक्ष परिणाम के रूप में, यूरोपीय देशों की अर्थव्यवस्थाओं के गहन अंतर्विरोध के लिए एक आवश्यक क्षण है, दूसरी ओर, उनके बीच अन्योन्याश्रयता बढ़ाने में सबसे महत्वपूर्ण कारक है। मौद्रिक एकीकरण मुख्य रूप से इसमें भाग लेने वाले राज्यों की मौद्रिक नीति के समन्वय में व्यक्त किया जाता है, विदेशी मुद्रा विनियमन के लिए एक सुपरनैशनल तंत्र का गठन, अंतरराज्यीय मौद्रिक और वित्तीय संगठनों का निर्माण। मौद्रिक एकीकरण के मुख्य क्षेत्रों में शामिल हैं:

1) विनिमय दरों के संयुक्त फ्लोटिंग की व्यवस्था की स्थापना;

2) आवश्यक विनिमय दर अनुपात बनाए रखने के लिए सामूहिक विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप और संयुक्त म्यूचुअल उधार निधि का उपयोग;

3) विदेशी मुद्रा के कार्यान्वयन के लिए अंतरराष्ट्रीय क्षेत्रीय वित्तीय और क्रेडिट संगठनों का निर्माण और क्रेडिट विनियमन;

4) भुगतान और आरक्षित के अंतरराष्ट्रीय साधन के रूप में एकल यूरोपीय मुद्रा की शुरूआत।

ईबीयू का गठन, जिसे मार्च 1979 में कानूनी मान्यता मिली, ने कई परस्पर संबंधित लक्ष्यों का पीछा किया:

1) आर्थिक एकीकरण को गहरा करने के लिए अनुकूल परिस्थितियों का निर्माण;

2) भाग लेने वाले देशों की अर्थव्यवस्थाओं की बढ़ती अन्योन्याश्रयता के संदर्भ में माल, पूंजी और श्रम की आवाजाही के उदारीकरण में सबसे महत्वपूर्ण कारक के रूप में मुद्रा स्थिरता सुनिश्चित करना;

3) बाहरी मौद्रिक और वित्तीय कारकों के अस्थिर प्रभाव से यूरोपीय अर्थव्यवस्था की सुरक्षा;

4) यूरोपीय अर्थव्यवस्था पर डॉलर के प्रभाव को सीमित करना, इसकी प्रतिस्पर्धात्मकता को बढ़ाना, पश्चिमी यूरोप को विश्व आर्थिक केंद्र में बदलना।

ईएमयू की संरचना में निम्नलिखित तत्व शामिल थे:

1) यूरोपीय मुद्रा इकाई (ईसीयू);

2) मुद्राओं के संयुक्त फ्लोटिंग के रूप में विनिमय दरों के गठन का तरीका, जिसे "यूरोपीय मुद्रा सांप" कहा जाता है;

3) एक आरक्षित संपत्ति के रूप में सोने का उपयोग, जो ईएमयू को जमैका की मौद्रिक प्रणाली से अलग करता है, जिसने कानूनी रूप से सोने के विमुद्रीकरण को तय किया;

4) यूरोपीय मुद्रा सहयोग कोष (1998 से - यूरोपीय मुद्रा संस्थान), जिसकी गतिविधियों का उद्देश्य इस शासन के ढांचे के भीतर विनिमय दरों को विनियमित करना था।

ईसीयू में विश्व मुद्रा की विशेषताएं थीं और इसका उपयोग एसडीआर की तरह, विशेष रूप से बैंक खातों के माध्यम से गैर-नकद रूप में किया जाता था। ईसीयू का काल्पनिक मूल्य मुद्रा टोकरी पद्धति का उपयोग करके निर्धारित किया गया था, जिसमें यूरोपीय समुदाय के 12 देश शामिल थे। टोकरी में उनमें से प्रत्येक की मुद्राओं का हिस्सा यूरोपीय संघ के सदस्य देशों के कुल सकल घरेलू उत्पाद में देश के हिस्से पर निर्भर करता है। आधिकारिक ईसीयू का उत्सर्जन ईएमयू सदस्य देशों के आधिकारिक भंडार का 20% पूल करके सोने द्वारा सुरक्षित किया गया था। इश्यू की राशि उनके सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में बदलाव पर निर्भर करती है। ECU का उपयोग न केवल जनता में, बल्कि पश्चिमी यूरोपीय देशों की अर्थव्यवस्थाओं के निजी क्षेत्र में भी किया जाता था।

"यूरोपीय मुद्रा सांप" का शासन कुछ निश्चित सीमाओं के भीतर अपनी राष्ट्रीय मुद्राओं की विनिमय दरों को रखने के लिए देशों के दायित्वों पर आधारित था। प्रारंभिक स्वीकार्य उतार-चढ़ाव सीमा केंद्रीय दर से 2.25% कम या अधिक थी, और स्पेनिश, इतालवी, पुर्तगाली, ब्रिटिश मुद्रा के लिए - 6%। बाद में रेट में उतार-चढ़ाव कॉरिडोर को बढ़ाकर 15% कर दिया गया। ईसीयू मुद्रा टोकरी और "यूरोपीय मुद्रा सांप" शासन के उपयोग ने मुद्रा जोखिमों को काफी कम करना और ईएमयू की सापेक्ष स्थिरता सुनिश्चित करना संभव बना दिया।

कमियों और विरोधाभासों के बावजूद, मुख्य रूप से सदस्य देशों के असमान विकास, आर्थिक गतिशीलता के स्तर और गति में अंतर, मुद्रास्फीति और भुगतान संतुलन की स्थिति के कारण, यूरोपीय मुद्रा प्रणाली ने अपनी व्यवहार्यता साबित की है। इसके विकास के चरण में थे:

क) एकता और निकटता की तुलना में एकीकरण कार्यों के लाभों का प्रदर्शन किया जाता है;

बी) मुद्रा विनियमन के सुपरनैशनल निकाय बनाए गए हैं, जो प्रासंगिक कार्यों को तुरंत हल करने में सक्षम हैं;

ग) समझौता समाधान प्राप्त करने के लिए तंत्र का गठन किया जाता है;

घ) भाग लेने वाले देशों के हितों को ध्यान में रखते हुए, एकीकरण कार्यों के लचीले तरीकों का उपयोग करने में अनुभव प्राप्त किया गया है, आदि।

इस प्रकार, पश्चिमी यूरोपीय देशों के मौद्रिक एकीकरण को गहरा करने के लिए आवश्यक शर्तें बनाई गईं, ईएमयू के विकास के गुणात्मक रूप से नए स्तर पर संक्रमण।

नया मंचईएमयू के विकास में आर्थिक और मौद्रिक संघ (ईएमयू) के गठन के साथ जुड़ा हुआ है। इसकी वैचारिक नींव जे। डेलोर की योजना में निहित थी - पश्चिमी यूरोप में एकीकरण प्रक्रियाओं के व्यापक विकास के लिए एक विस्तृत कार्यक्रम। बदले में, यह योजना 7 फरवरी, 1992 को हस्ताक्षरित मास्ट्रिच संधि का आधार बन गई, जो यूरोपीय मुद्रा संघ के गठन की वास्तविक शुरुआत थी। समझौते ने मुद्रास्फीति के स्तर, विनिमय दर, ब्याज दर, बजट घाटे के आकार और देश के संचित ऋण के स्तर के लिए मुख्य आवश्यकताओं को तैयार किया - ईएमयू में शामिल होने के लिए एक दावेदार।

मास्ट्रिच संधि का कार्यान्वयन था तीन चरण पहले चरण (1 जुलाई, 1990 - 31 दिसंबर, 1993) में, आवश्यक प्रारंभिक उपाय किए गए थे: यूरोपीय संघ के भीतर पूंजी की आवाजाही से संबंधित प्रतिबंधों का उन्मूलन, साथ ही साथ इसके और अन्य देशों के बीच, का अभिसरण मापदंडों आर्थिक विकासइस उद्देश्य के लिए विशेष रूप से बनाए गए कार्यक्रमों के तहत ईएमयू प्रतिभागी। वित्त की स्थिति, मुद्रास्फीति, विनिमय दर की गतिशीलता आदि की विशेषता वाले संकेतकों पर विशेष ध्यान दिया गया था।

दूसरे चरण (1 जनवरी, 1994 - 31 दिसंबर, 1998) में, यूरो की शुरूआत की तैयारी के लिए उद्देश्यपूर्ण कार्य किया गया था। इसका महत्वपूर्ण क्षण यूरोपीय मुद्रा संस्थान (ईएमआई) की स्थापना थी। इसे दो मुख्य कार्यों के समाधान के साथ सौंपा गया था: 1) यूरोपीय देशों के केंद्रीय बैंकों के बीच सहयोग का विकास और उनकी मौद्रिक नीति का समन्वय; 2) यूरोपीय सेंट्रल बैंक के निर्माण की तैयारी। इसके अलावा, एकल मुद्रा में संक्रमण के लिए एक परिदृश्य विकसित करने, आवश्यक नियामक ढांचे और इसके साथ राष्ट्रीय कानून लाने के साथ-साथ उन देशों के साथ मौद्रिक और वित्तीय संबंधों को लागू करने के लिए एक प्रक्रिया स्थापित करने के लिए महत्वपूर्ण प्रयास किए गए थे जो सदस्य नहीं हैं। ईएमयू की। मई 1998 में, 11 देशों की पहचान की गई (ऑस्ट्रिया, बेल्जियम, हॉलैंड, जर्मनी, आयरलैंड, स्पेन, इटली, लक्ज़मबर्ग, पुर्तगाल, फ़िनलैंड, फ़्रांस), जिन्हें ईएमयू के निर्माण के तीसरे चरण में भाग लेना था। ग्रेट ब्रिटेन, डेनमार्क और स्वीडन आर्थिक रूप से विकसित पश्चिमी यूरोपीय देशों से एकल मुद्रा क्षेत्र से बाहर रहे।

अंतिम चरण (1999-2002) की सामग्री एकल मुद्रा - यूरो को पेश करने के उपायों का एक समूह थी। सबसे पहले, 11 यूरोपीय देशों की विनिमय दरें यूरो के मुकाबले तय की गईं, जो उनकी आम मुद्रा बन गई। यूरो ने ईसीयू को 1:1 के अनुपात में बदल दिया। इन देशों द्वारा जारी किए गए प्रतिभूतियों के नए मुद्दों को यूरो में नामांकित किया जाने लगा, और गैर-नकद भुगतान राष्ट्रीय मुद्राओं के साथ समानांतर में किए गए। 1 जनवरी 2002 को, यूरो बैंकनोट और सिक्कों को प्रचलन में लाया गया और राष्ट्रीय मौद्रिक इकाइयों के लिए उनका आदान-प्रदान, जो कानूनी निविदा बनी रही, शुरू हुई। 1 जुलाई 2002 को, यह एक्सचेंज पूरा हो गया था, और इसके साथ, एकल मुद्रा क्षेत्र में भाग लेने वाले देशों के पूरे आर्थिक कारोबार का यूरो में संक्रमण। यूरोपियन सेंट्रल बैंक (ईसीबी) और यूरोपियन सिस्टम ऑफ सेंट्रल बैंक्स (ईएससीबी) ने अपनी गतिविधियां शुरू कीं, जिसमें पश्चिमी यूरोप के मुख्य बैंकिंग संस्थान के अलावा, यूरो क्षेत्र में भाग लेने वाले देशों के केंद्रीय बैंक शामिल थे। इन संस्थानों ने एक एकीकृत मौद्रिक (मौद्रिक और विदेशी मुद्रा नीति) का अनुसरण करना शुरू किया, जिसकी मुख्य दिशाएँ थीं:

मुख्य मौद्रिक समुच्चय और मुद्रास्फीति (लक्ष्यीकरण) के लिए लक्ष्यों का निर्धारण;

मुख्य के उतार-चढ़ाव के लिए सीमा की स्थापना ब्याज दर, यूरो क्षेत्र में उनके स्तरों का अभिसरण;

खुले बाजार में संचालन;

बैंकों के लिए न्यूनतम आरक्षित निधि की स्थापना।

यूरो की शुरूआत का अंतरराष्ट्रीय आर्थिक संबंधों पर ध्यान देने योग्य प्रभाव पड़ा। यूरो क्षेत्र के देशों के विदेशी मुद्रा भंडार में उल्लेखनीय कमी के परिणामस्वरूप, उनकी वित्तीय प्रणाली, मुद्रा बाजार का स्थिरीकरण अधिक गतिशील और मुक्त हो गया है। निवेश संसाधनों की आवाजाही में गुरुत्वाकर्षण का केंद्र निजी क्षेत्र की ओर स्थानांतरित हो गया है। औद्योगिक और बैंकिंग पूंजी की एकाग्रता की प्रक्रिया तेज हो गई है। बैंकिंग सेवाओं के लिए एकल बाजार, सरकार और कॉर्पोरेट प्रतिभूतियों के लिए एक बाजार का गठन किया गया था। यूरो सक्षम औद्योगिक निगमों की शुरूआत में सुधार हुआ प्रतिस्पर्धी स्थितिमुद्रा रूपांतरण, मुद्रा जोखिम, शेयरों की वसूली के लिए लागत में कमी के लिए धन्यवाद। कम समय में, यूरो डॉलर के लिए वास्तविक प्रतिस्पर्धा करने के लिए, एक पूर्ण विश्व धन बनने में कामयाब रहा है।

मुख्य निष्कर्ष

1. मुद्रा प्रणाली - मुद्रा संबंधों के संगठन का एक रूप, जो उनके विनियमन के लिए बाजार और गैर-बाजार तंत्र की बातचीत पर आधारित है और राष्ट्रीय कानून और अंतरराज्यीय समझौतों में निहित है।

2. मौद्रिक प्रणाली राष्ट्रीय, क्षेत्रीय और विश्व स्तर पर संचालित होती है।

3. विश्व मौद्रिक प्रणाली की एक जटिल संरचना है, जिसमें शामिल हैं: 1) विदेशी मुद्रा बाजार; 2) विश्व मुद्रा वस्तु और अंतर्राष्ट्रीय तरलता; 3) विनिमय दर व्यवस्थाएं; 4) अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय संगठनों की गतिविधियाँ; 5) अंतर्राष्ट्रीय समझौते जो अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक संबंधों में प्रतिभागियों के दायित्वों के लिए समझौता करने के लिए नियम स्थापित करते हैं।

4. इसके विकास में, विश्व मौद्रिक प्रणाली कई चरणों से गुज़री, जो पेरिस, जेनोइस, ब्रेटन वुड्स, जमैका मौद्रिक प्रणालियों में सन्निहित थे। वे कामकाज के विशेष तंत्र द्वारा प्रतिष्ठित हैं, और उनका परिवर्तन पिछले 150 वर्षों में विश्व अर्थव्यवस्था में हुई प्रक्रियाओं की सामग्री के कारण है।

5. आधुनिक विश्व मौद्रिक प्रणाली की कार्यप्रणाली कई समस्याओं की उपस्थिति की विशेषता है जो इसके कारण होती हैं: 1) कई देशों के मौद्रिक अधिकारियों की एक प्रभावी नीति को आगे बढ़ाने में असमर्थता; 2) डॉलर द्वारा मुख्य विश्व मुद्रा की स्थिति का क्रमिक नुकसान; 3) प्रमुख विश्व मुद्राओं आदि के बीच बढ़ती प्रतिस्पर्धा।

6. क्षेत्रीय मौद्रिक प्रणाली का सबसे विकसित रूप यूरोपीय मौद्रिक प्रणाली है, जो यूरोप में हो रही गहन एकीकरण प्रक्रियाओं का परिणाम है, जिसमें इसकी अर्थव्यवस्था के मौद्रिक क्षेत्र भी शामिल है। अपने विकास में, ईएमयू कई चरणों से गुजरा और एक एकल यूरोपीय मुद्रा - यूरो की शुरुआत के साथ समाप्त हुआ, जो थोड़े समय में दुनिया की प्रमुख मुद्राओं के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए एक पूर्ण विश्व धन बनने में कामयाब रहा। .

प्रमुख धारणाएँ

मुद्रा प्रणाली

"यूरोपीय मुद्रा सांप"

एकल यूरोपीय मुद्रा

गोल्ड एक्सचेंज मानक

स्वर्ण डॉलर मानक

यूरो क्षेत्र

अंतर्राष्ट्रीय तरलता

विश्व मौद्रिक प्रणाली

विश्व धन

बहु-मुद्रा मानक

राष्ट्रीय मुद्रा प्रणाली

आधिकारिक विदेशी मुद्रा भंडार

क्षेत्रीय मुद्रा प्रणाली

आईएमएफ में रिजर्व पोजीशन

विनिमय दर व्यवस्था

फ्री फ्लोट मोड

स्वर्ण मानक प्रणाली

विशेष रेखा - चित्र अधिकार

निश्चित विनिमय दर

आत्म-नियंत्रण के लिए प्रश्न

1. मुद्रा प्रणाली क्या है?

2. मुद्रा प्रणाली के प्रकार क्या हैं?

3. राष्ट्रीय मौद्रिक प्रणाली में कौन से तत्व शामिल हैं?

4. विश्व मौद्रिक प्रणाली की संरचना क्या है?

5. विश्व मुद्रा क्या है और वे किस रूप में कार्य करती हैं?

6. अंतर्राष्ट्रीय विदेशी मुद्रा चलनिधि क्या है और इसे कैसे मापा जाता है?

7. अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा चलनिधि के स्रोत क्या हैं?

8. विनिमय दर व्यवस्था क्या व्यक्त करती है और यह विश्व मौद्रिक प्रणाली की संरचना का एक तत्व क्यों है?

9. अंतरराष्ट्रीय समझौते, जो अंतरराष्ट्रीय बस्तियों के लिए नियम स्थापित करते हैं, विश्व मौद्रिक प्रणाली की संरचना के एक तत्व के रूप में कार्य क्यों करते हैं?

10. पेरिस मौद्रिक प्रणाली के कामकाज की मुख्य सामग्री और तंत्र क्या है?

11. पेरिस मौद्रिक प्रणाली के संकट के कारण क्या कारण थे?

12. जेनोइस मौद्रिक प्रणाली के कामकाज की मुख्य सामग्री और तंत्र क्या है?

13. जेनोइस मौद्रिक प्रणाली के विकास के इतिहास में कौन सी विशेषताएं भिन्न हैं?

14. ब्रेटन वुड्स मौद्रिक प्रणाली के कामकाज की मुख्य सामग्री और तंत्र क्या है?

15. विश्व अर्थव्यवस्था में किन प्रक्रियाओं के कारण ब्रेटन वुड्स मौद्रिक प्रणाली का संकट उत्पन्न हुआ?

16. जमैकन मुद्रा प्रणाली की मुख्य विशेषताएं क्या हैं?

17. आधुनिक परिस्थितियों में जमैका की मौद्रिक प्रणाली के कामकाज के साथ मुख्य समस्याएं क्या हैं?

18. पश्चिमी यूरोपीय मौद्रिक एकीकरण की आवश्यकता का कारण क्या था और इसे किस दिशा में किया गया था?

19. यूरोपीय मौद्रिक प्रणाली की संरचना में कौन से तत्व शामिल हैं?

20. यूरोपीय मौद्रिक प्रणाली अपने विकास में किन चरणों से गुज़री?

21. यूरो की शुरूआत ने यूरोपीय और विश्व अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित किया?

अध्याय 3

मुद्रा। विनिमय दरें

इसी तरह की जानकारी।

1. यूरोपीय मौद्रिक प्रणाली ………………………………………………..3

2. अंतर्राष्ट्रीय बोली …………………………………………………………………..5

3. मुद्रा संबंधों और मौद्रिक प्रणाली की अवधारणा…………………………8

प्रारंभ में, यूरोपीय आर्थिक समुदाय के नौ देशों में से आठ ईबीयू के सदस्य बने; यूके ने एकल विनिमय दर तंत्र में भाग नहीं लेने का निर्णय लिया है।

(कार्य 76)

जैसे-जैसे देशों के आर्थिक संबंध अंतर्राष्ट्रीय होते जाते हैं, वस्तुओं, सेवाओं, पूंजी और ऋणों का अंतर्राष्ट्रीय प्रवाह बढ़ता जाता है। विश्व अर्थव्यवस्था में, धन पूंजी का चौबीसों घंटे "अतिप्रवाह" होता है, जो राष्ट्रीय सामाजिक प्रजनन की प्रक्रिया में बनता है। इसके अलावा, प्रत्येक संप्रभु राज्य में, इसका राष्ट्रीय धन कानूनी निविदा है। हालाँकि, विदेशी मुद्राएँ आमतौर पर अंतर्राष्ट्रीय प्रचलन में उपयोग की जाती हैं। यह इस तथ्य के कारण है कि विश्व अर्थव्यवस्था में अभी भी कोई सार्वभौमिक मान्यता प्राप्त विश्व ऋण मुद्रा नहीं है जो सभी देशों के लिए अनिवार्य हो।

इस संबंध में, ऐतिहासिक रूप से गठित अंतरराष्ट्रीय मुद्रा संबंध - सामाजिक संबंधों का एक समूह जो विश्व अर्थव्यवस्था में मुद्रा के कामकाज के दौरान विकसित होता है। वे राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाओं की गतिविधियों के परिणामों के पारस्परिक आदान-प्रदान की सेवा करते हैं। मुद्रा संबंधों के तत्व प्राचीन दुनिया में (प्राचीन ग्रीस और प्राचीन रोम में) विनिमय और विनिमय व्यवसाय के बिल के रूप में उत्पन्न हुए।

मुद्रा संबंधों की स्थिति प्रजनन की प्रक्रिया पर निर्भर करती है और बदले में, उनकी स्थिरता की डिग्री के आधार पर, उस पर (सकारात्मक या नकारात्मक) विपरीत प्रभाव पड़ता है।

विदेशी आर्थिक संबंधों के विकास के साथ, ए मौद्रिक प्रणाली - राष्ट्रीय कानून या अंतरराज्यीय समझौते द्वारा विनियमित मुद्रा संबंधों के संगठन का राज्य-कानूनी रूप। प्रारंभ में, एक राष्ट्रीय मौद्रिक प्रणाली का गठन किया गया था। उसकी विशेषता है:

• राष्ट्रीय मुद्रा;
• इसकी परिवर्तनीयता की शर्तें,वे। विदेशी मुद्राओं के लिए विनिमय, भिन्न:

ए) मुक्त रूप से परिवर्तनीय मुद्राएं जिन्हें बिना किसी प्रतिबंध के विदेशी मुद्राओं के लिए आदान-प्रदान किया जा सकता है। अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) के चार्टर में, 1978 से, "मुक्त रूप से प्रयोग करने योग्य मुद्रा" की अवधारणा को भी पेश किया गया है। इसमें अमेरिकी डॉलर, जापानी येन, ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग शामिल हैं;

बी) आंशिक रूप से परिवर्तनीय मुद्रा, जैसे रूसी रूबल;

ग) गैर-परिवर्तनीय (बंद) मुद्राएं;

. विनिमय दर व्यवस्था- दो मुद्राओं के बीच अनुपात .

मौद्रिक इकाइयों की स्वर्ण सामग्री के आधार पर स्वर्ण समता को समाप्त कर दिया गया (पश्चिम में - 1970 के दशक के मध्य से, रूस में - 1992 से)। आईएमएफ के चार्टर के अनुसार, मुद्रा समानताएं एसडीआर में निर्धारित की जा सकती हैं - विशेष आहरण अधिकार या किसी अन्य अंतरराष्ट्रीय मुद्रा इकाई में, लेकिन सोने में नहीं। 70 के दशक के मध्य से। मुद्रा टोकरी समता का उपयोग किया जाता है। यह एक मौद्रिक इकाई की भारित औसत दर की तुलना अन्य मुद्राओं के एक निश्चित सेट के साथ करने की एक विधि है। उदाहरण के लिए, एसडीआर मुद्रा टोकरी में पांच स्वतंत्र रूप से प्रयोग करने योग्य मुद्राएं शामिल थीं, अमेरिकी डॉलर की हिस्सेदारी लगभग 39%, जर्मन मार्क - 21, जापानी येन - 18, फ्रेंच फ़्रैंक और पाउंड स्टर्लिंग - 11% प्रत्येक . यूरोपीय समुदाय (ईयू) के देशों की बारह मुद्राओं से युक्त मुद्रा टोकरी का प्रतिनिधित्व यूरोपीय मुद्रा इकाई (ईसीयू) द्वारा किया गया था, जिसे जनवरी 1999 से सामूहिक मुद्रा - यूरो से बदल दिया गया है;

. विनिमय दर व्यवस्था(निश्चित, निश्चित सीमाओं के भीतर तैरते हुए)। इस प्रकार, यूरोपीय मुद्रा प्रणाली में, बारह मुद्राओं की विनिमय दर में पारस्परिक उतार-चढ़ाव की सीमा केंद्रीय दर का ± 15% है।

. मुद्रा प्रतिबंधों की उपस्थिति या अनुपस्थिति. उदाहरण के लिए, रूस में, देश की अर्थव्यवस्था की अस्थिरता के कारण मुद्रा मूल्यों के साथ कुछ कार्यों पर प्रतिबंध, प्रतिबंध और निषेध पेश किए गए हैं; विकसित देशों ने धीरे-धीरे (1950 के दशक के अंत से 1990 के दशक के प्रारंभ तक) मुद्रा प्रतिबंधों को समाप्त कर दिया। 1996 में, रूस ने IMF चार्टर के अनुच्छेद VIII को स्वीकार करके व्यापार और गैर-व्यापार संचालन पर मुद्रा प्रतिबंधों को समाप्त कर दिया;

.देश की अंतरराष्ट्रीय मुद्रा तरलता का विनियमन, जिसमें चार घटक शामिल हैं (देशों का आधिकारिक सोना और विदेशी मुद्रा भंडार, एसडीआर खाते, यूरो (1999 से ईसीयू के बजाय), आईएमएफ में आरक्षित स्थिति) और अपने विदेशी ऋण को चुकाने की देश की क्षमता को दर्शाता है;

. अंतर्राष्ट्रीय क्रेडिट के उपयोग का विनियमन संचलन के साधन और अंतर्राष्ट्रीय भुगतान के रूप;

. विदेशी मुद्रा और स्वर्ण बाजार व्यवस्था;

. मुद्रा संबंधों को विनियमित करने वाले राष्ट्रीय अधिकारियों की स्थिति(केंद्रीय बैंक, वित्त मंत्रालय, विशेष निकाय; उदाहरण के लिए, रूस में - संघीय सेवाविदेशी मुद्रा और निर्यात नियंत्रण)।

विश्व आर्थिक संबंधों के विकास के साथ, ए विश्व मुद्रा प्रणाली,जो विश्व समुदाय के वैश्विक लक्ष्यों का पीछा करता है और भाग लेने वाले देशों के हितों को सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, विनियमन और कामकाज के लिए एक विशेष तंत्र है।
एक लंबे ऐतिहासिक विकास के परिणामस्वरूप, निम्नलिखित मुख्य: तत्वों :

विश्व मुद्रा के कार्यात्मक रूप (सोना, आरक्षित मुद्राएं, अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा इकाइयां);

मुद्रा परिवर्तनीयता शर्तों का विनियमन;

मुद्रा समानता और विनिमय दरों के शासन का एकीकरण;

मुद्रा प्रतिबंधों की मात्रा का विनियमन (एक निश्चित अवधि में मुद्रा मूल्यों के साथ संचालन पर प्रतिबंध को रद्द करने के लिए सदस्य देशों के लिए आईएमएफ की आवश्यकता);

अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक तरलता के घटकों की संरचना का विनियमन (उदाहरण के लिए, 1970 के बाद से आईएमएफ ने एक नई अंतरराष्ट्रीय मुद्रा इकाई - एसडीआर, 1979 से यूरोपीय मुद्रा सहयोग कोष - यूरोपीय मुद्रा इकाई - ईसीयू) को प्रचलन में लाया, जो जनवरी 1999 से है। धीरे-धीरे एकल सामूहिक मुद्रा - यूरो द्वारा प्रतिस्थापित किया गया है;

संचलन के अंतरराष्ट्रीय क्रेडिट उपकरणों (बिल, चेक, आदि) और अंतरराष्ट्रीय भुगतान के रूपों के उपयोग के लिए नियमों का एकीकरण;

विश्व मुद्रा बाजारों और सोने के बाजारों के शासन;

1944 से अंतरराज्यीय विनियमन संस्थान की स्थिति - अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष।

विश्व मौद्रिक प्रणाली की विशेषताएं और स्थिरता विश्व अर्थव्यवस्था की संरचना के निर्माण के सिद्धांतों, विश्व मंच पर बलों के संरेखण और अग्रणी देशों के हितों के साथ इसकी संरचना के निर्माण के सिद्धांतों की अनुरूपता की डिग्री पर निर्भर करती है। यदि ये सिद्धांत मेल नहीं खाते हैं, तो समय-समय पर विश्व मौद्रिक प्रणाली का संकट उत्पन्न होता है, जो इसके पतन और एक नई मौद्रिक प्रणाली के निर्माण में परिणत होता है।

प्रथम विश्व मौद्रिक प्रणाली 1867 में अग्रणी देशों के पेरिस सम्मेलन में एक अंतरराज्यीय समझौते द्वारा सोने के सिक्के के मानक और कानूनी रूप से औपचारिक रूप से आधारित था।

मुद्रा संकट जो प्रथम विश्व युद्ध के दौरान शुरू हुआ और उसके बाद किसके निर्माण में परिणत हुआ? दूसरी दुनिया की मौद्रिक प्रणालीजेनोआ अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक सम्मेलन (1922) में देशों के समझौते द्वारा औपचारिक रूप दिया गया। जेनोइस मौद्रिक प्रणाली, 30 देशों की मौद्रिक प्रणाली की तरह, सोने के विनिमय मानक पर आधारित थी। आदर्श वाक्य किसी भी रूप में विदेशी मुद्रा है। 20 के दशक से। राष्ट्रीय ऋण राशि का उपयोग अंतर्राष्ट्रीय भुगतान और आरक्षित निधि के रूप में किया जाने लगा। ब्रेटन वुड्स प्रणाली से पहले के युद्धों के बीच, एक आरक्षित मुद्रा की स्थिति - परिवर्तनीय मुद्रा की एक विशेष श्रेणी - को आधिकारिक तौर पर किसी भी मुद्रा को नहीं सौंपा गया था, और ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग और अमेरिकी डॉलर ने एक भयंकर प्रतिस्पर्धा में नेतृत्व को विवादित कर दिया था।

तीसरी दुनिया की मौद्रिक प्रणाली -ब्रेटन वुड्स, समझौते द्वारा औपचारिक रूप से (ब्रेटन वुड्स, यूएसए, 22 जून, 1944 में), भी सोने के विनिमय मानक पर आधारित था। और पहली बार, एक आरक्षित मुद्रा का दर्जा कानूनी रूप से डॉलर और पाउंड स्टर्लिंग को सौंपा गया था। संयुक्त राज्य अमेरिका की आर्थिक श्रेष्ठता, जिसने 1949 में पूंजीवादी औद्योगिक उत्पादन का 54.6%, माल के निर्यात का 33%, आधिकारिक सोने के भंडार का लगभग 75%, और द्वितीय विश्व युद्ध के परिणामस्वरूप उनके प्रतिस्पर्धियों के कमजोर होने पर प्रमुखता निर्धारित की डॉलर की स्थिति। पश्चिमी यूरोप और जापान के देशों की कठिन मौद्रिक और आर्थिक स्थिति, संयुक्त राज्य अमेरिका पर इन देशों की निर्भरता और डॉलर के आधिपत्य ने खुद को उनकी "डॉलर की भूख" में प्रकट किया - डॉलर की तीव्र कमी।

उसे बदल दिया गया था चौथा (वर्तमान में कार्यरत) विश्व मौद्रिक प्रणाली,देशों के समझौते द्वारा औपचारिक रूप से - किंग्स्टन में आईएमएफ के सदस्य (जमैका, जनवरी 1976), अप्रैल 1978 में पुष्टि की गई। आईएमएफ के संशोधित चार्टर ने जमैका की मौद्रिक प्रणाली के संरचनात्मक सिद्धांतों को निर्धारित किया।

पहले तो,स्वर्ण विनिमय मानक को एसडीआर मानक से बदल दिया गया था, जिसे औपचारिक रूप से मुद्रा समानता और विनिमय दरों का आधार घोषित किया गया था। हालांकि, एसडीआर (1970) के जारी होने के 30 वर्षों में, वे मूल्य के मानक, मुख्य अंतरराष्ट्रीय भुगतान और आरक्षित साधन नहीं बन पाए हैं, और विश्व धन से दूर हैं। एसडीआर का दायरा मुख्य रूप से आईएमएफ के संचालन तक सीमित है। एसडीआर की मुद्रा बास्केट में डॉलर का हिस्सा लगभग 39% है, जो उनके काल्पनिक मूल्य को निर्धारित करता है। डॉलर से जुड़ी 21 मुद्राएं हैं, और उनकी संख्या घट रही है। एसडीआर मानक वास्तव में अमेरिकी डॉलर, जर्मन चिह्न (1999 से यूरो द्वारा प्रतिस्थापित), और जापानी येन - तीन विश्व केंद्रों की मुद्राओं के आधार पर एक बहु-मुद्रा मानक में बदल गया है।

दूसरी बात,जमैका मौद्रिक प्रणाली के ढांचे के भीतर, सोने का विमुद्रीकरण वैध है - इसके मौद्रिक कार्यों का नुकसान। संशोधित आईएमएफ चार्टर के अनुसार, सोने का उपयोग मूल्य के माप और विनिमय दरों के संदर्भ बिंदु के रूप में नहीं किया जाना चाहिए। इसने विदेशी केंद्रीय बैंकों और सरकारी निकायों के लिए अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा सोने की समानता, सोने की आधिकारिक कीमत, डॉलर की होल्डिंग को सोने में परिवर्तनीयता के उन्मूलन को वैध कर दिया। हालांकि, जमैका मौद्रिक प्रणाली से मुद्रा धातु के रूप में सोने के विधायी विस्थापन के बावजूद, वास्तव में इसके मौद्रिक कार्य समाप्त नहीं हुए हैं, हालांकि वे महत्वपूर्ण रूप से बदल गए हैं। सोना अभी भी दुनिया का आपातकालीन धन है और सबसे भरोसेमंद आरक्षित संपत्ति है क्योंकि इसका वास्तविक मूल्य है। केंद्रीय बैंकों के पास लगभग 60 हजार टन सोना (क्रमशः लगभग 34 हजार और 25 हजार टन) है।

तीसरा,जमैका की मौद्रिक प्रणाली देशों को किसी भी विनिमय दर व्यवस्था को चुनने का अधिकार देती है। इस प्रकार, अस्थायी विनिमय दरों के शासन को वैध कर दिया गया, जिसके लिए देशों ने मार्च 1973 में वास्तव में स्विच किया। यह शासन निश्चित विनिमय दरों की तुलना में अधिक लचीला है, लेकिन, आशाओं के विपरीत, विनिमय दरों की स्थिरता सुनिश्चित नहीं करता है।

चौथा,ब्रेटन वुड्स प्रणाली से संरक्षित आईएमएफ को अंतरराज्यीय मुद्रा विनियमन को मजबूत करने, सदस्य देशों के बीच घनिष्ठ सहयोग सुनिश्चित करने, दुनिया में मुद्रा स्थिरीकरण प्राप्त करने के लिए मुद्रा प्रतिबंधों को उठाकर मुद्रा संबंधों को उदार बनाने के लिए कहा जाता है।

जमैका की मौद्रिक प्रणाली, ब्रेटन वुड्स प्रणाली की तुलना में अधिक लचीले ढंग से, भुगतान संतुलन और विनिमय दरों की अस्थिरता और दुनिया में शक्ति के नए संतुलन के अनुकूल है। साथ ही, इसकी कार्यप्रणाली संबंधित कई जटिल समस्याओं को जन्म देती है, विशेष रूप से: एसडीआर मानक की अक्षमता; सोने के कानूनी विमुद्रीकरण और आपातकालीन विश्व धन के रूप में इसकी स्थिति के वास्तविक संरक्षण के बीच विरोधाभास; अस्थायी विनिमय दर व्यवस्था, आदि की अपूर्णता। इसके अलावा, विकासशील देश विश्व मौद्रिक प्रणाली में अपनी आश्रित स्थिति से असंतुष्ट हैं और अपने हितों को ध्यान में रखते हुए इसके सुधार पर जोर देते हैं।

मार्च 1979 में, ए अंतर्राष्ट्रीय (क्षेत्रीय) मौद्रिक प्रणाली - यूरोपीय मुद्रा प्रणाली (ईएमएस)।इसके गठन का कारण पश्चिमी यूरोपीय आर्थिक और मौद्रिक एकीकरण का विकास था, जो 1957 में "कॉमन मार्केट" (रोम की संधि) के संगठन के साथ शुरू हुआ था। ईएमयू का उद्देश्य एकीकरण प्रक्रियाओं को प्रोत्साहित करना, एक यूरोपीय राजनीतिक, आर्थिक और मौद्रिक संघ बनाना है - यूरोपीय संघ (ईयू), पश्चिमी यूरोप की स्थिति को मजबूत करना। पश्चिमी यूरोपीय आर्थिक एकीकरण की विशेषताएं ईएमयू के संरचनात्मक सिद्धांतों को निर्धारित करती हैं, जो जमैका प्रणाली से भिन्न हैं:

एसडीआर के बजाय, ईसीयू मानक, यूरोपीय मुद्रा इकाई को पेश किया गया था। ईसीयू मुद्रा टोकरी में बारह पश्चिमी यूरोपीय मुद्राएं शामिल हैं। यह जर्मन मार्क (30% से अधिक) का प्रभुत्व है। ईसीयू का दायरा एसडीआर के दायरे से कहीं अधिक व्यापक है और इसमें न केवल सार्वजनिक क्षेत्र, बल्कि निजी क्षेत्र भी शामिल है, जिसमें बैंकों के जमा और ऋण संचालन, निजी फर्मों के अंतर्राष्ट्रीय निपटान शामिल हैं। ईसीयू धीरे-धीरे एक विश्व मुद्रा की विशेषताओं को प्राप्त कर रहा है, लेकिन अभी तक एक नहीं बना है और 1999 के बाद से यूरो - सामूहिक यूरोपीय मुद्रा द्वारा प्रतिस्थापित किया गया है।

जमैका प्रणाली में सोने के आधिकारिक विमुद्रीकरण के विपरीत, ईएमयू ने इस मुद्रा धातु के साथ परिचालन फिर से शुरू किया। यूरोपीय संघ के सदस्य राज्यों के आधिकारिक सोने और डॉलर के भंडार का 20% पूल करके ईसीयू उत्सर्जन तंत्र में सोना और डॉलर शामिल हैं। इन देशों के केंद्रीय बैंकों ने अपना 2.3 हजार टन सोना यूरोपीय मुद्रा संस्थान (1994 तक - यूरोपीय मुद्रा सहयोग कोष - ईएफवीएस) के निपटान में स्थानांतरित कर दिया, जिसने बदले में ईसीयू जारी किया, उन्हें संबंधित केंद्रीय बैंक के खाते में स्थानांतरित कर दिया। . सोने की ईसीयू नकद बिक्री और तीन महीने बाद एक काउंटर-खरीद के संयोजन के आधार पर तीन महीने के स्वैप को चालू करने में सोने के योगदान की व्यवस्था की जाती है।

देशों की विनिमय दरों के संयुक्त फ़्लोटिंग का तरीका - ईएमयू के सदस्य अपने पारस्परिक उतार-चढ़ाव की सीमा (± 2.25%, अगस्त 1993 से - केंद्रीय दर का ± 15%) प्रदान करते हैं। मुद्राओं के सामूहिक रूप से तैरने के इस तरीके को "यूरोपीय मुद्रा सांप" कहा जाता है, क्योंकि इन उतार-चढ़ावों का ग्राफिक प्रतिनिधित्व सांप की गति के समान है। यदि विनिमय दर अनुमेय सीमा से अधिक हो जाती है, तो केंद्रीय बैंक मुख्य रूप से जर्मन अंकों में विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप करने के लिए बाध्य होता है, अर्थात राष्ट्रीय मुद्रा के लिए अंक बेचने के लिए, ताकि मार्क के खिलाफ इसकी विनिमय दर में गिरावट को रोका जा सके। और इसके विपरीत। यूरोपीय संघ की विनिमय दर के सामूहिक फ्लोटिंग ने उनकी सापेक्ष स्थिरता सुनिश्चित की, हालांकि आधिकारिक अवमूल्यन समय-समय पर किया जाता है (कमी और पुनर्मूल्यांकन (वृद्धि) - 1979 - 1993 में 16 बार। अस्थिर मुद्राओं की विनिमय दर (आयरलैंड, इटली, बेल्जियम, डेनमार्क, आदि) आमतौर पर कम हो जाते हैं, और "हार्ड" मुद्राओं (जर्मनी, नीदरलैंड, आदि) की दर बढ़ जाती है, जिससे ईएमयू प्रतिभागियों के बीच विरोधाभास बढ़ जाता है।

ईएमयू सदस्य देशों ने आईएमएफ के विरोध में, अंतरराज्यीय मुद्रा विनियमन का अपना निकाय बनाया - यूरोपीय मुद्रा सहयोग कोष, जिसे यूरोपीय संघ (ईयू) की स्थापना के मास्ट्रिच समझौते के अनुसार 1994 में यूरोपीय मुद्रा संस्थान द्वारा प्रतिस्थापित किया गया था, और तब से जुलाई 1998 - यूरोपीय सेंट्रल बैंक द्वारा।

रूस की मौद्रिक प्रणालीबाजार में संक्रमण की स्थितियों में, यह जमैका मौद्रिक प्रणाली के संरचनात्मक सिद्धांतों को ध्यान में रखते हुए बनाया गया है, क्योंकि देश जून 1992 में आईएमएफ में शामिल हुआ था। अगस्त 1993 में, पूर्व यूएसएसआर के रूबल के बजाय, रूसी रूबल न केवल मौद्रिक, बल्कि राष्ट्रीय मौद्रिक प्रणाली के आधार के रूप में प्रचलन में लाया गया था। इसकी आंशिक (आंतरिक) परिवर्तनीयता के नियम स्थापित किए गए हैं, और अर्थव्यवस्था के स्थिर होने पर मुक्त परिवर्तनीयता में परिवर्तन का रणनीतिक कार्य निर्धारित किया गया है। कई विनिमय दरों के शासन के बजाय, एक एकल अस्थायी विनिमय दर शुरू की गई है। 1995 के मध्य से, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले इसके बाजार में उतार-चढ़ाव की सीमाएं पेश की गई हैं, जो 1997-1998 में वैश्विक मौद्रिक और वित्तीय संकट के दौरान काफी अधिक हो गई थीं। 1998 की गर्मियों से रूस सहित पूरी दुनिया को कवर किया।

विदेशी मुद्रा बाजार के संचालन का तरीका, इसके प्रतिभागियों की संरचना (मुद्रा विनिमय, वाणिज्यिक बैंक, मध्यस्थ दलाल) और विदेशी मुद्रा लेनदेन की प्रक्रिया कानूनी रूप से स्थापित है। मुद्रा विनियमन का प्रयोग करने वाले निकायों की स्थिति निर्धारित की गई है।

मुद्रा संबंध अंतरराष्ट्रीय आर्थिक, राजनीतिक और सांस्कृतिक संबंधों की सेवा करते हैं, जो देशों के भुगतान संतुलन में परिलक्षित होते हैं।

(कार्य 104)

इसके गठन और विकास में, विश्व अर्थव्यवस्था (एमएक्स) एक लंबा और कठिन रास्ता तय कर चुकी है। कुछ शोधकर्ता इसकी उत्पत्ति का श्रेय रोमन साम्राज्य के समय को देते हैं, जो उस समय की विश्व अर्थव्यवस्था की व्यवस्था थी। अन्य वैज्ञानिक XV-XVI सदियों की महान भौगोलिक खोजों के समय से विश्व अर्थव्यवस्था के कामकाज की गणना करते हैं। इन खोजों के कारण गहनों, मसालों, कीमती धातुओं और दासों के अंतर्राष्ट्रीय व्यापार का त्वरित विकास हुआ। हालांकि, इस अवधि की विश्व अर्थव्यवस्था सीमित थी, केवल व्यापारिक पूंजी के आवेदन के क्षेत्र में शेष।

आधुनिक विश्व अर्थव्यवस्था का उदय औद्योगिक क्रांति के बाद, पूंजीवाद के एकाधिकार चरण में विकास के क्रम में हुआ। वैश्विक अर्थव्यवस्था देर से XIX- XX सदी की शुरुआत। 1960 और 1990 के दशक की विश्व अर्थव्यवस्था से स्पष्ट रूप से भिन्न है। 20वीं शताब्दी की शुरुआत की विश्व अर्थव्यवस्था "पूंजी की शक्ति" की तुलना में नंगे सैन्य बल, गैर-आर्थिक दबाव पर अधिक हद तक आधारित थी। इस काल की विश्व अर्थव्यवस्था में तीखे अंतर्विरोध थे जिन्होंने इसे अस्थिर बना दिया। ये स्वयं साम्राज्यवादी देशों (जिसके कारण दो विश्व युद्ध हुए) के साथ-साथ औद्योगिक और विकासशील देशों के बीच के अंतर्विरोध हैं। 20वीं सदी के मध्य तक, विश्व अर्थव्यवस्था दो भागों में विभाजित हो गई: विश्व पूंजीवादी और विश्व समाजवादी। विश्व आर्थिक संबंधों की प्रणाली में, विश्व पूंजीवादी अर्थव्यवस्था ने एक प्रमुख स्थान पर कब्जा कर लिया: 1990 के दशक की शुरुआत में सभी अंतर्राष्ट्रीय व्यापार का 9/10 विश्व पूंजीवादी अर्थव्यवस्था के ढांचे के भीतर व्यापार के लिए जिम्मेदार था; 80 के दशक के अंत में अंतरराष्ट्रीय आर्थिक आदान-प्रदान के माध्यम से, पूंजीवादी दुनिया के कुल सकल उत्पाद का 1/5 का एहसास हुआ।

पूर्व समाजवादी देशों में, विश्व राष्ट्रीय आय का 1/3 उत्पादन किया गया था, जिसमें सीएमईए देशों में 1/4 शामिल था,

1960 के दशक से, विकासशील देशों ने विश्व अर्थव्यवस्था की प्रणाली में प्रवेश किया है। 70 के दशक के मध्य तक, दक्षिण पूर्व एशिया के तथाकथित "नए औद्योगिक देश" उनके बीच खड़े हो गए (पहली लहर - 4 "छोटे ड्रेगन" - दक्षिण कोरिया, ताइवान, हांगकांग, सिंगापुर) और लैटिन अमेरिकी देश: ब्राजील, अर्जेंटीना, मैक्सिको।

यूएसएसआर के पतन और पूर्वी यूरोप के देशों में क्रांतिकारी परिवर्तनों के बाद, विश्व अर्थव्यवस्था एक एकल, अभिन्न इकाई की विशेषताओं को प्राप्त करना शुरू कर देती है। उभरती वैश्विक विश्व अर्थव्यवस्था, सजातीय नहीं होने के कारण, औद्योगिक देशों की राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाएं, विकासशील देश और एक संक्रमणकालीन प्रकार की आर्थिक प्रणाली वाले देश शामिल हैं।

कई अंतर्विरोधों और विविध प्रवृत्तियों को बनाए रखते हुए, 21वीं सदी के मोड़ पर विश्व अर्थव्यवस्था 20वीं सदी के मध्य की तुलना में अतुलनीय रूप से अधिक समग्र, एकीकृत और गतिशील है।

आधुनिक विश्व अर्थव्यवस्था की प्रकृति क्या है, इसकी विशेषताएं और विशेषताएं, संकेतक और विकास के कारक क्या हैं?

21वीं सदी के मोड़ पर विश्व अर्थव्यवस्था का दायरा वैश्विक है; यह पूरी तरह से एक बाजार अर्थव्यवस्था के सिद्धांतों, श्रम के अंतरराष्ट्रीय विभाजन के उद्देश्य कानूनों, उत्पादन और पूंजी के अंतर्राष्ट्रीयकरण पर आधारित है।

1990 के दशक के अंत तक, विश्व अर्थव्यवस्था में कई स्थिर रुझान सामने आए। इसमे शामिल है:

• आर्थिक विकास की स्थिर दर। 1990 के दशक की शुरुआत में दुनिया के सभी देशों की औसत विकास दर 1% से कम होकर दशक के अंत में 3% प्रति वर्ष हो गई;
• आर्थिक विकास में बाहरी आर्थिक कारक को बढ़ाना। उल्लेखनीय रूप से पैमाने में वृद्धि हुई है और मूर्त वस्तुओं, साथ ही सेवाओं में पारंपरिक अंतर्राष्ट्रीय व्यापार की प्रकृति को गुणात्मक रूप से बदल दिया है। "इलेक्ट्रॉनिक कॉमर्स" दिखाई दिया, यानी इंटरनेट पर वाणिज्य;
• वित्तीय बाजारों का वैश्वीकरण और राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाओं की अन्योन्याश्रयता में वृद्धि;
• राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में सेवा क्षेत्र की हिस्सेदारी में वृद्धि और अंतरराष्ट्रीय मुद्रा;
• क्षेत्रीय एकीकरण प्रक्रियाओं का विकास।

औद्योगिक देशों के व्यापार, उत्पादन और ऋण और वित्तीय क्षेत्र की एकता की प्राप्त डिग्री विश्व आर्थिक परिसर (आईईसी) के गठन का संकेत है। इसके प्रतिभागी, राज्य की सीमाओं की उपस्थिति के बावजूद, एक सामान्य आर्थिक प्रणाली के घटकों के रूप में कार्य करते हैं। एक अंतर्राष्ट्रीयकरण है, आर्थिक जीवन का वैश्वीकरण। इन अवधारणाओं के पीछे आर्थिक संबंधों की एक बहु-स्तरीय विश्व प्रणाली का प्रभावी कामकाज है, जो अलग-अलग देशों को वैश्विक विश्व परिसर में जोड़ता है।

अंतर्राष्ट्रीयकरण की प्रक्रिया, सबसे पहले, उत्पादन के अंतर्राष्ट्रीय सहयोग के परिणामस्वरूप, श्रम के अंतर्राष्ट्रीय विभाजन के विकास के रूप में, अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर उत्पादन की सामाजिक प्रकृति के विकास के रूप में प्रकट होती है।

उत्पादन और पूंजी का अंतर्राष्ट्रीयकरण गुणवत्ता से अधिक मात्रा की अवधारणा है। अंतर्राष्ट्रीयकरण कुछ देशों के भीतर या दुनिया के अधिकांश देशों के बीच हो सकता है।

विश्व अर्थव्यवस्था में वैश्वीकरण की प्रक्रिया उत्पादन और पूंजी के अंतर्राष्ट्रीयकरण का एक स्वाभाविक परिणाम है। वैश्वीकरण बड़े पैमाने पर बढ़ते पैमाने की मात्रात्मक प्रक्रिया के रूप में प्रकट होता है, विश्व आर्थिक संबंधों के दायरे का विस्तार करता है।

वैश्वीकरण की घटना (घटना) को दो पक्षों से देखा जा सकता है। मैक्रोइकॉनॉमिक स्तर पर, वैश्वीकरण का अर्थ है अपनी सीमाओं के बाहर आर्थिक गतिविधियों के लिए देशों और व्यक्तिगत क्षेत्रों की सामान्य इच्छा। ऐसी आकांक्षाओं के संकेत: उदारीकरण, व्यापार और निवेश बाधाओं को दूर करना, मुक्त उद्यम क्षेत्रों का निर्माण, आदि।

सूक्ष्म आर्थिक स्तर पर, वैश्वीकरण का तात्पर्य घरेलू बाजार की सीमाओं से परे उद्यम की गतिविधियों के विस्तार से है। उद्यमशीलता गतिविधि के अंतरराष्ट्रीय या बहुराष्ट्रीय अभिविन्यास के विपरीत, वैश्वीकरण का अर्थ विश्व बाजार के विकास के लिए एक एकीकृत दृष्टिकोण है।

वैश्वीकरण व्यक्तिगत राष्ट्रीय आर्थिक प्रणालियों के बढ़ते अंतर्संबंध और अन्योन्याश्रयता की विशेषता है। 20वीं शताब्दी में, विनिमय का अंतर्राष्ट्रीयकरण पूंजी और उत्पादन के अंतर्राष्ट्रीयकरण में विकसित होता है, 1950 के दशक के मध्य से वैज्ञानिक और तकनीकी क्रांति (एसटीआर) के प्रभाव में विकास में एक उल्लेखनीय प्रोत्साहन प्राप्त होता है। अंतरराष्ट्रीय विशेषज्ञता और सहकारी उत्पादन में तेज वृद्धि हुई है। बड़े पैमाने पर विशेषीकृत उत्पादन के लिए घरेलू बाजारों का दायरा सीमित होता जा रहा है। यह निष्पक्ष रूप से राष्ट्रीय सीमाओं को पार करता है।

वैज्ञानिक और तकनीकी क्रांति के प्रभाव में उत्पादन का वैश्वीकरण एक ऐसी स्थिति पैदा करता है जहां लगभग किसी भी देश के लिए "अपना" उत्पादन करना अब लाभदायक नहीं है। अलग-अलग राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाएं विश्व अर्थव्यवस्था में अधिक से अधिक एकीकृत होती जा रही हैं, इसमें अपना स्थान खोजने का प्रयास कर रही हैं। श्रम बल की आवाजाही, कर्मियों का प्रशिक्षण और विशेषज्ञों का आदान-प्रदान अधिक से अधिक अंतर्राष्ट्रीय होता जा रहा है।

वित्तीय बाजारों के एकीकरण और वैश्वीकरण की प्रक्रिया ने एक विशेष दायरा हासिल कर लिया है। अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय प्रवाह की मात्रा 60: 1 के अनुपात से अंतर्राष्ट्रीय व्यापार की मात्रा से अधिक है, जबकि साथ ही, विश्व व्यापार में साल-दर-साल वृद्धि वैश्विक सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) में 5 से अधिक की वृद्धि से अधिक है। %. 1990 के दशक के अंत तक, विश्व अर्थव्यवस्था के वैश्वीकरण ने 1980 के दशक की तुलना में कई नई विशेषताएं हासिल कर लीं।

पहले तो, विदेशी आर्थिक संबंधों के उदारीकरण और अंतर्राष्ट्रीय भुगतान ने पूर्व "समाजवादी शिविर" से कई नए देशों को अपनाया।

दूसरेएकीकरण और मानकीकरण की ओर रुझान सक्रिय रूप से प्रकट होता है। प्रौद्योगिकी, पारिस्थितिकी, वित्तीय संगठनों की गतिविधियों, लेखांकन और सांख्यिकीय रिपोर्टिंग के लिए सभी देशों के लिए समान मानकों का तेजी से उपयोग किया जा रहा है। मानक शिक्षा और संस्कृति पर लागू होते हैं।

तीसरे, अंतरराष्ट्रीय आर्थिक संगठन व्यापक आर्थिक नीति के लिए सामान्य मानदंड पेश कर रहे हैं, कर नीति, रोजगार नीति आदि के लिए आवश्यकताओं का एकीकरण है।

इन विश्व आर्थिक संबंधों के गठन के पैटर्न और उनके विकास की संभावनाओं के अध्ययन से पता चलता है कि विश्व अर्थव्यवस्था के विकास में सामान्य प्रवृत्ति पूंजी, वस्तुओं और सेवाओं के लिए एकल ग्रह बाजार के निर्माण की दिशा में आंदोलन है, आर्थिक तालमेल और एक ही विश्व आर्थिक परिसर में अलग-अलग देशों का एकीकरण। यह हमें एक प्रणाली के रूप में वैश्विक अर्थव्यवस्था की समस्याओं का अध्ययन करने की आवश्यकता के बारे में बात करने की अनुमति देता है, अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक संबंधों का एक जटिल। यह अंतरराष्ट्रीय आर्थिक संबंधों का एक अलग, उच्च स्तर है।

विश्व अर्थव्यवस्था के वैश्वीकरण की प्रक्रिया, जिसका अर्थ है अलग-अलग देशों की अर्थव्यवस्थाओं की लगातार बढ़ती अन्योन्याश्रयता, वस्तुओं, सेवाओं, पूंजी, सूचना के आदान-प्रदान में तेजी, किसी भी तरह से अप्रमाणिक नहीं है। वैश्वीकरण औद्योगिक देशों की स्थिति को मजबूत करता है, सबसे पहले, उन्हें अतिरिक्त लाभ देता है। बेशक, विश्व अर्थव्यवस्था का वैश्वीकरण और अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक संबंध कुछ आवश्यक शर्तें बनाता है, सभ्यता की उपलब्धियों में उन देशों को साझा करने का मौका देता है जो अपने विकास में पिछड़ रहे हैं, लेकिन अपनी स्थिति में सुधार करने की इच्छा से भरे हुए हैं। हालाँकि, वैश्वीकरण की प्रक्रिया के नकारात्मक परिणाम भी हैं। इनमें निम्नलिखित मुद्दे शामिल हैं:

• जनसांख्यिकीय;
• पर्यावरण;
• क्षेत्रीय।

वैश्वीकरण के सकारात्मक और नकारात्मक दोनों पहलुओं को ध्यान में रखते हुए, यह माना जाना चाहिए कि वैश्विक विश्व अर्थव्यवस्था का गठन एक महत्वपूर्ण संकेत है कि पूर्व विश्व अर्थव्यवस्था, राष्ट्रीय संस्कृतियों की आत्मनिर्भरता और विशिष्ट आर्थिक संरचनाओं की स्थिरता के आधार पर, अपने तार्किक निष्कर्ष पर आ रहा है। विश्व अर्थव्यवस्था के संगठन का एक नया ढांचा और रूप हमारी आंखों के सामने उभर रहा है।

विशेष रूप से, विश्व समुदाय और विश्व अर्थव्यवस्था की प्रबंधन प्रणाली में संयुक्त राष्ट्र की पूर्व भूमिका खो रही है। इसके कार्य G7 देशों की सरकारों को हस्तांतरित कर दिए जाते हैं। विश्व अर्थव्यवस्था का प्रबंधन एक नए त्रय में केंद्रित होने लगा है: विश्व व्यापार संगठन - अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष - विश्व बैंक। और यह प्रक्रिया का अंत नहीं है, बल्कि केवल इसकी शुरुआत है। वैश्विक विश्व अर्थव्यवस्था एक नई वास्तविकता बन रही है, जो नए कानूनों का अध्ययन और सचेत रूप से उपयोग किए जाने के अधीन है। वैश्विक विश्व अर्थव्यवस्था (अंतर्राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था) अब केवल विश्व अर्थव्यवस्था का बाहरी क्षेत्र नहीं है, बल्कि एक प्रणाली की विशेषताओं को प्राप्त कर रही है। यह कई देशों के बीच सहमत अंतर्राष्ट्रीय उत्पादन, सामान्य व्यापार और मौद्रिक व्यवस्था के तकनीकी और आर्थिक आधार पर आधारित है। साथ ही, हमें यह नहीं भूलना चाहिए कि वैश्वीकरण एक ऐसी प्रक्रिया है जिसने अभी तक वैश्विक स्वरूप हासिल नहीं किया है। विकासशील देशों में लगभग आधी आबादी एक बंद अर्थव्यवस्था में रहती है, जो अंतरराष्ट्रीय आर्थिक संबंधों के विकास और गहनता से अप्रभावित है। समानांतर में, दो दुनिया हैं: अंतरराष्ट्रीय और आत्मनिर्भर अर्थव्यवस्था, जिनमें से एक (आत्मनिर्भर अर्थव्यवस्था) धीरे-धीरे विश्व अर्थव्यवस्था में आकार और महत्व में सिकुड़ रही है।

(कार्य 132)

जर्मनी का संघीय गणराज्य वैश्विक अर्थव्यवस्था में अग्रणी स्थान रखता है। 2004 में, जर्मनी कुल सकल घरेलू उत्पाद के मामले में केवल संयुक्त राज्य अमेरिका और जापान के बाद तीसरे स्थान पर था। हालाँकि, चीन और भारत जैसे देशों की तीव्र आर्थिक वृद्धि के कारण, 2007 में जर्मनी इस संकेतक में दुनिया का पाँचवाँ देश बन गया। क्रय शक्ति समता पर वर्तमान सकल घरेलू उत्पाद $2.833 ट्रिलियन या $34.400 प्रति व्यक्ति है। उल्लेखनीय है कि 2007 में जर्मनी की जीडीपी ग्रोथ 2.6% थी।

जर्मन अर्थव्यवस्था संपन्न हो रही है, एक अच्छी तरह से विकसित बुनियादी ढांचे के लिए बड़ी मात्रा में निवेश आकर्षित कर रही है, काम करने के लिए प्रभावी प्रेरणा के साथ एक कुशल कार्यबल।

जर्मनी की आर्थिक प्रणाली में, कई विशिष्ट विशेषताओं को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

पहले तो , यह तथाकथित "के सिद्धांत के अनुसार आयोजित किया जाता है सामाजिक बाजार अर्थव्यवस्था”, सामाजिक संतुलन और बाजार की स्वतंत्रता के संयोजन की विशेषता है। इसका तात्पर्य व्यक्तिगत उपलब्धि (और इसलिए श्रमिक वर्ग की उच्च प्रेरणा) के अनुसार आय और मुनाफे के पुनर्वितरण के साथ-साथ बाजार में आपूर्ति की वृद्धि और भिन्नता है। यह मॉडल बाजार की ताकतों की काफी हद तक मुक्त कार्रवाई मानता है, लेकिन मुख्य जोर सामाजिक सुरक्षा पर है। एक सामाजिक बाजार अर्थव्यवस्था की अवधारणा को पहली बार 1947-1949 में लुडविग एरहार्ड और अल्फ्रेड मुलर-अरमाका द्वारा युद्ध के बाद जर्मनी के पुनर्निर्माण के लिए विकसित और कार्यान्वित किया गया था।

इसकी मुख्य विशेषताएं आर्थिक प्रणालीइस प्रकार हैं: - जनसंख्या का पूर्ण रोजगार सुनिश्चित करना; - सामाजिक सुरक्षा, सामाजिक न्याय और सामाजिक प्रगति (सामाजिक सहायता के रूप में राज्य द्वारा पुनर्वितरण के उपाय करके, सामाजिक पेंशनऔर सामाजिक सुरक्षा प्रणाली के माध्यम से समकारी भुगतान, सब्सिडी, अनुदान, प्रगतिशील आयकर, आदि: पेंशन, स्वास्थ्य बीमा, बेरोजगारी और देखभाल बीमा, दुर्घटना बीमा; श्रम और सामाजिक कानून के माध्यम से); - उत्पादन के साधनों का निजी स्वामित्व और मुफ्त मूल्य निर्धारण; - प्रतिस्पर्धा के लिए स्थितियां बनाना और प्रतिस्पर्धा सुनिश्चित करना (उदाहरण के लिए, अविश्वास कानूनों के माध्यम से, अनुचित प्रतिस्पर्धा के खिलाफ कानून); - आर्थिक विकास के संयोजन को मजबूत करने की एक सचेत नीति; - एक स्थिर मुद्रा नीति (एक स्वतंत्र जारीकर्ता बैंक सहित); - विदेशी व्यापार की स्वतंत्रता, मुक्त विदेशी मुद्रा;

इस प्रकार, सामाजिक बाजार अर्थव्यवस्था मॉडल आर्थिक विकास और धन के समान वितरण के बीच एक समझौता है। राज्य की उद्यमशीलता गतिविधि, जो समाज में सामाजिक लाभों का कमोबेश समान वितरण सुनिश्चित करती है, को व्यवस्था के केंद्र में रखा गया है। ट्रेड यूनियनों और नियोक्ताओं के बीच सामाजिक साझेदारी पर्याप्त रूप से मजबूत सामाजिक शांति सुनिश्चित करती है। सामाजिक बीमा प्रणालियों में सुधार और श्रम बाजार में संरचनात्मक सुधारों का उद्देश्य आकस्मिक श्रम लागत को कम करना और आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करना है जो अन्य यूरोपीय संघ के देशों की तुलना में अभी भी कम है।

हाल ही में, हालांकि, सामाजिक बाजार अर्थव्यवस्था के अपने मॉडल के कार्यान्वयन के परिणामस्वरूप जर्मनी कुछ कठिनाइयों का सामना कर रहा है। सामाजिक गारंटी के उच्च स्तर ने इस तथ्य को जन्म दिया है कि जर्मन कंपनियों के शुद्ध लाभ का 40% मजदूरी और सामाजिक निधियों में योगदान के लिए जाता है। 100 यूरो नेट . से वेतनऔसतन, सामाजिक निधियों में नियोक्ताओं का योगदान 81 यूरो है। बेरोजगारी लाभ का स्तर काफी अधिक है, जो जर्मनों के हिस्से की निर्भरता में योगदान देता है। सामाजिक लाभों को उचित स्तर पर बनाए रखने के लिए, जनसंख्या और कंपनियों पर एक शक्तिशाली वित्तीय दबाव का उपयोग किया जाता है। 1990 के दशक के अंत तक देश में कराधान का स्तर अभूतपूर्व अनुपात में पहुंच गया। इसलिए, यदि संयुक्त राज्य अमेरिका में लगभग 32% प्रतिधारित आय करों के लिए कटौती की गई, यूके में - 45%, तो जर्मनी में यह आंकड़ा 65% तक पहुंच गया। आज तक, जर्मनी में प्रतिधारित आय पर कर की दर 50% है।

जनसंख्या की उम्र बढ़ने के उच्च स्तर के परिणामस्वरूप पेंशनभोगियों के लिए महत्वपूर्ण सामाजिक सुरक्षा लागत भी आती है। बेरोजगारों के लिए उच्च स्तर का लाभ अक्सर समाज में एक परजीवी मनोदशा को जन्म देता है, जिसका अर्थ है कि यह बेरोजगारी के लगातार उच्च प्रतिशत को उत्तेजित करता है (विभिन्न अनुमानों के अनुसार, 7.8-8.5%)।

2000 के अंत में, जर्मनी राष्ट्रीय आर्थिक मॉडल के विकास में एक निश्चित शिखर पर पहुंच गया, जिसे अब गंभीर आधुनिकीकरण की आवश्यकता है।

दूसरे , जर्मनी के आर्थिक विकास की एक विशेषता तथाकथित " रिनिश पूंजीवाद”, जिसे देश की अर्थव्यवस्था में बैंकों की महत्वपूर्ण भूमिका की विशेषता है। जर्मनी में औद्योगिक और सेवा कंपनियों में बैंक बड़े शेयरधारक हैं, इसलिए यह कोई संयोग नहीं है कि बैंक व्यवसाय निर्णय लेने की प्रक्रिया में सक्रिय रूप से हस्तक्षेप करते हैं। इस प्रकार, जर्मन अर्थव्यवस्था में बैंकों की स्थिति, व्यापार पर उनके वास्तविक प्रभाव को ध्यान में रखते हुए, दुनिया के अन्य देशों की तुलना में अधिक मजबूत हो जाती है।

तीसरे , जर्मन अर्थव्यवस्था को के उच्च स्तर की विशेषता है औद्योगीकरण. दुनिया के कई विकसित देशों की तुलना में, यहां जीडीपी के उत्पादन में एक बहुत बड़ा हिस्सा उद्योग है - विश्व अर्थव्यवस्था में जर्मनी की विशेषज्ञता का मुख्य क्षेत्र।

चौथी , ऐतिहासिक कारणों से, वहाँ है असमान आर्थिक विकासदेश के क्षेत्र के भीतर। जर्मनी के पूर्व की अर्थव्यवस्था का एकीकरण और आधुनिकीकरण एक ऐसी समस्या बनी हुई है जिसके लिए समय और बड़ी वित्तीय लागतों की आवश्यकता होती है। संघीय सरकार यहां सालाना करीब 100 अरब डॉलर का योगदान देती है।

जर्मन अर्थव्यवस्था की एक और विशेषता है इसकी निर्यात अभिविन्यास. राज्य एक खुले बाजार में रुचि रखता है और पिछले एक दशक में, विश्व बाजार में अपनी उपस्थिति का महत्वपूर्ण विस्तार हासिल किया है। अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष के अनुसार, 1997 के बाद से, वस्तुओं और सेवाओं का जर्मन निर्यात वैश्विक व्यापार की तुलना में तेजी से बढ़ा है। 2001 में भी, जब विश्व व्यापार में 0.2% की गिरावट आई थी, जर्मनी के निर्यात में 6.7% की वृद्धि हुई थी। सबसे महत्वपूर्ण व्यापारिक भागीदार यूरोपीय संघ के देश हैं, विशेष रूप से फ्रांस (2004 में, 75 बिलियन यूरो की वस्तुओं और सेवाओं का निर्यात यहां किया गया था) और ग्रेट ब्रिटेन (61 बिलियन यूरो), संयुक्त राज्य अमेरिका, भारत, चीन और देश भी हैं। पूर्वी यूरोप पूर्व में यूरोपीय संघ के विस्तार के संबंध में।

परंपरागत रूप से, जर्मन अर्थव्यवस्था के प्रमुख क्षेत्रों में से एक उद्योग है, जिसका देश के सकल घरेलू उत्पाद में हिस्सा 29% (2003 में) है, और कुल निर्यात में - 87% (2006) है, इस प्रकार यह विदेशी व्यापार का इंजन है। कृषि और ऊर्जा का भी विकास हो रहा है। हाल ही में, अर्थव्यवस्था के व्यक्तिगत क्षेत्रों का महत्व बदल गया है। उल्लेखनीय रूप से सेवा क्षेत्र का भार बढ़ गया, जिसने आज जर्मनी के औद्योगिक क्षेत्र को लगभग पकड़ लिया है। दुनिया में अग्रणी पदों पर जर्मन सूचना और जैव प्रौद्योगिकी, साथ ही नवीकरणीय ऊर्जा स्रोतों और पर्यावरण के अनुकूल प्रौद्योगिकियों के उपयोग के लिए प्रौद्योगिकियों का कब्जा है।

जर्मन उद्योग देश को तैयार उत्पादों के लिए कई विश्व बाजारों में नेतृत्व प्रदान करता है। सबसे अधिक प्रतिस्पर्धी उद्योग हैं:

• मोटर वाहन उद्योग;
• विद्युत उद्योग;
• सामान्य मैकेनिकल इंजीनियरिंग (मशीन टूल्स, विभिन्न उपकरणों का उत्पादन);
• परिवहन इंजीनियरिंग (कार निर्माण, विमान निर्माण);
• रासायनिक, फार्मास्युटिकल और परफ्यूमरी-कॉस्मेटिक उद्योग;
• सटीक यांत्रिकी और प्रकाशिकी;
• लौह धातु विज्ञान;
• विमानन और अंतरिक्ष उद्योग;
• सूचना और संचार प्रौद्योगिकी का उत्पादन

जर्मन उद्योग में, अन्य औद्योगिक पश्चिमी देशों के उद्योग में, संरचनात्मक परिवर्तन हो रहे हैं। कुछ पारंपरिक उद्योग, जैसे कि इस्पात और कपड़ा उद्योग, हाल के वर्षों में बाजार के स्थानांतरण और कम वेतन वाले देशों से प्रतिस्पर्धा के परिणामस्वरूप, या दवा उद्योग के मामले में, अधिग्रहण और अधिग्रहण के माध्यम से गंभीर रूप से विस्थापित हो गए हैं। विदेशी कंपनियों की विलय संपत्ति। साथ ही, उद्योग अभी भी जर्मन अर्थव्यवस्था का सबसे महत्वपूर्ण स्तंभ है और - अन्य औद्योगिक राज्यों की तुलना में, जैसे कि ग्रेट ब्रिटेन या यूएसए - का व्यापक आधार है: पर औद्योगिक उद्यमयहां 8 लाख लोग कार्यरत हैं।

दुनिया भर में सबसे बड़ी जर्मन कंपनियों की शाखाएं, उत्पादन और अनुसंधान सुविधाएं हैं। इनमें प्रसिद्ध ऑटोमोबाइल कंपनियां वोक्सवैगन, बीएमडब्ल्यू, डेमलर, केमिकल बायर, बीएएसएफ, हेंकेल ग्रुप, इलेक्ट्रिकल इंजीनियरिंग चिंता सीमेंस, ऊर्जा - ई.ओएन और आरडब्ल्यूई या बॉश समूह शामिल हैं।

हाल ही में, अर्थव्यवस्था में उद्योग की हिस्सेदारी में उल्लेखनीय गिरावट आई है। दीर्घकालिक संरचनात्मक परिवर्तनों के परिणामस्वरूप, 1970 के बीच की अवधि में सकल घरेलू उत्पाद में इसका हिस्सा। और 2001 51.7% से घटकर 23.8% हो गया। साथ ही, सार्वजनिक और निजी क्षेत्रों द्वारा प्रदान किए जाने वाले सेवा क्षेत्र में सकल घरेलू उत्पाद में तेजी से वृद्धि हुई।

मैकेनिकल इंजीनियरिंग

पश्चिम जर्मन अर्थव्यवस्था के स्तंभों में से एक अत्यंत विविध, विविधीकृत इंजीनियरिंग उद्योग था और बना हुआ है। इसमें कई भाग होते हैं, जिनमें से सबसे अधिक विकसित मोटर वाहन, मशीन उपकरण, उद्यमों के लिए उपकरण, कंप्यूटर प्रौद्योगिकी, इलेक्ट्रिकल इंजीनियरिंग हैं।

भारी धातु-गहन मशीनों, क्रेन, पुलों, खनन और बिजली उपकरण, भारी विद्युत इंजीनियरिंग, साथ ही साथ धातुकर्म संयंत्रों के लिए उपकरणों के उत्पादन के लिए क्षमताओं का एक महत्वपूर्ण हिस्सा रुहर में स्थित है (ये उद्योग वर्तमान में अनुभव कर रहे हैं) अंतरराष्ट्रीय बाजारों में अपने उत्पादों की मांग में गिरावट के कारण बड़ी मुश्किलें)।

कारों और ट्रकों का उत्पादन बाडेन-वुर्टेमबर्ग, राइनलैंड-पैलेटिनेट, लोअर सैक्सोनी, हेस्से, नॉर्थ राइन-वेस्टफेलिया, बवेरिया और सार राज्यों में केंद्रित है, और कई मामलों में प्रत्येक राज्य में ऑटो चिंताओं में से एक हावी है। देश के एकीकरण के बाद, सस्ते और व्यावहारिक, लेकिन अत्यधिक प्रदूषणकारी पूर्वी जर्मन कारों का उत्पादन बंद हो गया।

वोक्सवैगन और डेमलर-बेंज जैसे पश्चिम जर्मन निर्माताओं ने पूर्वी जर्मनी में अपनी कारों का उत्पादन जल्दी से स्थापित किया। कुछ बड़े पश्चिम जर्मन ऑटोमोबाइल फर्म सैक्सोनी और थुरिंगिया में नई उत्पादन सुविधाओं के निर्माण में सक्रिय रूप से शामिल थे। पूर्वी राज्यों में पश्चिम जर्मन ऑटोमोबाइल उद्योग का निवेश लगभग 7 अरब अंकों का था। नई भूमि में उत्पादन के विस्तार के बाद, लगभग 370,000 वाहनों का उत्पादन किया जाएगा।

ऑटोमोटिव उद्योग जर्मन अर्थव्यवस्था की सबसे महत्वपूर्ण शाखाओं में से एक है। जापान के बाद, फ़ेडरल रिपब्लिक दुनिया का दूसरा सबसे बड़ा कार निर्माता है। उदाहरण के लिए, 2003 में जर्मनी ने 5.5 मिलियन कारों का उत्पादन किया। 2001 में जर्मनी में निर्मित 5.687 मिलियन वाहनों में से 70% से अधिक का निर्यात किया गया था।

मैकेनिकल इंजीनियरिंग को सबसे अधिक उद्यमों वाला देश का उद्योग माना जाता है। परंपरागत रूप से, छोटे और मध्यम आकार के उद्यम यहां प्रबल होते हैं, जिनमें से 83% छोटे और मध्यम आकार के उद्यम होते हैं जिनमें 200 से कम लोग होते हैं। लगभग 68% कारोबार निर्यात कार्यों से जुड़ा है। नतीजतन, जर्मनी कुल विश्व इंजीनियरिंग निर्यात का 20.4% हिस्सा है।

एयरोस्पेस उद्योग का मुख्य केंद्र म्यूनिख है; इस संबंध में ब्रेमेन भी महत्वपूर्ण हैं।

रासायनिक उद्योग

रासायनिक उद्योग कच्चे माल, अर्ध-तैयार उत्पादों और अंतिम उत्पादों का एक महत्वपूर्ण आपूर्तिकर्ता है, विशेष रूप से स्वास्थ्य सेवा, मोटर वाहन, निर्माण और निजी खपत जैसे क्षेत्रों के लिए। अत्याधुनिक प्रौद्योगिकियां, नवीन उत्पाद और सक्रिय वैज्ञानिक अनुसंधानजर्मनी को दुनिया में अग्रणी पदों में से एक प्रदान करें।

19वीं सदी के अंत में जर्मनी इस क्षेत्र में विश्व में अग्रणी बन गया। अधिकांश सबसे बड़े उद्यम राइन या उसकी सहायक नदियों की घाटियों में स्थित हैं; सबसे महत्वपूर्ण औद्योगिक केंद्र लुडविगशाफेन (बीएएसएफ चिंता), मुख्यालय के साथ लेवरकुसेन और बायर चिंता का सबसे बड़ा संयंत्र, कोलोन, वेसेलिंग, डोर्मगेन, मार्ल, गेल्सेंकिर्चेन, क्रेफेल्ड हैं। लोअर एल्बे पर लुडविगशाफेन (बीएएसएफ चिंता) के केंद्रों के साथ अपर राइन पर मुख्य केंद्र फ्रैंकफर्ट एम मेन (होचस्ट चिंता) के साथ राइन-मेन समूह में रासायनिक उद्योग की उच्च सांद्रता के क्षेत्र भी उत्पन्न हुए।

रासायनिक दिग्गजों के साथ, जो दुनिया में सबसे बड़ी चिंताओं में से हैं, कई मध्यम आकार की फर्में भी हैं। रासायनिक उद्योग और पूर्वी भूमि में महान परंपराएं। इसका पुनर्गठन और निजीकरण पूरा हो चुका है। राजनीतिक प्रयास का उद्देश्य रासायनिक उद्योग के पारंपरिक केंद्रों के मूल को संरक्षित करना है। औसतन, 1999 में इसने लगभग 31,000 लोगों को रोजगार दिया। रासायनिक उद्योग संरक्षण के क्षेत्र में महत्वपूर्ण प्रयास कर रहा है वातावरण. कई मायनों में, यह यहाँ एक प्रमुख भूमिका निभाता है।

प्रकाश उद्योग

जर्मनी में लाइट उद्योग भी काफी विकसित है। हालांकि, हाल के वर्षों में बिक्री बाजार में कमी के कारण इस क्षेत्र में विकास दर में गिरावट आ रही है। आज, जर्मनी ज्यादातर हल्के उद्योग उत्पादों का आयात करता है, विशेष रूप से वस्त्रों में। जर्मनी के पारंपरिक कपड़ा क्षेत्र रुहर औद्योगिक क्षेत्र हैं, जिनमें क्रेफ़ेल्ड, बर्जेस लैंड, मुन्स्टरलैंड, साथ ही देश के दक्षिणपूर्वी भाग - ऑग्सबर्ग और बवेरिया के उत्तर-पूर्व और निश्चित रूप से बर्लिन हैं।

खाद्य उद्योग कृषि उत्पादों पर आधारित है। यहां के मुख्य उद्योग वाइनमेकिंग और ब्रूइंग हैं। जर्मनी में लगभग 4,000 बियर का उत्पादन किया जाता है, शराब बनाने वाले उत्पादों की कुल मात्रा का एक तिहाई निर्यात किया जाता है।

यद्यपि जर्मनी को "बीयर देश" के रूप में जाना जाता है, 2001 से इसके निवासी बीयर से अधिक शराब खरीद रहे हैं। 2005 में, जर्मन वाइन इंस्टीट्यूट के अनुसार, निरपेक्ष रूप से खपत की गई शराब की मात्रा लगभग 16 मिलियन हेक्टेयर थी, और उपभोग की गई वाइन की संरचना में, मुख्य भाग (लगभग 40%) जर्मनी में ही उत्पादित पेय द्वारा कब्जा कर लिया जाता है, लगभग 13% पर फ्रांस की वाइन का कब्जा है, कुछ कम - स्पेन की शराब। देश के अंगूर के बागों में सालाना कम से कम 8 मिलियन हेक्टेयर वाइन पेय का उत्पादन किया जाता है, और निर्माता उनकी गुणवत्ता में सुधार करने की कोशिश कर रहे हैं। 2005 में, 57% वाइन अपेक्षाकृत सस्ते सुपरमार्केट श्रृंखलाओं के माध्यम से बेची गईं, लेकिन बेची गई वाइन की औसत कीमत 2.8 यूरो प्रति लीटर थी, जो उदाहरण के लिए, यूके, नीदरलैंड या स्वीडन की तुलना में दोगुनी महंगी है। जर्मन राइन और मोसेले अंगूर वाइन को देश के बाहर भी जाना जाता है। प्रसिद्ध अंगूर के बागों वाली मोसेले घाटी को "वाइन रोड" कहा जाता है। वाइनमेकिंग राइन घाटी में और इसके पश्चिम में विकसित किया गया है।

इस सदी की शुरुआत के बाद से शराब की खपत में उछाल ने इस तथ्य को जन्म दिया है कि शराब उद्योग में निवेश किया गया है गुणवत्ता वृद्धि, देश में शराब की मांग में मात्रात्मक और गुणात्मक वृद्धि दोनों को पूरा करने की मांग करने वाले उत्पादकों की लागत के एक बड़े हिस्से के लिए जिम्मेदार है। विशेष रूप से, रेड वाइन के उत्पादन के लिए रोपण का लगातार विस्तार हो रहा है: 1980 के दशक की शुरुआत में यह सभी क्षेत्रों का लगभग 10% था, फिर 2005 में रेड वाइन के उत्पादन के लिए अंगूर के बागों की हिस्सेदारी 35% से कम नहीं थी।

2005 में, रिस्लीन्ग अंगूर किस्म के रोपण, जो जर्मनी के शराब निर्यात का आधार है, जर्मन अंगूर के बागों के 100,000 हेक्टेयर में से लगभग 20% पर कब्जा कर लेता है। जर्मन आयात के मामले में पहला ब्रिटिश बाजार है, उसके बाद अमेरिकी बाजार है, जिसने 2006 में 100 मिलियन डॉलर की जर्मन शराब की खपत की थी। जापान का हिस्सा घटने लगा, जिसके संबंध में जर्मन उत्पादक इस देश में अपनी स्थिति बहाल करने के प्रयास कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, फर्मों में से एक ने जर्मनी में पारंपरिक जापानी कोशू बेल उगाने का फैसला किया ताकि बाद में उत्पादित शराब को लैंड ऑफ द राइजिंग सन में निर्यात किया जा सके।

विद्युत उद्योग

19वीं सदी के अंत से जर्मनी ने खुद को इलेक्ट्रिकल और इलेक्ट्रॉनिक उपकरणों के सबसे बड़े निर्यातक के रूप में स्थापित किया है। चिंताएं जैसे सीमेंस एजी , Infineon Technologies AG , रॉबर्ट बॉश GmbH. विद्युत उद्योग के मुख्य केंद्र म्यूनिख, स्टटगार्ट, नूर्नबर्ग, एर्लांगेन, फ्रैंकफर्ट एम मेन और अन्य हैं।

धातुकर्म

जर्मनी में लौह धातु विज्ञान अब अग्रणी उद्योग नहीं है, इसकी प्रतिस्पर्धात्मकता अब विश्व मानकों को पूरा नहीं करती है। आज, यह उद्योग आयातित कच्चे माल पर आधारित है, जो मुख्य धातुकर्म केंद्रों की भौगोलिक तटीय स्थिति को निर्धारित करता है। लौह धातु विज्ञान की एकाग्रता का मुख्य क्षेत्र रुहर कोयला बेसिन, सारब्रुकन और इसके परिवेश, ब्रेमेन, फ्रैंकफर्ट एम मेन, ब्रैंडेनबर्ग, साल्ज़गिटर और ओस्नाब्रुक के पश्चिम में है। 90 के दशक की शुरुआत में, 31.0 मिलियन टन पिग आयरन, 40.8 मिलियन टन, यहाँ पिघलाया गया था। बनना। अधिकांश उत्पाद घरेलू बाजार के लिए उन्मुख हैं।

1970 के दशक के बाद से, पश्चिम जर्मन स्टील की चिंताओं ने अपने व्यापार प्रोफ़ाइल में तेजी से विविधता ला दी है, मुख्य ध्यान स्टील के उत्पादन से पाइप, मशीनरी और उपकरण, और अन्य स्टील उत्पादों के उत्पादन के लिए स्थानांतरित कर दिया है।

अलौह धातु विज्ञान, साथ ही लौह धातु विज्ञान, आयातित प्राथमिक कच्चे माल और स्वयं और आयातित अलौह धातु स्क्रैप पर आधारित है। तदनुसार, अधिकांश केंद्र तट पर स्थित हैं। इनमें हाले, रेनफेल्डेन, हैम्बर्ग, रुहर औद्योगिक क्षेत्र शामिल हैं। ब्लिस्टर कॉपर का गलाने लगभग पूरी तरह से हैम्बर्ग और लुनेन में केंद्रित है, परिष्कृत तांबा - उनमें, साथ ही ओस्नाब्रुक, लुबेक, हेटस्टेड में भी।

एयरोस्पेस

इस तथ्य के बावजूद कि जर्मन एयरोस्पेस उद्योग देश की अर्थव्यवस्था में अग्रणी स्थान पर काबिज नहीं है, यह रणनीतिक महत्व का है। यह उद्योग देश के तकनीकी इंजन की भूमिका निभाता है। यह सूचना युग की लगभग सभी प्रकार की उच्च तकनीकों को जोड़ती है: इलेक्ट्रॉनिक्स, रोबोटिक्स, माप और नियंत्रण प्रौद्योगिकी, साथ ही नियंत्रण और सामग्री प्रौद्योगिकी। इस क्षेत्र में नवाचारों ने कंप्यूटर उत्पादन के उदय में महत्वपूर्ण योगदान दिया है। इसके अलावा, उनका उपयोग कई अन्य क्षेत्रों में किया जाता है: उदाहरण के लिए, मोबाइल संचार प्रणाली, कार नेविगेशन सिस्टम, वीडियो कॉन्फ्रेंसिंग हार्डवेयर आदि में।

1990 के दशक की शुरुआत में थोड़ी गिरावट के बाद, जर्मन एयरोस्पेस उद्योग ने तेजी से उड़ान भरी। 2002 में इसका कारोबार 15.3 अरब यूरो था, और इसमें कार्यरत लोगों की संख्या लगभग 70 हजार लोगों का अनुमान लगाया गया था। 2002 में उद्योग के कुल कारोबार में नागरिक उड्डयन की हिस्सेदारी 68.3%, सैन्य - 23.1%, अंतरिक्ष उद्योग - 8.6% थी।

बड़े सहयोग कार्यक्रमों (एयरबस, एरियाना) के लिए धन्यवाद, एयरोस्पेस उद्योग औद्योगिक उद्यमों के बीच यूरोपीय सहयोग के इंजन के रूप में कार्य करता है।

ऊर्जा

जर्मनी का संघीय गणराज्य, सबसे बड़े विकसित यूरोपीय राज्यों के साथ, ऊर्जा संसाधनों का मुख्य उपभोक्ता है। हालांकि, भौगोलिक स्थिति अपने स्वयं के कच्चे माल की कमी और आयात की आवश्यकता को निर्धारित करती है। जर्मनी के पास किसी भी खनिज का बड़ा भंडार नहीं है। इस नियम का एक दुर्लभ अपवाद, जो पूरे मध्य यूरोपीय क्षेत्र पर लागू होता है, कोयला है, दोनों कठोर (प्रसिद्ध रुहर बेसिन) और लिग्नाइट। आयात के माध्यम से, जर्मनी अपनी जरूरतों का लगभग 57.5% ऊर्जा स्रोतों में प्रदान करने के लिए मजबूर है। वर्ष में वापस, जर्मनी के अपने बिजली उत्पादन का 52% कठोर और भूरे कोयले द्वारा, 31% परमाणु ऊर्जा द्वारा, 4% जल विद्युत द्वारा, 9% प्राकृतिक गैस द्वारा और 1% तेल द्वारा प्रदान किया गया था। हालाँकि, अब यह प्रतिशत काफी बदल गया है, क्योंकि प्राकृतिक गैस की अधिक लाभदायक, ऊर्जा-गहन और पर्यावरण के अनुकूल खपत पहले आती है।

जर्मन ऊर्जा संसाधनों में पहले स्थान पर भूरे कोयले का कब्जा है। दक्षिण में राइनलैंड में, ब्रेंडेनबर्ग और सैक्सोनी में सबसे बड़ी जमा राशि है। विकास के लिए उपयुक्त माने जाने वाले भंडार का अनुमान लगभग 43 बिलियन टन है। प्राथमिक ऊर्जा खपत में भूरे कोयले की हिस्सेदारी लगभग 11.2% थी।

सबसे महत्वपूर्ण कोयला बेसिन रिनिश-वेस्टफेलियन और सार क्षेत्र हैं। कोयले के भंडार का अनुमान 24 अरब टन है। शहर में, प्राथमिक ऊर्जा की खपत में इस प्रकार के कच्चे माल की हिस्सेदारी 73% थी, 2001 तक यह घटकर 13% हो गई थी।

1970 के दशक में तेल की कीमतों में तेज वृद्धि के कारण ऊर्जा आपूर्ति में तेल की हिस्सेदारी में भी गिरावट आई। 2001 में यह 38.5% थी। हालांकि, तेल देश में सबसे महत्वपूर्ण ऊर्जा वाहक बना हुआ है। 9/10 से अधिक तेल अल्जीरिया, सऊदी अरब, लीबिया और अन्य देशों से आयात किया जाता है। खुद का उत्पादन केवल 5 मिलियन टन है। तेल शोधन का पुराना केंद्र हैम्बर्ग है, जबकि नए भीतरी इलाकों में पैदा हुए हैं - राइन-रुहर, दक्षिण-पश्चिम में और बवेरिया में। प्राकृतिक गैस के लिए, 2001 में इसका भंडार 342 बिलियन क्यूबिक मीटर अनुमानित था। उसी वर्ष गैस की खपत का हिस्सा 21.5% है, और यह आंकड़ा लगातार बढ़ रहा है।

एक महत्वपूर्ण हिस्सा प्राकृतिक संसाधनजर्मनी आयात करता है, और ऊर्जा संसाधनों के मुख्य आपूर्तिकर्ता के रूप में रूसी संघ की भूमिका बहुत बड़ी है। अपने स्वयं के संसाधनों के कारण, जर्मनी की गैस की मांग केवल एक चौथाई तक ही पूरी की जा सकती है।

कच्चे माल की कमी और पर्यावरणीय आवश्यकताओं को ध्यान में रखते हुए, जर्मनी ऊर्जा बचाने और तर्कसंगत रूप से उपयोग करने के लिए सक्रिय कदम उठा रहा है। इसमें अक्षय ऊर्जा स्रोतों (आरईएस) का उपयोग भी शामिल होना चाहिए, जिसके लिए योजनाओं के अनुसार, बिजली की जरूरतों का पांचवां हिस्सा लंबी अवधि में पूरा किया जाना चाहिए। 2000 में, RES का हिस्सा केवल 2.1% था। 2010 तक, संघीय सरकार इस आंकड़े को कम से कम 4.2% तक बढ़ाने का इरादा रखती है।

सेवा क्षेत्र

2003 में, सेवा क्षेत्र का जर्मनी के सकल घरेलू उत्पाद का 70% हिस्सा था।

कृषि

देश के बड़े क्षेत्रों का उपयोग कृषि के लिए किया जाता है। इसके बावजूद, कुल कामकाजी आबादी का केवल 2-3% ही कृषि में कार्यरत है। उच्च श्रम उत्पादकता मशीनीकरण, आधुनिक कृषि-औद्योगिक प्रौद्योगिकियों के उपयोग के माध्यम से प्राप्त की जाती है।

लगभग 70% वाणिज्यिक कृषि उत्पाद पशुपालन से आते हैं। मवेशी प्रजनन सभी विपणन योग्य कृषि उत्पादों का 2/5 से अधिक प्रदान करता है, जिसमें दूध थोक के लिए लेखांकन (लगभग 1/4) है। दूसरे स्थान पर सुअर पालन का कब्जा है। दूध और बीफ में देश की आत्मनिर्भरता 100% से अधिक है, पोर्क में 4/5 से कम है। ब्रॉयलर उत्पादन, अंडे का उत्पादन, वील, साथ ही सुअर प्रजनन बड़े पशुधन फार्मों में केंद्रित है, जिसका स्थान प्राकृतिक कारकों पर बहुत कम निर्भर है।

जर्मनी यूरोपीय संघ में कुल अनाज उत्पादन का 1/5 से थोड़ा अधिक है, राई - फसल का 3/4, जई - लगभग 2/5, जौ - 1/4 से अधिक। पशु चारा उत्पादन की महत्वपूर्ण मात्रा, विशेष रूप से जौ, जिसका उपयोग बीयर के उत्पादन में भी किया जाता है, जिसे जर्मनी में राष्ट्रीय पेय माना जाता है (प्रति व्यक्ति खपत - लगभग 145 लीटर प्रति वर्ष)। उच्च प्राकृतिक मिट्टी की उर्वरता वाले क्षेत्रों में गेहूं, जौ, मक्का और चुकंदर उगाए जाते हैं। राई, जई, आलू और प्राकृतिक चारा फसलों के लिए खराब मिट्टी का उपयोग किया जाता है। विट्रीकल्चर विपणन योग्य उत्पादों के मामले में संयुक्त रूप से बागवानी और सब्जी उगाने से आगे निकल जाता है।

कृषि मुख्य रूप से छोटे परिवार की खेती पर आधारित है। मौसमी श्रमिकों के काम का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है।

सकल राष्ट्रीय उत्पाद

रोज़गार

21वीं सदी की शुरुआत में, जर्मनी उच्च बेरोजगारी और अपेक्षाकृत कम आर्थिक विकास का अनुभव कर रहा है। बेरोज़गारी की समस्या विशेष रूप से पूर्वी देशों में विकट है। आर्थिक पतन के कारणों की खोज ने समाज को दो भागों में विभाजित कर दिया। कुछ का मानना ​​है कि आर्थिक संकट का कारण सामाजिक भुगतानों की प्रचुरता और उनका आकार है। अन्य लोग जनसंख्या के बीच बढ़ती आय असमानता को दोष देते हैं, जिसके कारण घरेलू मांग में गिरावट आई है।

फरवरी के अंत तक, आधिकारिक आंकड़ों के अनुसार, 5.216 मिलियन जर्मन नागरिकों (जर्मन आबादी का 12.6%) के पास स्थायी नौकरी नहीं थी। 1930 के दशक की शुरुआत के बाद से यह सबसे अधिक आंकड़ा है - फिर यह नाजियों के सत्ता में आने का एक कारण बन गया, मिखाइलुश्किन ए.आई. अंतर्राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था। एसपीबी: पीटर, 2008।

ऐतिहासिक रूप से, एकल यूरोपीय मुद्रा प्रणाली (ईएमएस) के तत्वों ने 1940 के दशक के अंत और 1950 के दशक की शुरुआत में आकार लेना शुरू किया। विदेशी मुद्रा मुआवजे पर बहुपक्षीय समझौतों के रूप में, और 1950 में इसे बहुपक्षीय समाशोधन निपटान करने के लिए बनाया गया था यूरोपीय भुगतान संघ. 1958 में, यूरोपीय आर्थिक समुदाय (ईईसी) बनाया गया था, जो भाग लेने वाले देशों की मौद्रिक नीति के समन्वय के लिए प्रदान करता था। इसके लिए एक सलाहकार निकाय बनाया गया - मौद्रिक समिति।

यूरोपीय मौद्रिक प्रणाली अपने विकास में तीन मुख्य चरणों से गुज़री है:

1. 1950 के दशक की शुरुआत से। 1978 तक - प्रारंभिक;
2. 1978 से 1999 तक - मौद्रिक इकाई के आधार पर मौद्रिक तंत्र के संचालन की अवधि - ईसीयूऔर "मुद्रा गलियारा" बनाए रखना;
3. आधुनिक - 1999 से, जब यूरोपीय संघ के अधिकांश देशों में एक ही मुद्रा का उपयोग किया जाने लगा - यूरो (EUR).

ईईसी देशों का मौद्रिक एकीकरण दो दिशाओं में जारी रहा: भाग लेने वाले देशों की विनिमय दरों के आंदोलनों का आपसी जुड़ाव और इसकी मदद से किए गए संचालन के विस्तार के साथ एकल मौद्रिक इकाई का सुधार।

उसी समय, एकल मौद्रिक नीति के वास्तविक कार्यान्वयन के लिए, कई आवश्यक शर्तें आवश्यक थीं, जिनमें से राष्ट्रीय मौद्रिक प्रणालियों की संरचनाओं और मौद्रिक नीति के तरीकों के अभिसरण द्वारा एक विशेष भूमिका निभाई गई थी; आपसी व्यापार में सीमा शुल्क और प्रतिबंधों के उन्मूलन के साथ एक सीमा शुल्क संघ का निर्माण, पूंजी और मुद्राओं की आवाजाही।

1962 में, EEC आयोग ने पहली बार एक आर्थिक और मौद्रिक संघ के निर्माण के लिए प्रस्ताव रखे, जिसे उस समय कई देश स्वीकार करने के लिए तैयार नहीं थे। 1964 में, केंद्रीय बैंकों के अध्यक्षों की समिति की स्थापना की गई थी, जिसे समुदाय की मौद्रिक नीति के समन्वय का कार्य दिया गया था।

1969 में कार्यकारी समूह 1980 तक एक मौद्रिक और आर्थिक संघ के चरणबद्ध निर्माण के लिए एक योजना विकसित करने का निर्देश दिया गया था। वर्नर की योजना 10 वर्षों के भीतर सामान्य बाजार को एक एकल आर्थिक और मौद्रिक क्षेत्र में बदलने के लिए प्रदान की गई, जिसके भीतर माल, सेवाओं, श्रम और पूंजी की आवाजाही मुक्त होगी। योजना ऐसे समय में तैयार की गई थी जब एमवीएस में अभी भी निश्चित समानता की एक प्रणाली थी, जो किए गए निर्णयों में परिलक्षित होती थी।

मौद्रिक क्षेत्र में, निम्नलिखित कार्यों की रूपरेखा तैयार की गई:

1. ईईसी के सदस्य राज्यों की मुद्राओं की पूर्ण पारस्परिक परिवर्तनीयता का कार्यान्वयन और एकल पूंजी बाजार का गठन; एक मुद्रा के निर्माण के साथ सामुदायिक देशों की मौद्रिक इकाइयों की विनिमय दरों के निश्चित रूप से निश्चित अनुपात की उपलब्धि;
2. भाग लेने वाले राज्यों के सभी स्वर्ण और विदेशी मुद्रा भंडार का एकीकरण;
3. ईईसी देशों की स्थापित निश्चित विनिमय दरों और भुगतान संतुलन के संतुलन को बनाए रखने और उनकी राष्ट्रीय मौद्रिक और विदेशी मुद्रा नीतियों का समन्वय करने के लिए एक सामूहिक मौद्रिक सहयोग कोष की स्थापना।

पहले, सबसे विस्तृत चरण (1971 से 1973 तक) का मुख्य लक्ष्य ईईसी देशों की विनिमय दरों में पारस्परिक उतार-चढ़ाव की सीमा को स्थिर विनिमय दरों को बनाए रखने की दिशा में पहला कदम के रूप में सीमित करना था। पहले कार्य के समाधान को सुगम बनाने के लिए अल्पकालिक पारस्परिक विदेशी मुद्रा सहायता की व्यवस्था शुरू करने का निर्णय लिया गया। जबकि एमवीएस में इस अवधि के दौरान विनिमय दर में उतार-चढ़ाव की अनुमत सीमा 2.25% थी, ईईसी देश एक गलियारे को बनाए रखने के लिए सहमत हुए जो कि आधा था।

1971 तक, कठोर समानता की मौजूदा प्रणाली के ढांचे के भीतर, 0.75% के भीतर डॉलर के मुकाबले ईईसी देशों की विनिमय दरों के अधिकतम विचलन की अनुमति थी। तदनुसार, एक दूसरे के सापेक्ष ईईसी देशों की मुद्राओं का अधिकतम विनिमय दर विचलन 1.5% था। 1 जनवरी, 1971 को, EEC के मंत्रिपरिषद ने इस "कॉरिडोर" की सीमाओं को और कम करने का निर्णय लिया - 1.2%। हालाँकि, 1971 के डॉलर संकट ने इस निर्णय को लागू करना मुश्किल बना दिया, क्योंकि विश्व मौद्रिक प्रणाली में अनुमत उतार-चढ़ाव की सीमाओं का विस्तार करने की प्रवृत्ति का प्रभुत्व था।

कुछ यूरोपीय देशों ने डॉलर के मुकाबले अपनी मुद्राओं के सख्त खूंटे को छोड़ दिया है और "फ्री फ्लोटिंग" की घोषणा की है। हालाँकि, स्मिथसोनियन समझौते (दिसंबर 1971) के अनुसार, ये देश अपनी राष्ट्रीय मुद्राओं को डॉलर में जोड़ने के लिए लौट आए, लेकिन एक व्यापक सीमा (2.25%) के भीतर, जिसने एक दूसरे के खिलाफ यूरोपीय मुद्राओं के उतार-चढ़ाव की सीमाओं को भी 4.5 तक बढ़ा दिया। %.

मार्च 1972 में, EEC के मंत्रिपरिषद ने यूरोपीय मुद्रा सहयोग कोष (EMF) की स्थापना करने और सदस्य देशों की विनिमय दरों के विचलन को 2.25% तक सीमित करने का निर्णय लिया। उसी समय, ईईसी के सदस्यों - देशों के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार को ईएफवीएस में स्थानांतरित करने की परिकल्पना की गई थी।

मार्च 1973 तक, ईईसी देशों ("मुद्रा सांप") की विनिमय दरों का संयुक्त आंदोलन वास्तव में डॉलर ("मुद्रा सुरंग") के मुकाबले स्थापित विनिमय दर से अधिकतम संभव विचलन की "बाहरी सीमाओं" द्वारा सीमित था। और एक दूसरे के खिलाफ अनुमेय विचलन की संकीर्ण सीमा मित्र। इस प्रणाली को "सुरंग में सांप" कहा जाता है। मार्च 1973 से एक मुक्त डॉलर विनिमय दर में संक्रमण के साथ, "सुरंग" की सीमाएं गायब हो गईं, जिससे लोग "सांप" के बारे में बात करने लगे।

प्रारंभ में, ईईसी सदस्य देशों की 6 मुद्राओं ने विचाराधीन प्रणालियों में भाग लिया, जिन्हें 1972 में ग्रेट ब्रिटेन, आयरलैंड और डेनमार्क द्वारा शामिल किया गया था। हालांकि, 1970 के दशक में मौद्रिक संघ। अत्यंत अस्थिर था। ब्रिटेन और आयरलैंड ने जल्द ही पीछे हटने का फैसला किया। इटली और फ्रांस ने भी इसका अनुसरण किया। यूरोपीय मौद्रिक और आर्थिक एकीकरण के विकास पर विभिन्न दृष्टिकोणों ने दूसरे चरण में पहले से ही वर्नर योजना के कार्यान्वयन को अस्वीकार कर दिया।

वास्तव में, 1978 तक, मौद्रिक नीति के विभिन्न लक्ष्यों का अनुसरण करते हुए, राज्यों के दो समूहों ने ईईसी में गठन किया था। एक ओर, ऐसे देशों का एक ब्लॉक था जो विनिमय दर में उतार-चढ़ाव (जर्मनी, डेनमार्क और बेनेलक्स देशों) पर कठोर सीमा बनाए रखने के सिद्धांत पर खरा रहा। दूसरी ओर, कई देशों (फ्रांस और इटली) ने अपनी मुद्राओं के मुक्त विनिमय की नीति बनाए रखी।

दूसरे चरण में, जुलाई 1978 में, EEC के 9 सदस्य देशों की सरकारों और राज्यों के प्रमुखों की बैठक में, तथाकथित ब्रेमेन कम्युनिके को अपनाया गया, जिसने आधुनिक परिस्थितियों को ध्यान में रखा और सुधार के मुख्य कार्यों के रूप में निर्धारित किया। एक एकल मौद्रिक इकाई और विनिमय दरों में समन्वित उतार-चढ़ाव की एक प्रणाली का निर्माण, यानी ईईसी के निर्माण के समय तय किए गए मूल लक्ष्य पर लौट आया।

अंतर्विरोधों को खत्म करने के लिए, 1979 में यूरोपीय मुद्रा प्रणाली (ईएमएस) का गठन किया गया था, जिसका आधार ईसीयू की केंद्रीय विनिमय दर के सापेक्ष 2.25% की अधिकतम अनुमत उतार-चढ़ाव वाली मुद्राओं की द्विपक्षीय समानता का एक नेटवर्क था।

ईबीयू के मुख्य कार्य निम्नानुसार तैयार किए गए थे:

• संघ के सदस्य देशों की मुद्राओं की विनिमय दरों का स्थिरीकरण;
• यूरोप में एक स्थिर मुद्रा क्षेत्र का निर्माण;
• अंतरराष्ट्रीय मौद्रिक संबंधों को मजबूत करने में सहायता।

1999 तक ईएमयू के सबसे महत्वपूर्ण तत्व विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप तंत्र थे, जो भाग लेने वाले देशों के केंद्रीय बैंकों को स्थापित विनिमय दर गलियारे के भीतर विनिमय दरों को बनाए रखने के लिए बाध्य करता है, साथ ही अल्पकालिक पारस्परिक उधार की प्रणाली, मुख्य जिसका उद्देश्य विनिमय दरों की स्थिरता को बनाए रखना भी है। ईएमयू के ढांचे के भीतर, एकीकृत लघु और मध्यम अवधि के वित्तीय फंड बनाने का निर्णय लिया गया था।

ईएमयू के ढांचे के भीतर मुद्रा संबंधों के लिए कानूनी आधार ईएफवीएस द्वारा उपयोग की जाने वाली सामुदायिक खाता इकाई के मूल्य को बदलने पर यूरोपीय परिषद के निर्णय थे, ईएमयू (1978) की नींव और केंद्रीय बैंकों के बीच समझौते पर। ईएमयू (1979) के कामकाज के लिए तंत्र पर ईईसी।

ईएमयू का फाइनल फॉर्म दो साल बाद लेना था। दरअसल, 1985 और 1987 में इसके कामकाज के तंत्र में बदलाव किए गए थे। (तथाकथित बेसल-न्यबोर्ग समझौता) और सबसे महत्वपूर्ण - मास्ट्रिच संधि (नीदरलैंड, 1992) के अनुसार।

ईईसी में भाग लेने वाले देशों के जारीकर्ता बैंक ईबीयू के सदस्य बन गए। फिर भी, ईएमयू में सदस्यता विनिमय दरों को स्थापित करने और विनियमित करने के तंत्र में भागीदारी के बराबर नहीं थी। ऐसे देश जो ईईसी के सदस्य नहीं थे, लेकिन समुदाय के साथ घनिष्ठ आर्थिक और वित्तीय संबंध बनाए रखते थे, उन्हें विनिमय दरों (सहयोगी सदस्यता) को विनियमित करने के लिए तंत्र में भागीदारी पर इसके साथ समझौतों को समाप्त करने का अवसर मिला। ऑस्ट्रिया और नॉर्वे ने इस मौके का फायदा उठाया।

1993 में, मास्ट्रिच संधि के अनुसार, 12 यूरोपीय देशों (बेल्जियम, ग्रेट ब्रिटेन, जर्मनी, ग्रीस, डेनमार्क, आयरलैंड, स्पेन, इटली, लक्ज़मबर्ग, नीदरलैंड, पुर्तगाल, फ्रांस) के आधार पर, यूरोपीय संघ (यूरोपीय) यूनियन, ईयू) का गठन किया गया था।

यूरोपीय संघ के देशों ने के क्षेत्र में एक संयुक्त पाठ्यक्रम के लिए प्रतिबद्ध किया है विदेश नीतिऔर सुरक्षा, घरेलू आर्थिक नीति की मुख्य दिशाओं का समन्वय करना, न्याय, पर्यावरण संरक्षण, अपराध के खिलाफ लड़ाई आदि के संबंध में नीतियों का समन्वय करना।

ECU का उपयोग EU की मुद्रा के रूप में किया जाता था। खाते की एक इकाई शुरू करने का मूल उद्देश्य यूरोपीय संघ के भीतर मूल्य माप का एकल पैमाना बनाना था, जिसमें आय और व्यय, दावों और दायित्वों की समान इकाइयों में अभिव्यक्ति शामिल है।

खाते की एक इकाई को एक निश्चित मात्रा में सोने के माध्यम से परिभाषित किया गया था, जो डॉलर की सोने की सामग्री (0.88867088 ग्राम शुद्ध सोने) के अनुरूप था। राष्ट्रीय मुद्राओं के संबंध में लेखा इकाई की विनिमय दर की पुनर्गणना स्थापित निश्चित दर पर की गई थी। लेकिन 1970 के दशक में यूरोपीय संघ के देशों (उदाहरण के लिए, कृषि) के आर्थिक संबंधों के कुछ क्षेत्रों के लिए। अन्य रूपांतरण दरें स्थापित की गईं, ताकि वास्तव में खाते की कई इकाइयाँ हों।

खाते की एक इकाई में लौटने के लिए, यूरोपीय परिषद ने 1975 में यूरोपीय इकाई ईयूए (खाते की यूरोपीय इकाई), या यूसीई (यूनाइट डी कॉम्पटे यूरोपीन) की शुरुआत की, जिसे "मुद्राओं की टोकरी" के माध्यम से परिभाषित किया गया था। EUA का उपयोग विभिन्न उद्देश्यों के लिए किया गया है: विकासशील देशों को दी गई आधिकारिक सहायता, यूरोपीय निवेश बैंक द्वारा यूरोप में किए गए संचालन, सामुदायिक बजट की गणना, आंकड़े प्रकाशित करना और यूरोपीय संघ के कृषि मूल्यों को विनियमित करना।

1979 में ईएमयू की स्थापना की संधि के लागू होने के साथ, खाते की यूरोपीय इकाई को ईसीयू द्वारा बदल दिया गया था। अपने पूर्ववर्ती की तरह, राष्ट्रीय मुद्राओं के मुकाबले ईसीयू रूपांतरण दर "टोकरी" के मुकाबले अलग-अलग मुद्राओं के मूल्य में परिवर्तन के अनुसार बदल गई।

लेकिन केवल 1981 से यूरोपीय संघ के सभी क्षेत्रों में विशेष रूप से ईसीयू का उपयोग शुरू हुआ। कुछ क्षेत्रों में, विभिन्न रूपांतरण दरों का उपयोग किया गया था, जो फिर भी एक "मुद्रा टोकरी" से प्राप्त हुई थीं। इसलिए, उन्होंने विभिन्न मतगणना इकाइयों के उपयोग के बारे में नहीं, बल्कि ईसीयू के विभिन्न संशोधनों के बारे में बात करना शुरू किया। सामान्य कृषि नीति में उपयोग की जाने वाली ईसीयू किस्म द्वारा एक विशेष स्थान पर कब्जा कर लिया गया था।

EUA से ECU में संक्रमण के समय, उनका मूल्य और "मुद्रा टोकरी" समान थे, और उस समय इन इकाइयों का मूल्य 1 SDR (1.20635 US डॉलर) के बराबर था। ईसीयू की "मुद्रा टोकरी" में पहला बदलाव 1984 में हुआ था (इसमें ग्रीक ड्रामा को शामिल किया गया था)। 1989 में दूसरे परिवर्तन के परिणामस्वरूप, स्पैनिश पेसेटा और पुर्तगाली एस्कुडो को "मुद्रा टोकरी" में शामिल किया गया था। मास्ट्रिच संधि के अनुसार, ईसीयू की "मुद्रा टोकरी" की संरचना अब नहीं बदली है।

ईसीयू मूल्य और विनिमय दरों की गणना ईईसी आयोग द्वारा डॉलर के मुकाबले राष्ट्रीय मुद्राओं की विनिमय दरों के आधार पर की जाती है, जो विनिमय व्यापार के परिणामस्वरूप निर्धारित होती है। यूरोपीय परिषद ने ईएमयू के भीतर ईसीयू को चार अलग-अलग कार्य सौंपे हैं:

1. मुद्रा विनियमन तंत्र के लिए आधार मूल्य;
2. तथाकथित विचलन संकेतक का आधार;
3. वित्तीय लेनदेन के लिए परिकलित मूल्य;
4. भुगतान का एक साधन और केंद्रीय बैंकों के लिए एक आरक्षित साधन।

ईएमयू में मुद्रा विनियमन के तंत्र में केंद्रीय दरों में प्रत्यक्ष परिवर्तन और ब्याज दरों के विनियमन के माध्यम से अप्रत्यक्ष प्रभाव भी शामिल हैं।

1992 तक, यह तंत्र ईएमयू के ढांचे के भीतर काफी मज़बूती से संचालित होता था। लेकिन 1992 में और फिर 1993 में, ऐसे पैमाने पर हस्तक्षेप की मांग की गई जो पहले कभी नहीं देखा गया था।

नतीजतन, जर्मन चिह्न को सभी ईएमयू मुद्राओं के खिलाफ पुनर्मूल्यांकन करना पड़ा और एस्कुडो और पेसेटा का अवमूल्यन किया गया, जबकि ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग और इतालवी लीरा को मुद्रा विनियमन तंत्र से बाहर रखा गया था। अनुमत परिवर्तनों की सीमाओं के 15% तक विस्तार से विदेशी मुद्रा बाजारों में स्थिरीकरण हुआ, और केंद्रीय दर के आसपास मुद्रा में उतार-चढ़ाव पिछले अनुमत परिवर्तन (22.5%) में फिट होने लगे।

जैसा कि उल्लेख किया गया है, केंद्रीय विनिमय दरों में परिवर्तन भी विदेशी मुद्रा तंत्र को स्थिर करने के उपायों में से एक थे, लेकिन उनके अधिक गंभीर परिणाम सामने आए। वहीं, सभी ईएमयू मुद्राओं की केंद्रीय दरें प्रभावित हुईं। इसीलिए केंद्रीय दरों में बदलाव ईएमयू में सभी प्रतिभागियों की सहमति से ही किया गया।

1980 के दशक के अंत में - 1990 के दशक की शुरुआत में। नियोजित मौद्रिक एकीकरण हासिल नहीं किया गया था और विनिमय दरों को स्थिर करने की समस्याओं का समाधान नहीं किया गया था। यह मजबूत मुद्राओं के पुनर्मूल्यांकन और कमजोर लोगों के अवमूल्यन में प्रकट हुआ था, जिसकी दर लगातार "मुद्रा सांप" से बाहर निकलने का प्रयास कर रही थी। इटालियन लीरा, आयरिश पाउंड, ग्रीक ड्रामा, पुर्तगाली एस्कुडो जैसी मुद्राओं की कमजोरी काफी हद तक यूरोपीय संघ के नेताओं के आर्थिक विकास के स्तर के पीछे संबंधित देशों के पिछड़ने के कारण थी।

ईएमयू की मजबूती को जटिल बनाने वाला एक अन्य नकारात्मक कारक विश्व मौद्रिक प्रणाली की अस्थिरता थी। जैसा कि सिद्धांत से जाना जाता है, जब दो या दो से अधिक अपेक्षाकृत मजबूत मुद्राएं एक-दूसरे से जुड़ी होती हैं, जो ईएमयू में होती हैं (सीधे नहीं, बल्कि ईसीयू के माध्यम से), अन्य देशों की विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव जिनका पहले के साथ घनिष्ठ संबंध है। , लेकिन "फ्री फ्लोटिंग" मोड में हैं, आंकी गई मुद्राओं की विनिमय दर के उल्लंघन का कारण बनते हैं। विशेष रूप से, डॉलर की विनिमय दर में उतार-चढ़ाव, जो यूरोपीय संघ के देशों की गणना में सक्रिय रूप से उपयोग किया जाता है, यूरोपीय मुद्राओं की दरों में असमान वृद्धि या कमी का कारण बना। इसने ईएमयू के भीतर विनिमय दरों के समायोजन को आवश्यक बना दिया, जो बाहरी कारकों से प्रभावित थे।

अंत में, ईएमयू के भीतर अधिकांश कार्यों को करने के लिए गठित आधिकारिक ईसीयू, इस तरह की भूमिका का सामना नहीं कर सका। यही कारण है कि ईबीयू में सुधार के लिए आगे की योजनाओं को विकसित करना आवश्यक हो गया। जैक्स डेलर्स (1989) की समिति द्वारा एक मौद्रिक और आर्थिक संघ के निर्माण के लिए एक कार्यक्रम के विकास के साथ एक नया चरण शुरू हुआ, जिसे यूरोपीय संघ पर संधि में व्यावहारिक अभिव्यक्ति मिली, फरवरी 1992 में मास्ट्रिच में हस्ताक्षरित और में प्रवेश किया 1 नवंबर, 1993 को बल।

इस प्रकार, यह पहले से ही न केवल मौद्रिक, बल्कि आर्थिक एकीकरण का भी प्रश्न था।

मास्ट्रिच संधि आर्थिक और मौद्रिक क्षेत्रों में अभिसरण के परिणामों और कानूनी प्रावधानों और मानदंडों के संशोधन पर यूरोपीय संघ की परिषद को आयोग द्वारा प्रस्तुत एक रिपोर्ट पर आधारित थी। रिपोर्ट में कहा गया है कि 1993 में, के कारण नकारात्मक परिणामआर्थिक क्षेत्र में जर्मन पुनर्मिलन, महत्वपूर्ण विनिमय दर में उतार-चढ़ाव और एक सामान्य आर्थिक मंदी ने आम मौद्रिक और आर्थिक संघ (यूईईसी) में संक्रमण के लिए आवश्यक स्तर के अभिसरण को प्राप्त करने की संभावना के बारे में संदेह पैदा किया। मुझे केंद्रीय एक के आसपास विनिमय दर में उतार-चढ़ाव की अनुमत सीमा को 15% तक बढ़ाना पड़ा।

फिर भी, समझौते के मुख्य प्रावधान भविष्य में विनिमय दर में उतार-चढ़ाव में नकारात्मक प्रवृत्तियों पर काबू पाने पर केंद्रित थे, और प्रमुख विचारों में से एक एकल यूरो मुद्रा का निर्माण था। यदि ईसीयू राष्ट्रीय मुद्राओं को बनाए रखते हुए यूरोपीय संघ में विश्व मुद्रा का कार्य करने वाली मौद्रिक इकाइयों में से केवल एक थी, तो यूरो यूरोपीय संघ में एकमात्र मुद्रा बन जाना चाहिए था। इसके अलावा, ईसीयू केवल खातों के रूप में मौजूद था, और यूरो के लिए संचलन में नकद समकक्ष जारी करने की परिकल्पना की गई थी।

यूरो के लाभ इस प्रकार हैं:

• यूरो क्षेत्र के भीतर, व्यक्तिगत यूरोपीय मुद्राओं की विनिमय दरों को बनाए रखने पर खर्च करने की कोई आवश्यकता नहीं है, विशेष रूप से, केंद्रीय बैंकों के हस्तक्षेप पर;
• ईसीसी की केंद्रीय दर से दरों के तेज विचलन के कारण मौद्रिक प्रणाली की अस्थिरता गायब हो जाती है, जो हस्तक्षेप तंत्र का उपयोग करते समय भी पूरी तरह से दूर नहीं होती है;
• विभिन्न देशों की फर्मों के लिए प्रतिस्पर्धी स्थितियों को समतल किया जाता है, जो विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव से विकृत हो गए थे, जो श्रम के गहरे विभाजन की अनुमति देता है;
• यूरोपीय संघ के देशों की वित्तीय प्रणालियों को एकीकृत करना संभव हो जाता है।

समझौते के अनुसार, यूईईसी का निर्माण तीन चरणों में होना था। पहले चरण में, जो 1 जुलाई, 1990 को शुरू हुआ, यानी समझौते पर हस्ताक्षर करने से पहले ही, यूरोपीय संघ के देशों की सीमाओं के भीतर पूंजी की आवाजाही को उदार बनाना था।

दूसरा चरण, जो 1 जनवरी, 1994 को शुरू हुआ, ने भाग लेने वाले देशों के जारीकर्ता बैंकों की स्वतंत्रता को समाप्त करने और यूरोपीय मुद्रा संस्थान की स्थापना के लिए प्रदान किया - एक अस्थायी यूरोपीय सेंट्रल बैंक, जिसकी सीट फ्रैंकफर्ट एम मेन थी। ईएमआई के मुख्य कार्यों को इस प्रकार परिभाषित किया गया था:

• यूरो और उसके मुद्दे की शुरूआत के लिए संगठनात्मक तैयारी;
• देशों की मौद्रिक नीति का समन्वय - यूरोपीय संघ के मंत्रिपरिषद के निर्देशों के आधार पर EUEC के सदस्य;
• बजटीय अनुशासन के उल्लंघनकर्ताओं के लिए प्रतिबंध (यूरोपीय निवेश बैंक द्वारा प्रदान किए गए ऋण की सीमा, दंड, यूरोपीय संघ के पक्ष में ब्याज मुक्त जमा, आदि)।

तीसरे चरण की शुरुआत सख्ती से तय नहीं थी। यह मान लिया गया था कि यह 1 जनवरी 1997 से 1 जनवरी 1999 की अवधि में शुरू हो सकता है। साथ ही, चरण के ढांचे के भीतर तीन चरण प्रदान किए गए - ए, बी और सी, जिनमें से प्रत्येक में स्वतंत्र कार्य थे हल किया।

चरण ए में, ईयूईसी में प्रतिभागियों के अंतिम चक्र को निर्धारित करने की योजना बनाई गई थी। यूरोपीय मुद्रा संघ के पिछले संस्करणों के विपरीत, इसमें प्रवेश के लिए अब देश को कुछ सबसे महत्वपूर्ण मानदंडों को पूरा करने की आवश्यकता है, जिनकी चर्चा नीचे की गई है। ईएमआई और भाग लेने वाले देशों के केंद्रीय बैंकों की मौद्रिक नीति की आवश्यकताओं को स्थापित किया गया था, और यूईईसी देशों की मुद्राओं की विनिमय दर तय की गई थी। उसके बाद, यूरोपीय संघ में भुगतान के एकमात्र साधन में यूरो के परिवर्तन के लिए अंतिम समय सीमा निर्धारित की गई थी (लेकिन चरण ए की शुरुआत के 4 साल बाद नहीं)।

तीसरे चरण में संक्रमण के बाद अधिकतम 3 वर्षों तक चलने वाला चरण बी, 1999 में विनिमय दरों के निर्धारण के साथ शुरू हुआ। इस समय तक, यूरो को पहले से ही एक स्वतंत्र मुद्रा होना चाहिए था। सबसे पहले, यूरो विनिमय दर ईसीयू विनिमय दर के स्तर पर निर्धारित की गई थी।

अंत में, चरण सी (शुरुआत - चरण ए की शुरुआत के अधिकतम 4 साल बाद) ने एक मुद्रा में अंतिम संक्रमण को कवर किया, जिसे 2002 की शुरुआत से बाद में पूरा करने की योजना नहीं थी। यूरो एकमात्र कानूनी निविदा बन गया। सभी लेन-देन यूरो में परिवर्तित होने के बाद, पहले से मान्य बैंकनोट और सिक्के वापस ले लिए जाते हैं।

EUEC में सदस्यता के लिए उम्मीदवारों को चार मानदंडों को पूरा करना था:

1. मूल्य स्थिरता। इस सूचक का मूल्यांकन शुरू होने से पहले 12 महीनों के लिए देश में मूल्य वृद्धि दर सबसे स्थिर कीमतों वाले सदस्य देशों में विकास दर के 1.5% से अधिक नहीं होनी चाहिए।

2. ब्याज दरों का स्तर। ऑडिट शुरू होने से पहले 12 महीनों के लिए लंबी अवधि के सरकारी ऋणों पर ब्याज दरें अधिकतम मूल्य स्थिरता वाले तीन सदस्य देशों के 2% से अधिक नहीं होनी चाहिए।

3. ऋण। देश का कुल सार्वजनिक ऋण 60% से अधिक नहीं होना चाहिए, और वार्षिक बजट घाटा - सकल घरेलू उत्पाद का 3% (खुदरा कीमतों में)। इसका मतलब है कि देशों के सार्वजनिक ऋण का हिस्सा धीरे-धीरे कम होना चाहिए, और बजट संतुलन सकारात्मक की ओर बदलना चाहिए।

4. विनिमय दर। मानदंड की शुरुआत से 2 साल पहले मुद्रा को विनिमय दर तंत्र में भाग लेना चाहिए, और इसकी दर में बाजार में उतार-चढ़ाव स्थापित सीमा से आगे नहीं जाना चाहिए।

एकल मुद्रा शुरू करने की योजना के कई विरोधी भी थे। उनके तर्क मूल रूप से निम्नलिखित तक उबाले गए। सबसे पहले, सदस्यता के लिए उम्मीदवारों के लिए मूल्यांकन की शर्तों के चुनाव की मनमानी को नोट किया गया था। उनका कार्यान्वयन बाजार की स्थितियों पर निर्भर करता था, क्योंकि यह ज्ञात है कि बाजार अर्थव्यवस्था चक्रीय रूप से विकसित होती है। शामिल होने के बाद शायद आंकड़े बदल गए हों।

दूसरे, सबसे विकसित यूरोपीय संघ के देशों, विशेष रूप से जर्मनी, फ्रांस और ग्रेट ब्रिटेन में, उन्हें डर था कि एकल मुद्रा में संक्रमण के दौरान, विनिमय दर के रूप में यूरोपीय संघ के देशों के बीच आर्थिक संबंधों का प्राकृतिक नियामक गायब हो जाएगा। यह ज्ञात है कि दो मुद्राओं की विनिमय दर तय करने से तथाकथित आयातित मुद्रास्फीति और बेरोजगारी का प्रभाव पड़ता है। विशेष रूप से, यदि एक देश में मुद्रास्फीति दूसरे देश की तुलना में अधिक है, तो यह उस देश की मांग में बदलाव का कारण बनता है जहां मूल्य वृद्धि का स्तर कम है। यदि विनिमय दरें तय की जाती हैं, तो इस तरह के बदलाव से उस देश में मांग-मुद्रास्फीति हो सकती है जहां यह पहले कम स्पष्ट थी। क्रय शक्ति समानता के सिद्धांत के अनुसार, "फ्लोटिंग" विनिमय दर एक सदमे अवशोषक की भूमिका निभाती है, अर्थात, यह इस तरह से बदलती है कि खरीदारों के लिए कम कीमत की वृद्धि दर वाले देश में मांग को स्थानांतरित करने से लाभ होता है। इस देश की मुद्रा की सराहना से ऑफसेट है। दोनों देशों के लिए एकल मुद्रा की शुरूआत, निश्चित दरों की तुलना में कहीं अधिक हद तक, आयातित मुद्रास्फीति और बेरोजगारी के प्रभावों की अभिव्यक्ति में योगदान करती है।

सामान्य मौद्रिक और आर्थिक संघ के निर्माण की योजनाएँ पूरी तरह से लागू की गईं, और समय सीमा पूरी की गई। मानदंडों के सत्यापन के परिणामस्वरूप (1 दिसंबर, 1997 से 1 दिसंबर, 1998 तक सभी संकेतकों का मूल्यांकन किया गया था), 11 देशों को शुरू में यूरो एकल मुद्रा (इन्स) के मुख्य क्षेत्र में शामिल के रूप में पहचाना गया था। दो देशों (स्वीडन और ग्रीस) ने कुछ मानदंडों को पूरा नहीं किया, और डेनमार्क और यूके ने एक मुद्रा पर स्विच करने से इनकार कर दिया। 2001 से, ग्रीस यूरो क्षेत्र में शामिल हो गया है।

जैसा कि योजना बनाई गई थी, 2002 की शुरुआत तक, गैर-नकद यूरो मुद्रा का उपयोग एकल मुद्रा क्षेत्र में किया जाता था, साथ ही सभी देशों के बैंकनोट और सिक्के, जो वास्तव में नई मुद्रा के नकद समकक्ष बन गए थे। विनिमय दर एक दूसरे के खिलाफ तय की गई थी। सभी मुद्राओं की समानता का सिद्धांत घोषित किया गया था। 2002 की शुरुआत में, 12 यूरो क्षेत्र के राज्यों की मुद्राओं को प्रचलन से बाहर कर दिया गया था, ताकि अब क्षेत्र के भीतर सभी बस्तियों को नई मुद्रा में किया जा सके। यूरोपीय संघ के बाकी देशों ने एक अतिरिक्त क्षेत्र का गठन किया जिसमें एक मुद्रा तंत्र संचालित होता है, जो कि पूरे आम यूरोपीय मुद्रा क्षेत्र में पहले मौजूद था।

यूरोपीय मुद्रा प्रणाली के विकास का वर्तमान चरण यूरोपीय संघ के विकास से जुड़ा है।

विकास की संभावना इस तथ्य के कारण है कि स्विट्जरलैंड और ग्रेट ब्रिटेन यूरो क्षेत्र में शामिल नहीं हैं। बेल्जियम, नीदरलैंड और लक्जमबर्ग ने 1944 से मौजूद सीमा शुल्क और आर्थिक संघ (बेनेलक्स) को बरकरार रखा है।

2007 में, यूरोपीय संघ के सदस्य देशों की संख्या 27 तक पहुंच गई।

यूएसएसआर के पतन के बाद, रूस ने स्वतंत्र रूप से यूरोपीय संघ के साथ संबंध बनाना शुरू कर दिया। 1994 में, रूस और यूरोपीय संघ के बीच साझेदारी और सहयोग समझौते पर हस्ताक्षर किए गए थे। जून 1999 में यूरोपीय परिषद द्वारा अनुमोदित रूस के प्रति यूरोपीय संघ की सामूहिक रणनीति, आम यूरोपीय और सामाजिक स्थान में रूस के एकीकरण की आवश्यकता की बात करती है। एक ही विचार एक काउंटर दस्तावेज़ में निहित है - रूसी संघ और यूरोपीय संघ (2000-2010) के बीच संबंधों के विकास के लिए मध्यम अवधि की रणनीति। यह माना जाता है कि इसके परिणामस्वरूप निम्नलिखित लक्ष्य प्राप्त होंगे: क) विस्तार आर्थिक स्थानयूरोपीय संघ; बी) यूरोप में सुरक्षा और सहयोग की व्यवस्था को मजबूत करना; ग) विश्व अर्थव्यवस्था और राजनीति में एक संयुक्त यूरोप की स्थिति को मजबूत करना।

1999 के बाद से, यूरोपियन सेंट्रल बैंक (ईसीबी), इतिहास का पहला सुपरनैशनल सेंट्रल बैंक, यूरो क्षेत्र में मौद्रिक नीति के संचालन के लिए जिम्मेदार हो गया है। यूरोपीय संघ के अधिकांश देशों के एकल मुद्रा यूरो में संक्रमण के साथ, ईसीबी यूरोपीय केंद्रीय बैंकों (ईएससीबी) के प्रमुख है, जिसमें यूरोपीय संघ के देशों के सभी केंद्रीय बैंक शामिल हैं। राज्यों के केंद्रीय बैंक जो यूरो क्षेत्र के सदस्य हैं, एक विशेष स्थिति वाले ईएससीबी के सदस्य हैं: उनके पास ऐसे निर्णयों को प्रभावित करने का अधिकार नहीं है जो केवल यूरो क्षेत्र के लिए मान्य हैं।

यूरोपीय मौद्रिक प्रणाली के भीतर मौद्रिक नीति के कार्यान्वयन में यूरोपीय सेंट्रल बैंक की महत्वपूर्ण भूमिका है। साथ ही, इसका मुख्य कार्य यूरो क्षेत्र में वित्तीय साधनों और संस्थानों के साथ-साथ केंद्रीय बैंकों द्वारा मौद्रिक नीति के संचालन के तरीकों की आवश्यकताओं को एकीकृत करना है। विशेष रूप से, ईएमयू के निर्माण से पहले, अलग-अलग राज्यों के केंद्रीय बैंकों ने अर्थव्यवस्था के मौद्रिक विनियमन के विभिन्न तंत्रों का इस्तेमाल किया था। इस प्रकार, सभी यूरोपीय संघ के देशों ने वाणिज्यिक बैंकों के लिए आरक्षित आवश्यकताओं को लागू नहीं किया, और उनमें से कुछ जिन्होंने उनका उपयोग किया, उन्होंने ब्याज नहीं लिया। केंद्रीय बैंकों द्वारा ऋण संस्थानों के पुनर्वित्त के लिए तंत्र अलग-अलग थे।

ईएमएस(अंग्रेज़ी) यूरोपीय मुद्रा प्रणाली, ईएमएस) - यूरोपीय आर्थिक समुदाय (ईईसी) के सदस्य देशों के बीच मुद्रा संबंधों के संगठन का एक रूप, कई समझौतों के अनुसार विकसित हुआ और 13 मार्च, 1979 (ईसीयू गणना की शुरुआत की तारीख) से लागू हुआ। यूरोपीय मुद्रा प्रणाली ने डॉलर-आधारित ब्रेटन वुड्स प्रणाली और मौद्रिक संघ के बीच एक सेतु का काम किया। यूरोपीय मुद्रा संघ ने यूरोपीय मुद्रा प्रणाली की जगह ले ली। यूरोपीय मुद्रा संघ), अक्सर ईएमएस-2 के रूप में जाना जाता है।

ईएमयू वैश्विक मौद्रिक और वित्तीय प्रणाली का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, इसकी क्षेत्रीय उपप्रणाली, सबसे संगठित और केंद्रीकृत। यह यूरोपीय बाजारों को क्रेडिट संसाधन प्रदान करने और विश्व बाजार की जरूरतों को पूरा करने के कार्यों और कार्यों को करता है।

निर्माण लक्ष्य:

आर्थिक एकीकरण की उपलब्धि सुनिश्चित करना, दुनिया के सबसे बड़े आर्थिक और वित्तीय केंद्र का निर्माण, जिसका प्रमुख साधन नई यूरो मुद्रा है

डॉलर के मानक के आधार पर जमैकन मौद्रिक प्रणाली के विपरीत, अपनी मुद्रा के साथ एक यूरोपीय स्थिरता क्षेत्र का निर्माण

डॉलर के विस्तार से बाजार में बाड़ लगाना

ईईसी सदस्य राज्यों की आर्थिक और वित्तीय नीतियों का अभिसरण

एक्सचेंजों की सुविधा: वर्तमान यूरोपीय मौद्रिक प्रणाली के भीतर विनिमय दरों की अस्थिरता से सदस्य देशों की अर्थव्यवस्थाओं के लिए गंभीर परिणाम होते हैं, जो विनिमय जोखिमों के खिलाफ बचाव के लिए मजबूर होते हैं।

मौद्रिक संघ में संक्रमण से पहले यूरोपीय मुद्रा प्रणाली (ईएमएस -1) के अस्तित्व की पूरी अवधि को कई चरणों में विभाजित किया जा सकता है:

1979-1982। विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव के एक संकीर्ण गलियारे की अवधि (± 2.25%)। भाग लेने वाले देशों की सममित क्रियाएं।

1982-1993। जर्मनी के ब्रांड के लिए अभिविन्यास, जिसने "एंकर" के रूप में कार्य किया।

1993-1999। विनिमय दर गलियारे का विस्तार ± 15% तक।

1999 से। मौद्रिक संघ में संक्रमण (ईएमएस-2)। एकल मुद्रा यूरो का परिचय।

1962 में, EEC Commission126 ने पहली बार एक आर्थिक और मौद्रिक संघ के निर्माण के लिए प्रस्ताव रखे, जिसे उस समय कई देश स्वीकार करने के लिए तैयार नहीं थे। 1964 में, केंद्रीय बैंकों के अध्यक्षों की समिति (गवर्नर्स की समिति) की स्थापना की गई थी, जिसे समुदाय की मौद्रिक नीति के समन्वय का कार्य दिया गया था।

1969 में, लक्ज़मबर्ग के प्रधान मंत्री पी. वर्नर के नेतृत्व में एक कार्यकारी समूह को 1980 तक एक मौद्रिक और आर्थिक संघ के चरणबद्ध निर्माण के लिए एक योजना विकसित करने का निर्देश दिया गया था। 10 वर्षों के भीतर साझा बाजार को एक एकल आर्थिक और मौद्रिक क्षेत्र में बदलने के लिए प्रदान की गई योजना, जिसके भीतर माल, सेवाओं, श्रम और पूंजी की आवाजाही मुक्त होगी।

पहले चरण में, विनिमय दरों पर प्रभाव को बढ़ाने की इच्छा प्रबल हुई। 1972 में, छह ईईसी देशों (जर्मनी, फ्रांस, इटली, नीदरलैंड, बेल्जियम, लक्जमबर्ग) ने अपनी मुद्राओं के संयुक्त फ्लोटिंग के लिए एकल तंत्र के निर्माण पर एक समझौते पर हस्ताक्षर किए। इस तंत्र को "मुद्रा सांप" कहा जाता था। इसका सार यह था कि समझौते के पक्षकारों की मुद्राएं एक-दूसरे से बंधी हुई थीं और 1.125% से अधिक विचलन नहीं कर सकती थीं। यदि देश की विनिमय दर स्वीकार्य सीमा से कम हो जाती है, तो केंद्रीय बैंक को विदेशी मुद्रा के लिए राष्ट्रीय मुद्रा खरीदनी पड़ती है। 1979 तक भाग लेने वाले देशों की एक या दूसरी रचना में "मुद्रा साँप" मौजूद था।

ईईसी द्वारा लिए गए निर्णयों के अनुसार, 13 मार्च, 1979 को ईईसी के छह देशों द्वारा गठित ईएमयू लागू हुआ। ईएमयू समझौते ने यूरोपीय मुद्रा इकाई, ईसीयू की शुरुआत की। 2-5 वर्षों तक की अधिकतम ऋण शर्तों के साथ वित्तीय हस्तक्षेपों के लिए संसाधनों में वृद्धि की गई है। विनिमय दर विचलन की सीमाओं को इटली, स्पेन, पुर्तगाल, इंग्लैंड में 2.25% तक बढ़ा दिया गया था - 6% तक, 1993 के बाद से 15% के भीतर उतार-चढ़ाव की अनुमति दी जाने लगी।

1989 में, डेलर्स योजना को अपनाया गया था, एक तीन-चरण कार्यक्रम जिसका उद्देश्य विनिमय दरों को मजबूत करना और व्यक्तिगत राष्ट्रीय बैंकों को संघीय सिद्धांतों पर संचालित एक एकीकृत यूरोपीय बैंकिंग प्रणाली में एकीकृत करना था। पहले चरण में, कार्य सभी यूरोपीय संघ के देशों को मुद्रा तंत्र से जोड़ना था; दूसरे चरण में, यूरोपीय संघ के सदस्यों को विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव की सीमा को कम करना सुनिश्चित करना था और व्यापक आर्थिक नीति के संचालन के लिए एक एकीकृत दृष्टिकोण को मजबूत करना था; चरण 3 में - राष्ट्रीय मुद्राओं को एकल मुद्रा से बदलने के लिए, और मौद्रिक नीति के कार्यान्वयन को ईसीबी को स्थानांतरित करने के लिए।

एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर मास्ट्रिच संधि थी, जो 1 नवंबर, 1993 को लागू हुई, जब ईईसी यूरोपीय संघ बन गया। प्रथम चरण(1 जुलाई, 1990 - 31 दिसंबर, 1993) - यूरोपीय संघ (ईएमयू) के आर्थिक और मौद्रिक संघ के गठन का चरण। इसके ढांचे के भीतर, यूरोपीय संघ पर मास्ट्रिच संधि के प्रासंगिक प्रावधानों को लागू करने के लिए आवश्यक सभी प्रारंभिक उपाय किए गए। विशेष रूप से, यूरोपीय संघ के भीतर और साथ ही यूरोपीय संघ और तीसरे देशों के बीच पूंजी की मुक्त आवाजाही पर सभी प्रतिबंध हटा दिए गए हैं। यूरोपीय संघ के भीतर आर्थिक विकास के संकेतकों के अभिसरण को सुनिश्चित करने के लिए विशेष रूप से ध्यान दिया गया है, और इसके सदस्य देशों ने कई वर्षों के लिए अभिसरण के कार्यक्रमों को अपनाया है, जो मुद्रास्फीति विरोधी और बजटीय नीतियों के लिए विशिष्ट लक्ष्य और संकेतक निर्धारित करते हैं। यूरो को एक सामान्य मुद्रा के रूप में पेश करने की तैयारी में, ऐसे कार्यक्रमों को यूरोपीय संघ के आर्थिक और वित्तीय परिषद (ईसीओफिन) को विचार के लिए प्रस्तुत किया गया था और इसका उद्देश्य निरंतर कम मुद्रास्फीति दर, सार्वजनिक वित्त की वसूली और विनिमय दरों की स्थिरता को प्राप्त करना था। सदस्य देशों के बीच संबंधों में, जैसे और मास्ट्रिच संधि द्वारा प्रदान किया गया।

दूसरा चरण(1 जनवरी, 1994 - 31 दिसंबर, 1998) यूरो की शुरूआत के लिए सदस्य देशों की और अधिक विशिष्ट तैयारी के लिए समर्पित था। इस चरण की मुख्य संगठनात्मक घटना यूरोपीय मुद्रा संस्थान (ईएमआई) की स्थापना थी, जो यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) के अग्रदूत के रूप में कार्य कर रही थी, जिसका मुख्य कार्य ईसीबी के लिए आवश्यक कानूनी, संगठनात्मक और रसद पूर्वापेक्षाओं को निर्धारित करना था। यूरो के परिचय के तीसरे चरण से शुरू होकर, अपने कार्यों का प्रदर्शन करें। ईएमआई ईएमयू के गठन के क्रम में सदस्य देशों की राष्ट्रीय मौद्रिक नीतियों के समन्वय को मजबूत करने के लिए भी जिम्मेदार था, और इस क्षमता में अपने केंद्रीय बैंकों को सिफारिशें कर सकता था।

तीसरा चरणएकल मुद्रा में परिवर्तन (1999-2002)। 1 जनवरी 1999 से, यूरो क्षेत्र में भाग लेने वाले देशों की राष्ट्रीय मुद्राओं के मुकाबले यूरो की विनिमय दरें तय हो जाती हैं, और यूरो उनकी सामान्य मुद्रा बन जाती है। यह ईसीयू को 1:1 के अनुपात में भी बदल देता है। केंद्रीय बैंकों की यूरोपीय प्रणाली (ESCB),* जो सदस्य देशों की एक सामान्य मौद्रिक नीति बनाने के लिए यूरो का उपयोग करती है, ने अपनी गतिविधि शुरू की। ईएससीबी विश्व मुद्रा बाजारों में यूरो की शुरूआत को भी प्रोत्साहित करता है: इन बाजारों में अपने स्वयं के लेन-देन केवल यूरो में किए जाते हैं और मूल्यवर्गित होते हैं।

35. वैश्विक अर्थव्यवस्था में पोर्टफोलियो निवेश। विश्व शेयर बाजारों की प्रतिभूतियां।

विभाग निवेश(पोर्टफोलियो निवेश) - पूंजी निवेश विदेशप्रतिभूतियां जो निवेशक को निवेश वस्तु पर वास्तविक नियंत्रण का अधिकार नहीं देती हैं। लक्ष्य पोर्टफोलियो विदेशी निवेश- बाजार में लाभ विदेशमूल्यवान कागजात। अंतरराष्ट्रीय विदेशी निवेशभुगतान संतुलन में प्रकट होने के रूप में वर्गीकृत किया गया है। वे में विभाजित हैं निवेशसी: इक्विटी सिक्योरिटीज - ​​बाजार में घूमने वाला एक पैसा दस्तावेज, इस दस्तावेज को जारी करने वाले व्यक्ति के संबंध में दस्तावेज के मालिक के संपत्ति अधिकार को प्रमाणित करता है। ऋण प्रतिभूतियां - एक मौद्रिक दस्तावेज जो बाजार में घूम रहा है, इस दस्तावेज को जारी करने वाले व्यक्ति के संबंध में दस्तावेज के मालिक के ऋण के संबंध को प्रमाणित करता है। ऋण प्रतिभूतियों के रूप में हो सकता है: बांड, वचन पत्र, वचन पत्र - मौद्रिक उपकरण जो उनके धारक को गारंटीकृत निश्चित नकद दृष्टिकोण या समझौते द्वारा निर्धारित परिवर्तनीय नकद आय का बिना शर्त अधिकार देते हैं। मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स - मौद्रिक उपकरण जो अपने धारक को एक निश्चित तिथि पर निश्चित नकद आय की गारंटी के बिना शर्त अधिकार देते हैं। इन उपकरणों को बाजार में छूट पर बेचा जाता है, जिसकी राशि ब्याज दर और परिपक्वता तक शेष समय पर निर्भर करती है। इनमें ट्रेजरी बिल, जमा प्रमाणपत्र, बैंकर की स्वीकृति आदि शामिल हैं।

वित्तीय डेरिवेटिव - बाजार मूल्य वाले व्युत्पन्न मौद्रिक उपकरण जो प्राथमिक प्रतिभूतियों को बेचने या खरीदने के मालिक के अधिकार को संतुष्ट करते हैं। इनमें विकल्प, वायदा, वारंट, स्वैप शामिल हैं। अंतरराष्ट्रीय यातायात के लिए लेखांकन के प्रयोजनों के लिए शेयर समूह निवेशभुगतान संतुलन में निम्नलिखित परिभाषाएं अपनाई जाती हैं: नोट/प्रॉमिसरी नोट - एक बैंक के साथ एक समझौते के तहत उधारकर्ता द्वारा अपने नाम पर जारी किया गया एक अल्पकालिक मौद्रिक साधन (3-6 महीने) जो बाजार में इसके प्लेसमेंट की गारंटी देता है और बिना बिके नोटों की खरीद, आरक्षित ऋण का प्रावधान। एक विकल्प एक अनुबंध है जो खरीदार को एक निर्दिष्ट समय अवधि के बाद या एक निर्दिष्ट तिथि पर एक निश्चित कीमत पर एक निर्दिष्ट सुरक्षा या वस्तु को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है। एक विकल्प का खरीदार विक्रेता को उपरोक्त अधिकार का प्रयोग करने के अपने दायित्व के बदले में एक प्रीमियम का भुगतान करता है। वारंट एक प्रकार का विकल्प है जो अपने मालिक को एक निश्चित अवधि के भीतर जारीकर्ता से अधिमान्य शर्तों पर एक निश्चित संख्या में शेयर खरीदने का अवसर देता है। फ्यूचर्स भविष्य में एक विशिष्ट तिथि पर एक विशिष्ट कीमत पर एक विशिष्ट सुरक्षा, मुद्रा, या वस्तु को खरीदने या बेचने के लिए मानक अल्पकालिक अनुबंधों को बाध्य कर रहे हैं।

आगे की दर - एक निश्चित तिथि पर एक निश्चित तिथि पर भुगतान की जाने वाली ब्याज की राशि पर एक समझौता, जो उस दिन के लिए मौजूदा बाजार ब्याज दर से अधिक या कम हो सकता है। एक स्वैप एक समझौता है जो एक निश्चित समय के बाद और सहमत नियमों के आधार पर उसी ऋण पर भुगतान के आदान-प्रदान का प्रावधान करता है। एक ब्याज दर स्वैप में एक प्रकार की ब्याज दर के अनुसार दूसरे के लिए भुगतान का आदान-प्रदान शामिल है। एक विनिमय दर स्वैप में दो अलग-अलग मुद्राओं में समान राशि का विनिमय शामिल होता है। विभाग निवेशउपरोक्त किस्मों में से प्रत्येक में। विदेशप्रतिभूतियों का हिसाब होता है निवेश,मौद्रिक अधिकारियों, केंद्र सरकार, वाणिज्यिक बैंकों और अन्य सभी द्वारा किया जाता है।

विश्व वित्तीय बाजार- विश्व ऋण पूंजी बाजार का एक हिस्सा, विभिन्न देशों के उधारदाताओं और उधारकर्ताओं की पूंजी की आपूर्ति और मांग का एक सेट। वैश्विक वित्तीय बाजार के खंडों में से एक शेयर बाजार या प्रतिभूति बाजार है।

19वीं शताब्दी के अंत तक पूंजी के निर्यात (प्रवास) की शुरुआत के साथ विश्व वित्तीय बाजार का विकास शुरू हुआ।

स्टॉक और बॉड बाजार, शेयर बाजार(अंग्रेज़ी) भण्डार मंडी, अंग्रेज़ी इक्विटी मंडी) वित्तीय बाजार का एक अभिन्न अंग है जिसमें प्रतिभूतियों का कारोबार होता है।

प्रतिभूति और शेयर बाजार

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि XIX सदी से पहले। संयुक्त स्टॉक कंपनियां व्यापक नहीं थीं। उनकी प्रतिभूतियों का पूरे स्टॉक टर्नओवर का एक महत्वहीन हिस्सा था, जबकि शेयर बाजारों में प्रतिभूतियों के साथ किया गया मुख्य ऑपरेशन सरकारी ऋण में व्यापार था।

एम्स्टर्डम एक्सचेंज (1611) आज भी खड़ा सबसे पुराना स्टॉक एक्सचेंज है। यह इस एक्सचेंज पर था कि प्रतिभूतियों में व्यापार के ऐसे तरीके दिखाई दिए, जैसे कि तत्काल, मार्जिन संचालन, रिपोर्ट और निर्वासन संचालन आदि।

स्टॉक एक्सचेंजों पर प्रतिभूतियों के व्यापार की तकनीक में भी एक निश्चित विकास हुआ है। सबसे पहले, यह माल में विनिमय व्यापार की तकनीक के समान था, लेकिन समय के साथ, व्यवहार के विशेष मानदंड विकसित किए गए। यह विशेष रूप से कठिन था, समकालीनों के अनुसार, 1621 में अभद्र भाषा और अपमान को प्रतिबंधित करने वाले एक डिक्री जारी करने के साथ। जाहिर है, उस समय "तीन मंजिला चटाई" के बिना व्यापार करना मुश्किल था।

न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज सबसे अधिक ध्यान देने योग्य है। XIX की दूसरी छमाही में - XX सदी की शुरुआत में। इसने निवेश तंत्र के प्रमुख तत्वों को स्थापित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है। इस एक्सचेंज पर, सबसे प्रसिद्ध वित्तीय साम्राज्य बनाए गए थे, जो आज भी मौजूद हैं (उदाहरण के लिए, रॉकफेलर)।

वैश्विक शेयर बाजार एक सुपरनैशनल संरचना है जिसमें विभिन्न देशों के शेयर बाजारों का एक समूह होता है, जबकि, यदि राष्ट्रीय बाजारों में वित्तीय लेनदेन में भाग लेने वाले व्यक्ति किसी विशेष देश के व्यक्ति और कानूनी संस्थाएं हैं, तो अंतरराष्ट्रीय शेयर बाजार में, देश स्वयं को एक संपूर्ण कार्य के रूप में विषयों के रूप में। यह पहलू एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, क्योंकि विभिन्न देशों में उधारकर्ताओं और उधारदाताओं के बीच लेनदेन में एक देश की मुद्रा से दूसरे देश की मुद्रा में वित्तीय संसाधनों का रूपांतरण शामिल होता है। राष्ट्रीय और अंतर्राष्ट्रीय राजधानियों के इस तरह के मिश्रण से एक वैश्विक सार्वभौमिक बाजार का निर्माण होता है, जिसमें क्षेत्रीय संबद्धता की परवाह किए बिना, विश्व अर्थव्यवस्था के सभी प्रतिभागियों की पहुंच होती है। वैश्विक शेयर बाजार का गठन संचार क्रांति और तकनीकी बुनियादी ढांचे में सुधार के लिए संभव हो गया, जिसके परिणामस्वरूप विशाल पूंजी-गहन निवेश परियोजनाओं की आवश्यकता थी और तदनुसार, उनके वित्तपोषण के शक्तिशाली स्रोत।

विश्व बाजार के निर्माण और इसकी सीमाओं के विस्तार में योगदान करने वाले कई कारकों की पहचान करना संभव है दुनिया भर के शेयर बाजार . इन कारकों में शामिल हैं:

1) अर्थव्यवस्था के क्षेत्रों में राष्ट्रीय और विदेशी गतिविधियों का क्रमिक विलय;

2) वित्तीय, पूंजी और श्रम प्रवाह के मुक्त प्रवास पर प्रतिबंधों की स्थिति को हटाना;

3) व्यापार संचालन और निपटान प्रणाली में सुधार, अंतरराष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंजों के महत्व को मजबूत करना;

4) इलेक्ट्रॉनिक इंटरबैंक इंफ्रास्ट्रक्चर का विकास।

ईएमयू यूरोपीय संघ के ढांचे के भीतर बनाया गया एक तंत्र है, जिसका आधिकारिक लक्ष्य सदस्य देशों के मौद्रिक संबंधों में स्थिरता प्राप्त करना है।

ईएमयू पर समझौते के अनुसार, इसके घटक भाग हैं:

1) यूरोपीय मुद्रा इकाई - ईसीयू (यूरोपीय मुद्रा इकाई - ईसीयू);

2) विनिमय दर तंत्र - आईओसी (विनिमय दर तंत्र - ईआरएम);

3) ऋण सहायता का तंत्र।

समय के साथ, सभी यूरोपीय संघ के देश ईएमयू के सदस्य बन गए, हालांकि सभी ने विनिमय दरों को विनियमित करने के तंत्र में भाग नहीं लिया।

ईएमयू का सबसे महत्वपूर्ण तत्व यूरोपीय मुद्रा इकाई बन गया है। ईसीयू एक समग्र इकाई है। ईसीयू की समग्र प्रकृति का मतलब है कि इसका मूल्य यूरोपीय संघ के देशों की मुद्राओं के मूल्यों के योग के रूप में निर्धारित किया जाता है, जिसमें उन देशों की मुद्राएं शामिल हैं जो पहले ईएमयू में शामिल नहीं हुए थे। "टोकरी" में प्रत्येक मुद्रा का हिस्सा आपसी व्यापार में देश की हिस्सेदारी, राष्ट्रीय आय के आकार और क्रेडिट सहायता तंत्र में देश की भागीदारी के आधार पर निर्धारित किया गया था, जिसका अर्थ विदेशी मुद्रा के अल्पकालिक वित्तपोषण में भागीदारी था। ईएमयू के ढांचे के भीतर हस्तक्षेप। हर पांच साल में (या ईबीयू में भाग लेने वाले किसी भी देश के अनुरोध पर) शेयरों के संशोधन की परिकल्पना की गई थी। सितंबर 1993 में, मास्ट्रिच संधि के अनुसार ईसीयू में "पूर्ण वजन" जम गया था, लेकिन बाजार विनिमय दर के आधार पर "सापेक्ष वजन" बदल गया। 1998 में, जर्मन मार्क का हिस्सा 31.49% था, फ्रेंच फ़्रैंक - 20.05%, ग्रीक ड्रैक्मा - 0.41%।

ECU का दायरा EBU में ECU को सौंपी गई भूमिका से निर्धारित होता है:

1) यूरोपीय संघ के देशों की मुद्राओं की समानता व्यक्त करें, उनके बीच समानता अनुपात स्थापित करते समय मूल्य के मानक के रूप में कार्य करें;

2) राष्ट्रीय मुद्राओं की बाजार दरों के उनके समता मूल्यों से विचलन के "संकेतक" के रूप में कार्य करना;

3) विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप पर संचालन के संबंध में यूरोपीय संघ के देशों के केंद्रीय बैंकों के बीच बस्तियों के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है;

4) यूरोपीय संघ के देशों के लिए आरक्षित संपत्ति के साथ-साथ यूरोपीय संघ के अधिकारियों के बीच भुगतान के साधन के रूप में कार्य करें;

5) यूरोपीय संघ के भीतर लेखांकन और सांख्यिकीय रिपोर्टिंग के लिए खाते की एक इकाई के रूप में उपयोग किया जाता है।

माना गया कार्य तथाकथित आधिकारिक ईसीयू को संदर्भित करता है, जो निजी व्यक्तियों को नहीं मिल सकता है और तदनुसार, माल और सेवाओं के भुगतान के लिए उपयोग किया जा सकता है।

हालांकि, 1981 के बाद से, पश्चिमी यूरोप में वाणिज्यिक बैंकों द्वारा अंतरराष्ट्रीय ऋण और विदेशी मुद्रा लेनदेन में ईसीयू का सक्रिय रूप से उपयोग किया गया है। नतीजतन, "आधिकारिक" ईसीयू के साथ, "वाणिज्यिक" ईसीयू दिखाई दिए, जिसका वास्तव में ईसीयू के कार्यों का विस्तार और आधिकारिक यूरोपीय संघ के अधिकारियों से किसी भी प्रतिबंध के बिना इसके उपयोग का दायरा था।

ईसीयू जारी करने की प्रक्रिया ईएमयू के निर्माण पर समझौते में निर्धारित की गई थी: "आधिकारिक" ईसीयू 1973 में बनाए गए यूरोपीय मुद्रा सहयोग कोष (ईएमएफ) द्वारा जारी किए गए थे और पूरी तरह से सोने के आधिकारिक भंडार के 20% के साथ प्रदान किए गए थे। बाजार मूल्य) और डॉलर (मौजूदा दर पर), जिसने प्रत्येक देश द्वारा ईएफवीएस में योगदान दिया और 25 अरब ईसीयू जारी करना सुनिश्चित किया। राष्ट्रीय मुद्राओं द्वारा समर्थित मुद्दे को ध्यान में रखते हुए, त्रैमासिक ईसीयू मुद्दों की मात्रा 45 बिलियन से 55 बिलियन यूनिट तक थी। 1994 के बाद से, यूरोपीय मुद्रा संस्थान द्वारा ईसीयू जारी किया गया है, जिसके खाते में स्थानांतरित संपार्श्विक के अनुपात में ईएमयू सदस्य देशों के केंद्रीय बैंकों के खातों में जमा ईसीयू राशियों के बदले संपार्श्विक को स्थानांतरित किया गया था।

"वाणिज्यिक" ईसीयू का मुद्दा वाणिज्यिक बैंकों द्वारा अपनी पहल पर और ईसीयू में नियमित विदेशी मुद्रा और जमा संचालन करने, संचालन करने के लिए आवश्यक मात्रा में किया गया था। अंतरराष्ट्रीय बांड बाजार में, ईसीयू मूल्य के मामले में अग्रणी मुद्रा बन गया है। 80 के दशक की शुरुआत से। ईसीयू का व्यापक रूप से विदेशी व्यापार अनुबंधों में मूल्य मुद्रा, एक विशेष मुद्रा खंड और यहां तक ​​​​कि भुगतान मुद्रा के रूप में उपयोग किया जाता है।

ईसीयू ब्याज दर "टोकरी" में शामिल मुद्राओं की ब्याज दरों के आधार पर निर्धारित की गई थी और ईसीयू में संबंधित मुद्राओं के अनुपात द्वारा भारित व्यक्तिगत दरों के औसत के रूप में गणना की गई थी।

ईएमयू का दूसरा सबसे महत्वपूर्ण तत्व विनिमय दरों (विनिमय दर तंत्र - आईओसी) को विनियमित करने के लिए तंत्र था। यह ईएमयू के सदस्य देशों की ईसीयू में केंद्रीय विनिमय दरों की प्रणाली पर आधारित था। केंद्रीय दरों से विचलन की स्वीकार्य सीमा शुरू में +2.25% थी (1990 से पहले इतालवी लीरा के लिए - +6%; वही +6% अक्टूबर 1990 से MRVC में रहने की अवधि के दौरान ब्रिटिश मुद्रा के लिए उतार-चढ़ाव की सीमा थी। सितंबर 1992 तक)। अगस्त 1993 से, उतार-चढ़ाव की सीमा +15% तक बढ़ा दी गई है। केंद्रीय बैंकों के विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप की मदद से विनिमय दरों को दी गई सीमाओं के भीतर रखा गया था; उसी समय, ये लेनदेन और IRRC के प्रतिभागियों के बीच ऋण पर संबंधित भुगतान ECU में दर्ज किए गए थे।

ईएमयू का तीसरा तत्व अस्थायी भुगतान कठिनाइयों का सामना कर रहे सदस्य देशों को ऋण सहायता का तंत्र था। इसकी मात्रा 25 बिलियन ईसीयू पर निर्धारित की गई थी और इसमें दो प्रकार के ऋण शामिल थे: अल्पकालिक (14 बिलियन) - 9 महीने तक और मध्यम अवधि (9 बिलियन) - 2 से 5 साल तक।

अपनी स्थापना के बाद से 20 वर्षों से कम समय के लिए ईएमयू के कामकाज के समग्र अनुभव का आकलन करते हुए, हम सबसे पहले बताते हैं कि ईएमयू ने निश्चित रूप से आर्थिक अभिसरण और प्रयासों के समन्वय में एक प्रभावी कारक के रूप में खुद को उचित ठहराया है, खासकर मुद्रास्फीति के खिलाफ लड़ाई में। प्रणाली के ढांचे के भीतर, विनिमय दर में उतार-चढ़ाव को सुचारू किया गया, जिसने पारस्परिक व्यापार के विकास, पूंजी की आवाजाही और यूरोपीय संघ के देशों के अन्य कार्यों को अनुकूल रूप से प्रभावित किया। हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि ईएमयू का सामान्य कामकाज केवल केंद्रीय विनिमय दरों के नियमित संशोधन (स्पष्टीकरण या समायोजन) की मदद से ही संभव हो पाया: 1979 - 1998 के दौरान। 18 ऐसे स्पष्टीकरण दिए गए।

फिर भी, ईएमयू के अस्तित्व के वर्षों में, यूरोपीय संघ गंभीर वित्तीय झटके से बचने में कामयाब रहा है और इसे यूरोप में "मौद्रिक समृद्धि क्षेत्र" के रूप में सार्वभौमिक रूप से मान्यता दी गई है, और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि यूरोपीय मुद्रा प्रणाली के कामकाज ने आवश्यक बनाया है यूरोपीय संघ के और अधिक संक्रमण के लिए आवश्यक शर्तें उच्च स्तरमौद्रिक और आर्थिक एकीकरण, जिसका अंतिम राग 1 जनवरी, 1999 को एकल मुद्रा की शुरुआत थी।