Vamzdžių izoliacija 

Naujų Rusijos vyriausybės obligacijų pajamingumas ir kur jas galite įsigyti. Vyriausybės obligacijos ir jų pajamingumas Valstybės garantijomis užtikrintų obligacijų norma

Šiuolaikinė ekonomika atrodo gana sudėtingas mechanizmas. Ne mažiau sudėtinga yra pinigų, vertybinių popierių ir kitų įvairių mokėjimo priemonių sistema. Šioje nišoje svarbią vietą užima valstybės obligacijos, kurios pelnytai gali būti vadinamos viena seniausių finansinių priemonių. Apie tai, kodėl valstybė leidžia obligacijas, kokios obligacijos egzistuoja, taip pat apie daugelį kitų dalykų, susijusių su vertybinių popierių rinka, galite paskaityti šiame straipsnyje.

Papildomo valstybės finansavimo poreikis

Pinigai, kaip mokėjimo priemonė, gali būti lyginami su krauju, cirkuliuojančiu ekonomikos kūne. Kitaip tariant, be pinigų ar bet kokio kito jų analogo ekonominė sistema tiesiog negali funkcionuoti. Bet kokiai ūkinei veiklai, komercinei ar net visuomeninei, reikia pagrindo, finansinės paramos. Tam tikru mastu vyriausybės obligacijos ir kiti vertybiniai popieriai gali būti laikomi teisėta mokėjimo priemone.

O jeigu komercinių įmonių tikslas yra gauti pelną, nes būtent dėl ​​šios priežasties jos yra kuriamos, veikia, gamina ir parduoda savo produkciją ar teikia paslaugas, tai visiškai akivaizdu, kad ir valstybei reikia pinigų. Be to, yra šios materialinės gerovės paskirstymo sistemos dalyvė, atlieka savo funkcijas ir įsipareigojimus žmonėms, renka mokesčius ir teikia kitas paslaugas. Kaip visada, kartais pritrūksta pinigų, su šia problema gali susidurti ne tik privatus verslas, bet ir valstybė.

Kur gauti pinigų?

Kodėl būtina leisti valstybės obligacijas? Būdamas nuoroda ekonominė sistema, valstybei reikia pinigų, kurių reikia visoms valdymo funkcijoms vykdyti. Pinigai į šalies biudžetą daugiausia gaunami iš mokesčių ir muitų. Todėl tais atvejais, kai valstybei reikia papildomo finansavimo, mokesčių ir kitų rinkliavų padidinimas gali būti logiškas sprendimas. Tačiau tokios priemonės ne visada duoda norimą rezultatą, nes padidinta gali išprovokuoti verslo veiklos sumažėjimą arba priversti jį slėptis nuo mokesčių mokėjimo.

Kita išeitis galėtų būti emisija – valstybės papildomų pinigų emisija, kuri, atrodytų, padės išspręsti visas susikaupusias problemas. Bet ir čia ne viskas taip paprasta, kaip norėtume, nes didėja skaičius pinigų pasiūla apyvartoje, atitinkamai nepadidėjus prekių ir paslaugų gamybai, lemia pinigų nuvertėjimą. Dėl infliacijos leisti naujus banknotus tiesiog beprasmiška, nes kyla kainos, o tai gali net pabloginti situaciją.

Vienintelė išeitis – skolintis pinigų. Toks sprendimas yra palankus, nes norint pritraukti lėšų, nereikia kelti mokesčių ir spausdinti naujų banknotų, kurių antplūdis neišvengiamai sukels infliaciją.

Obligacijos kaip paskolos gavėjo garantija

Vyriausybės obligacijos – tai vertybiniai popieriai, kurių savininkas, pasibaigus jų galiojimo laikui, garantuoja nominalios vertės grąžinimą, taip pat tam tikro procento sumokėjimą. Šiuo atveju emitentas, tai yra skolinių įsipareigojimų garantas, yra valstybė ar atskiros vykdomosios valdžios institucijos, turinčios teisę išleisti vertybinius popierius. Skirtingai nuo akcijų, kurių kaina svyruoja, vyriausybės obligacijų pajamingumas nekinta, todėl investuoti į jas atrodo gana patikima.

Daugelis šalių griebiasi vyriausybės paskolų, kad gautų papildomų išteklių ir išspręstų finansinius sunkumus. Pristatomos obligacijos gera priemonė investicijoms pritraukti. Jei panagrinėtume išsivysčiusių šalių valstybės skolos struktūrą, pamatytume, kad vyriausybių obligacijos, išleistos tiek į vidaus, tiek į užsienio rinkas, užima didelę dalį visų skolinių įsipareigojimų.

Be valstybių, vertybinius popierius, siekdamos pritraukti investicijų, gali išleisti ir komercinės įmonės. Palyginti su valstybės obligacijomis, tokių obligacijų įsigijimas kelia didesnę riziką, nes tokiai įmonei bankrutavus galite prarasti investuotas lėšas. Nepaisant to, juridinio asmens bankroto atveju prievolės obligacijų savininkams yra prioritetinės.

Obligacijų istorija. Vertybiniai popieriai carinėje Rusijoje

Galbūt nebūtų nereikalinga papasakoti apie obligacijų atsiradimo aplinkybes. Pats žodis kilęs iš lotyniško žodžio obligatio, kuris verčiamas kaip „prievolė“. Viduramžiais pagrindiniai finansų centrai buvo pinigų skolintojai, išduodantys paskolas. Jie taip pat galėtų atiduoti savo pinigus „augimui“. Alternatyva lupikams, kurių veiklą, beje, pasmerkė bažnyčia, – XVI amžiuje Olandijoje atsiradę obligacijos. Iš pradžių jie buvo vekselių analogai, juos išrašydavo prekybininkai, kurie iš savo pelno mokėdavo palūkanas už skolinius įsipareigojimus. Pirmųjų obligacijų išpirkimo sąlygos ir palūkanos buvo griežtai iš anksto nustatytos.

Kalbant apie Rusiją, čia valstybės obligacijos atsirado Jekaterinos II iniciatyva. Ji ką tik užkariavo Krymą, tačiau už tai turėjo įsiskolinti. Skolintojai, kurie suteikė Rusijos kariuomenė, pareikalavo paskaičiuoti, todėl Catherine buvo priversta ieškoti pinigų užsienyje. Pusiaukelėje ją pasitiko Anglijos ir Vokietijos bankai, tada gimė pirmieji Rusijos vertybiniai popieriai. Obligacijų rinka pradėjo sparčiai vystytis maždaug nuo baudžiavos panaikinimo momento. Šalis aktyviai kūrėsi geležinkeliai, buvo kuriamos didelės įmonės – šiems tikslams buvo pritrauktos naujos lėšos. Obligacijas išleido metalurgijos įmonės, bankai ir Rusijos valdovai, pastariesiems pinigų ypač prireikė per karus. Tais laikais obligacijų savininkas kasmet gaudavo apie 4 proc., o jų veiksmų terminai dažniausiai svyruodavo nuo 5 iki 50 metų.

SSRS vertybiniai popieriai

Kaip minėta anksčiau, vyriausybės vertybiniai popieriai atrodo gana patikima pinigų investavimo priemonė, tačiau 1917 m., bolševikams užgrobus valdžią šalyje, visi skoliniai įsipareigojimai Rusijos imperija ir laikinoji vyriausybė buvo paskelbta negaliojančia, tai yra, naujoji vyriausybė tiesiog atsisakė apmokėti senas sąskaitas. Bet jau praėjusio amžiaus 2 dešimtmetyje SSRS vyriausybė pradėjo leisti savo vadinamąsias laimėjusias obligacijas, už kurias buvo traukiamos ir mokamos palūkanos loterijos principu. Kadangi norinčiųjų įsigyti naujų vertybinių popierių nebuvo tiek daug, jų pirkimas buvo padarytas savanorišku-privalomu.

Sovietmečiu jie gamino skirtingi tipai obligacijų, jų privalomą pirkimą Chruščiovas panaikino, o skola kreditoriams iš dalies grąžinta tik po 1977 m. Brežnevo laikais vertybinių popierių laimėjimas įgijo tam tikrą populiarumą. O prieš pat SSRS žlugimą šalyje atsirado prekių obligacijos, kurių savininkas artimiausiu metu gavo teisę įsigyti įvairių prekių, pavyzdžiui, buitinės technikos ar net automobilio VAZ. Tačiau, kaip ir 1917 metais, po šalies žlugimo šių skolinių įsipareigojimų niekas tikrai nemokėjo.

Paleisti tikslus

Šiais laikais šalis gali išleisti obligacijas vyriausybės paskolaįjungta skirtingų priežasčių, siekiantys įvairių tikslų. Apsvarstykite pagrindinius:

  • Biudžeto deficitui padengti.
  • Jei reikia, sutrumpinkite ankstesnių skolinių įsipareigojimų terminą.
  • Dėl valstybės biudžeto grynųjų pinigų papildymo.
  • Kai specialios paskirties programas finansuoja vietos valdžios institucijos.
  • Užtikrinti vienodą ir nepertraukiamą mokestinių lėšų gavimą visus finansinius metus.
  • Tuo atveju, kai įvairioms organizacijoms ir įstaigoms, kurių veikla turi didelę ekonominę ir socialinę reikšmę valstybei, reikia finansinės paramos.

Vertybinių popierių rūšys

Kadangi yra įvairių rūšių vyriausybės obligacijų, investuotojas turi galimybę pasirinkti sau tinkamiausius variantus, atsižvelgdamas į savo prioritetus.


Be to, vyriausybės vertybiniai popieriai nominuojami tiek nacionaline, tiek užsienio valiuta. Valiutų obligacijų palūkanos yra šiek tiek didesnės, tačiau jos nėra be valstybės apsaugos garantijų. Vis dėlto tokie vertybiniai popieriai yra rinkos ir ne rinkos tikslai. Pirmieji apima vekselius, obligacijas, iždo vekselius, kuriuos visada galima parduoti arba nusipirkti. Obligacijų rinka nėra skirta taupymo lakštams ir kai kurioms kitoms bankų vertybinių popierių rūšims.

Taip pat vertybiniai popieriai gali skirtis pagal galiojimą. Pavyzdžiui, vyriausybės trumpalaikės obligacijos paprastai galioja nuo 7 dienų iki vienerių metų. Vidutinės trukmės obligacijų terminas gali būti nuo vienerių iki penkerių metų, o ilgalaikės obligacijos išperkamos per 5 ar daugiau metų. Tačiau tokias obligacijas galima pateikti apmokėti bet kuriuo metu, tačiau tokiu atveju palūkanų mokėjimai bus žymiai mažesni.

Rinkos struktūra

Kreditoriumi, perkančiu valstybės obligacijas, gali būti ir fizinis, ir juridinis asmuo, o paskolos gavėjas – valstybė arba kai kurie jos subjektai. Vertybinių popierių pirkimo metu su paskolos davėju sudaroma sutartis, kurioje aiškiai nurodytos visos sąlygos dėl paskolos grąžinimo terminų, įmokų palūkanų ir kitų šalių teisių bei pareigų.

Pati vertybinių popierių rinka yra pirminė ir antrinė. Obligacijos, akcijos, sertifikatai ir vekseliai pateikiami pirminėje rinkoje, tai yra biržoje, kur kiekvienas gali juos nusipirkti, žinoma, jei turi pinigų. Visi kiti sandoriai, nesusiję su prekyba biržoje, kai vertybinių popierių pirkimas-pardavimas vykdomas per asmeninius ryšius arba naudojantis internetu, priskiriami antrinei rinkai. Tačiau šiandien dauguma finansinių institucijų ir kitų rimtų žaidėjų dirba antrinėje rinkoje vertybinius popierius arba sudaryti sandorius su tarpininkų pagalba.

Obligacijų rinkos kontrolė Rusijoje

Siekdama užtikrinti teisėtą ir stabilų tiek valstybės, tiek visų kitų vertybinių popierių rinkos funkcionavimą, vyriausybė privalo kontroliuoti jos dalyvių veiklą. Rusijoje šiems tikslams buvo sukurta speciali federalinė komisija. Centrinis bankas(FCSM), kurios veiklą reglamentuoja Rusijos Federacijos federalinis įstatymas. Kiekviename šalies regione yra sukurtos specialios teritorinės institucijos, pavaldžios FCSM. Jie turi daugybę galių ir turi teisę:

  • Išduoti vertybinių popierių rinkos dalyviams bendrąsias licencijas jų vykdymui profesinę veiklą ir panaikinti arba sustabdyti tas licencijas.
  • Įgalioti vietos valdžios institucijas, kontroliuoti jų darbą šioje srityje.
  • Kvalifikuoti vertybinius popierius, obligacijų rūšis, taip pat nustatyti tolesnio jų platinimo aspektus.
  • Nustatyti visų rūšių rodiklius ir standartus, siekiant sumažinti rinkos dalyvių riziką, susijusią su vertybinių popierių sandoriais.
  • Priimti sprendimus dėl FCSM likvidavimo ar papildomų filialų steigimo regionuose.
  • Stebėti visų vertybinių popierių rinkos veiklą reglamentuojančių instrukcijų ir standartų įgyvendinimą, dalyvauti nustatant pažeidimus, taip pat tolimesniuose procesuose šiuo klausimu.

Šios institucijos ir komisijos, taip pat federalinis įstatymas ir kiti norminiai teisės aktai taip pat kontroliuoja Rusijos Federacijos vyriausybės obligacijas.

Investavimas į vyriausybės obligacijas

Vyriausybės obligacijų rinka gali būti netinkama kiekvienam investuotojui dėl daugelio savo ypatybių. Investuoti į valstybės paskolą yra tinkamiausia priemonė tiems, kurie pirmenybę teikia santaupų saugumui ir stabilių pajamų gavimui, o ne didelėms palūkanoms, nes valstybės obligacijos dažniausiai turi mažą pajamingumą.

Šiandien beveik neįmanoma rasti patikimesnio būdo investuoti savo asmenines lėšas nei investuoti jas į vyriausybės vertybinius popierius. Jie yra teisinių aktų jurisdikcijoje, o tai garantuoja jų stabilumą ir patikimumą – tai kompensuoja žemą valstybės išleistos obligacijos pajamingumą iki išpirkimo. Vyriausybės obligacijos yra labai likvidžios dėl neabejotinos abipusės naudos, todėl jas parduoti nebus sunku. Be to, tokių vertybinių popierių patikimumą lemia tai, kad juos palaiko ne tik valstybės struktūros ekonominės galimybės, bet ir jos turtas bei turtas.

Patikimiausia ir stabiliausia investavimo priemone laikomos valstybės išleidžiamos vyriausybės obligacijos, kuri yra labai įprasta daugelyje pasaulio šalių.

Federalinės paskolos obligacijos už asmenys- Finansų ministerijos išleisti didelio pajamingumo vertybiniai popieriai. Naujus 2018 m. 3-osios laidos OFZ galite įsigyti „Sberbank“ ir VTB nuo kovo 15 iki rugsėjo 14 d.

Federalinės paskolos obligacijos arba, kaip anksčiau buvo vadinamos „valstybės paskolų obligacijomis“, toli gražu nėra nauja ir ne itin populiari finansinė priemonė.

Tačiau naujienos, kurias planuoja gaminti Rusijos Federacijos finansų ministerija naujas numeris federalinės paskolos obligacijos asmenims sukėlė sprogusios bombos efektą.

Ne tik pažengusiems investuotojams, bet ir paprasti žmonės kurie anksčiau tenkinosi atidarydami indėlius bankuose.

2018 m. federalines paskolų obligacijas Finansų ministerija pateikia kaip alternatyvą asmenų bankų indėliams, nes OFZ-n pajamingumas yra panašus į indėlių palūkanų normas. O apie jų patikimumą kalbėti nereikia.

Dabar dedamas 3-iojo numerio OFZ-n. Pirmasis numeris buvo parduotas nuo 2017 m. balandžio 26 d. iki spalio 25 d. Antrasis – nuo ​​2017 m. rugsėjo 13 d. iki 2018 m. kovo 14 d.

Leiskite mums išsamiau apsvarstyti pinigų investavimo į naujas federalines paskolų obligacijas sąlygas, OFZ pajamingumą fiziniams asmenims - 2018 m., Taip pat papasakokime, kur ir kaip galite nusipirkti 3-osios emisijos „liaudies obligacijas“, išleistas nuo šių metų kovo .

Federalinės paskolos obligacijos - 2018: pajamingumas ir sąlygos

Liaudies federalinės paskolos obligacijos labai skiriasi nuo tų vertybinių popierių, kurie jau yra apyvartoje Rusijoje. Kokios jų savybės?

OFZ galiojimas – 2018 m

Federalinės paskolos obligacijos – 2018 m. išleidžiamos 3 metų laikotarpiui. OFZ-n įsigiję asmenys po trejų metų turės jas grąžinti valstybei, o investuotus pinigus gauti su palūkanomis. Trečiosios emisijos obligacijų platinimo pradžios data: 2018 m. kovo 15 d. Išpirkimas – 2021 m. kovo 24 d.

Beje, nebūtina bėgti į banką ir užspringti eilėje, kad tą dieną skubiai parduotum obligacijas. Numatytas automatinis OFZ-n grąžinimas termino pabaigoje. Po 3 metų pinigai patenka į investuotojo atsiskaitomąją arba tarpininkavimo sąskaitą banke.

Žinoma, OFZ savininkas turi teisę jas perduoti valstybei net anksčiau nei po trejų metų, pavyzdžiui, po vienerių metų obligacijų turėjimo. Tačiau jo pajamos šiuo atveju bus daug mažesnės nei po trejų metų. Todėl pirmaisiais metais po pirkimo grąžinti OFZ-n valstybei bus nenaudinga.

Žodžiu, norint gauti maksimalias įmanomas pajamas, OFZ-2018 savininkui jas reikės saugoti visus trejus metus.

Federalinių paskolų obligacijų pajamingumas – 2018 m

2018 metų kovo-rugsėjo mėnesiais išleistos federalinės paskolos obligacijos jau turės gana aukštas palūkanas.

Tačiau norint paskatinti ilgalaikį pinigų investavimą, numatomas laipsniškas palūkanų normos didinimas.

Trečiosios emisijos kupono pajamingumo OFZ-n normos ir mokėjimo datos

Dėl to grąžos norma, neatsižvelgiant į komisinius, taip pat turint OFZ-n trečią emisiją per 3 metus iki išpirkimo datos, bus iki 7,25% per metus.

Bankai agentai (Sberbank ir VTB) ims iš pirkėjo komisinį mokestį, kurio dydis priklausys nuo operacijos sumos: 1,5% - su sandorio suma iki 50 tūkstančių rublių, 1,0% - nuo 50 iki 300 tūkst. rubliai . ir 0,5% - nuo 300 tūkstančių rublių. Panašūs komisiniai bus imami iš investuotojų, jei obligacijos bus pateiktos išankstiniam išpirkimui.

Taigi, norint gauti maksimalią naudą iš trečiosios laidos OFZ-n, būtina juos įsigyti už daugiau nei 300 tūkstančių rublių ir laikyti iki 2021 m. kovo 24 d.

Fizinių asmenų OFZ pajamingumas po trejų metų viršys tą, kurią šiandien siūlo didžiausi Rusijos bankai.

Kiek kainuoja federalinės paskolos obligacijos - 2018 m

Viena federalinės paskolos obligacija fiziniams asmenims, išleista 2018 m. kovo-rugsėjo mėn., pirmas dvi padėjimo dienas kainuos 1000 rublių, vėliau kaina keisis priklausomai nuo rinkos situacijos. Kaina bus skelbiama kas savaitę oficialioje Rusijos finansų ministerijos svetainėje. Kai asmuo perka obligacijas, visos sąlygos (kaina ir pajamingumas) yra fiksuotos ir nebepriklauso nuo rinkos sąlygų.

Pirmos emisijos obligacijas bus galima įsigyti per 6 mėnesius nuo platinimo dienos, tada šios emisijos pardavimas sustos ir prasidės kitos. Tuo pačiu metu investuotojas vienoje emisijoje galės nusipirkti vertybinių popierių nuo 30 tūkstančių iki 15 milijonų rublių.

Kur ir kaip įsigyti federalinių paskolų obligacijų – 2018 m

Federalines paskolų obligacijas fiziniams asmenims, kurios buvo išleistos 2018 m. kovo-rugsėjo mėn., galima įsigyti tik „Sberbank“ ir VTB.

Norėdami nusipirkti OFZ, turėsite atvykti į „Sberbank“ ar VTB filialą, jame atidaryti reikiamas sąskaitas, pasirašyti sutartį ir atitinkamai tapti vertybinių popierių savininku. „Sberbank“ ar VTB klientai, turintys Asmeninė sritis interneto bankuose tai gali padaryti nuotoliniu būdu.

3 laidos „Liaudies obligacijas“ bankai gavo 2018-03-15. Obligacijų platinimo galutinis terminas: 2018 m. rugsėjo 14 d.

OFZ-2018 bus neįmanoma nusipirkti iš tarpininkų, privačių prekybininkų ar biržoje. Jokių aukų ar įnašų į kapitalą neteikiama. Taip pat draudžiama juos naudoti kaip užstatą paskolai gauti.

OFZ savininkas juos galės parduoti tik tame banke, iš kurio paėmė, be teisės perleisti tretiesiems asmenims. OFZ kitam asmeniui gali būti perleista tik paveldėjimo būdu. Tai padės išvengti piktnaudžiavimo.

Pirkite federalines paskolos obligacijas fiziniams asmenims 2018 m. ar ne, kiekvienas nusprendžia pats! Norėdami gauti daugiau informacijos apie OFZ-n įsigijimo ir išpirkimo sąlygas, susisiekite su Sberbank ir VTB, taip pat informacinius pranešimus Rusijos Federacijos finansų ministerija.

Šiandien Rusijoje cirkuliuoja anksčiau valstybės išduoti OFZ. Šios federalinės paskolos obligacijos yra šių tipų:

  • OFZ-PK (su kintamu kuponu) pradėtas leisti 1995 m., o po 1998 m. krizės leidimas buvo nutrauktas. Kuponas buvo mokamas kas pusmetį. Kupono kurso vertė pasikeitė ir buvo nustatyta pagal svertinį vidutinį GKO pelną per paskutinius 4 seansus (prekybą).
  • OFZ-PD (su pastoviomis pajamomis) pradėtas leisti 1998 metais. Kuponas buvo mokamas kartą per metus ir buvo fiksuotas visam tiražo laikotarpiui.
  • OFZ-FD (su fiksuotomis pajamomis) pasirodė 1999 m. Jie buvo išduoti GKO ir OFZ-PK savininkams, užšaldyti 1998 m. kaip naujovė. Tiražo terminas 4-5 metai. Kuponas buvo mokamas kas ketvirtį. Tarifas buvo mažinamas kasmet (pirmais metais – 30 proc., kadencijos pabaigoje – 10 proc.).
  • OFZ-AD (su skolos amortizacija) periodinis pagrindinės skolos sumos grąžinimas.
  • OFZ-IN (su indeksuota nominaliąja verte) išleidžiami nuo 2015 m. Obligacijų nominali vertė ateinantį mėnesį indeksuojama kas mėnesį pagal prekių ir paslaugų vartotojų kainų indeksą. Rusijos Federacija.

Būtent federalinės paskolos obligacijos gali būti alternatyva pelningumą prarandančių asmenų indėliams.

Ankstesnių metų federalinių paskolų obligacijų pajamingumas

Pasak Teletrade įmonių grupės analitiko Marko Goykhmano, kurį jis išreiškė " Rusijos laikraštis“, gyventojus taip pat gali sudominti 2015 metais pasirodžiusios Rusijos federalinės paskolos obligacijos su infliacijos susiejimu (OFZ-IN).

« 2,5 procento pajamingumas ir infliacijos kompensacija sujungia šių vertybinių popierių patikimumą ir pakankamą pajamingumą“, – pažymi „Rossiyskaya Gazeta“ šaltinis.

Įėjimo į šią rinką bilietą turi absoliuti dauguma – vienos obligacijos nominali vertė yra tūkstantis rublių.

„Peramo Management Company“ generalinė direktorė Olga Meščeriakova „Moskovsky Komsomolets“ taip pat sakė, kad naujokui geriausias būdas- federalinės obligacijos arba įmonių obligacijos„pirmasis ešelonas“ – patikimiausios Rusijos įmonės.

„Tokių vertybinių popierių įsipareigojimų nevykdymas gali įvykti tik tuo atveju, jei Rusija nevykdo įsipareigojimų ir valstybinės korporacijos bankrutuoja. Tikimybė nevykdyti įsipareigojimų mūsų šalyje, esant dabartiniam žemam valstybės skolos lygiui, praktiškai lygi nuliui, tą patį galima pasakyti ir apie pirmojo ešelono emitentus. Be to, jei prisiminsime Rusijos Federacijos įsipareigojimų nevykdymą 1998 m., Kai nukentėjo GKO turėtojai, pamatysime, kad net tokiu sunkiu šaliai metu tas pats „Gazprom“ sumokėjo savo obligacijas “, - tvirtina Meshcheryakova.

Kur asmuo gali nusipirkti ankstesnių metų federalinių paskolų obligacijų

Kadangi biržoje prekiaujama ankstesnių metų OFZ, būtina atsidaryti investicinę sąskaitą pas brokerį. Taip pat galite įsigyti obligacijų per atvirus investicinius fondus (OPIF), kuriuos valdo didelės valdymo įmonės.

Beje, tarp banko indėlių alternatyvų galima išskirti ir investicinį bei kaupiamąjį gyvybės draudimą.

Jie dažnai painioja du skirtingus vertybinius popierius, labai suderintus pavadinimu: obligacijas su valstybės garantija ir vyriausybės obligacijas.

Vyriausybės obligacijos yra valstybės vertybiniai popieriai.

Šių obligacijų emitentas yra Rusijos Federacija arba Rusijos Federacijos subjektas.

Pavyzdys. 2009 m. birželio 24 d. Rusijos Federacijos subjektas, Maskvos miestas, išleido obligacijas "Maskva - 25061", kurių išpirkimo data 2013 m. birželio 3 d., obligacijos nominali vertė 1 000 rublių, išleista 11 936 710 000 rublių. Įkainis yra 15% per metus.

Valstybės garantuojamos obligacijos – tai komercinių organizacijų, kurių įsipareigojimai yra užtikrinti valstybės garantija, išleistos obligacijos.

Prisiminkite, kad valstybės ar savivaldybės garantija (Rusijos Federacijos valstybės garantija, Rusijos Federaciją sudarančio subjekto valstybės garantija, savivaldybės garantija) yra skolinio įsipareigojimo rūšis, pagal kurią atitinkamai Rusijos Federacija yra steigiamasis subjektas. Rusijos Federacijos įstatymo nustatyta tvarka savivaldybė (garantas), įvykus garantijoje (garantijos atveju) numatytam įvykiui, privalo sumokėti asmeniui, kurio naudai suteikta garantija (gavėjui), jo rašytiniu prašymu prievolėje nurodytų pinigų atitinkamo biudžeto lėšomis pagal laiduotojo suteikto įsipareigojimo atsakyti už tai, kad trečiasis asmuo (pagrindinis asmuo) įvykdytų savo įsipareigojimus naudos gavėjui, sąlygas.

Pavyzdys. UAB „Maskvos regioninė hipotekos agentūra“ (UAB MOIA) 2006-09-07 išleido 02 serijos obligacijas, išpirkimas 2011-09-07. Obligacijos nominali vertė yra 1 000 rublių, įdėta apimtis - 3 000 000 000 rublių. Įkainis yra 7,99% per metus. Maskvos srities Rusijos Federaciją sudarančio subjekto vyriausybė 2007 m. gruodžio mėn. paskelbė neatšaukiamą viešą pasiūlymą įsigyti UAB MOIA 02 serijos obligacijas, kuri buvo patvirtinta atitinkamu 2006-07-26 Maskvos srities įstatymu.

Rusijos Federacijos biudžeto kodeksas nustato, kad valstybės ar savivaldybės garantija gali suteikti:

Tinkamas atstovaujamojo prievolės naudos gavėjui vykdymas (pagrindinė prievolė);

Žalos, atsiradusios dėl nekomercinio pobūdžio garantinio įvykio, atlyginimas.

Laiduotojas turi teisę atšaukti valstybės ar savivaldybės garantiją tik garantijoje nurodytais pagrindais.

Valstybės ar savivaldybės garantijoje turi būti nurodyta:

1) garanto pavadinimas (Rusijos Federacija, Rusijos Federacijos subjektas, savivaldybė) ir garantiją garanto vardu suteikusios įstaigos pavadinimas;

2) įsipareigojimas užtikrinti, kurį suteikiama garantija;

3) laiduotojo įsipareigojimų pagal garantiją apimtis ir didžiausia garantijos suma;

4) garantinio atvejo apibrėžimas;

5) atstovaujamojo vardas, pavardė;

6) garantijos neatšaukiamumą arba jos atšaukimo sąlygas;

7) garantijos išdavimo pagrindas;

8) garantijos įsigaliojimas (išdavimo data);

9) garantijos trukmė;

10) laiduotojo įsipareigojimų pagal garantiją įvykdymo tvarka;

11) maksimalios garantijos sumos sumažinimo vykdant garantiją ir (ar) vykdytojo garantija užtikrintų įsipareigojimų vykdymo tvarka ir sąlygos;

12) laiduotojo reikalavimo teisės į atstovaujamąjį dėl sumų, kurias laiduotojas sumokėjo gavėjui pagal valstybės ar savivaldybės garantiją, buvimas ar nebuvimas (laiduotojo regresinis reikalavimas į atstovaujamąjį, regresas);

13) kitos garantijos sąlygos, taip pat RF BC nurodyta informacija, garanto teisės aktai, garantiją garanto vardu išduodančios įstaigos aktai.

Valstybės ar savivaldybės garantijos galiojimo laikas nustatomas pagal garantijos sąlygas.

Laiduotojo prievolė gavėjui pagal valstybės ar savivaldybės garantiją pasibaigia:

Laiduotojas sumoka gavėjui garantijos nustatytą sumą;

Garantijoje, kuriai ji buvo išduota, nurodyto laikotarpio pasibaigimas;

Kai atstovaujamasis arba tretieji asmenys visiškai įvykdo atstovaujamojo įsipareigojimus, užtikrintus garantija;

Dėl naudos gavėjo teisių pagal garantiją atsisakymo ją grąžinant laiduotojui arba rašytinį pareiškimą apie laiduotojo atleidimą nuo prievolių;

Jeigu garantija užtikrinto pagrindinio asmens prievolė neatsirado;

Kitais garantijos nustatytais atvejais.

Rusijos Federacijos Vyriausybė turi teisę vyriausybės aktu priimti sprendimus dėl valstybės garantijų suteikimo Rusijos Federacijai pagal federalinį įstatymą dėl atitinkamų metų ir planavimo laikotarpio federalinio biudžeto.

Rusijos finansų ministerija turi teisę priimti sprendimus dėl Rusijos Federacijos valstybinių garantijų suteikimo tokiais dydžiais ir atvejais, kuriuos nustato federalinis įstatymas dėl atitinkamų metų ir planavimo laikotarpio federalinio biudžeto ir Vyriausybės aktai. Rusijos Federacija priėmė pagal jį.

Rusijos Federacijos subjekto vardu jo valstybines garantijas teikia aukščiausia Rusijos Federacijos subjekto valstybinės valdžios vykdomoji institucija, neviršydama visos suteiktų garantijų, nustatytų Rusijos Federacijos subjekto įstatyme 2007 m. kitų finansinių metų (kitų finansinių metų ir planavimo laikotarpio) biudžetą pagal BC RF reikalavimus ir Rusijos Federacijos subjekto įstatymų nustatyta tvarka.

Savivaldybės vardu savivaldybės garantijas teikia savivaldybės vietos administracija neviršydama bendros suteiktų garantijų sumos, nurodytos Savivaldybei atstovaujančios institucijos sprendime dėl kitų finansinių metų (kitų finansinių metų ir planavimo) biudžeto. laikotarpiu), pagal RF BC reikalavimus ir savivaldybės teisės aktų nustatyta tvarka.

Valstybės (savivaldybių) skolos aptarnavimas – operacijos, skirtos pajamoms iš valstybės ir savivaldybių skolinių įsipareigojimų apmokėti palūkanų ir (ar) nuolaidos forma, atliekamos atitinkamo biudžeto lėšomis.

Rusijos banko, kredito įstaigos ar kitos specializuotos finansų įstaigos vykdomas Rusijos Federacijos Vyriausybės generalinio agento (agento) funkcijų vykdymas, susijęs su Rusijos Federacijos skolinių įsipareigojimų vykdymu, taip pat jų paskirstymu, išpirkimas, keitimas ir išpirkimas, vykdomas pagal atstovavimo sutartis, sudarytas su Rusijos finansų ministerija.

Rusijos bankas generalinio agento funkcijas atlieka nemokamai.

Apmokėjimas už agentų paslaugas, skirtas funkcijoms, numatytoms atstovavimo sutartyse, sudarytose su Rusijos finansų ministerija, vykdyti, mokama federalinio biudžeto lėšomis.

Kredito įstaigos ar kitos specializuotos finansų įstaigos vykdomas Rusijos Federaciją sudarančio subjekto valstybės valdžios vykdomosios institucijos generalinio agento (agento) funkcijų vykdymas Rusijos Federaciją sudarončio subjekto skolinių įsipareigojimų vykdymui, kaip taip pat jų išdėstymas, išpirkimas, keitimas ir išpirkimas vykdomas pagal atstovavimo sutartis, sudarytas su valstybės vykdomąja institucija, Rusijos Federacijos subjekto valdžios institucijomis, vykdančia valstybės skolinimąsi Rusijos Federacijos subjekto vardu. .

Federalinių paskolų obligacijas fiziniams asmenims nuo 2017 m. balandžio 26 d. galima įsigyti dviejuose didžiausiuose Rusijos bankuose – VTB ir Sberbank. Šiuolaikinėje istorijoje tai jau trečias valstybės bandymas pritraukti lėšų iš gyventojų. Pirmasis valstybės skolos vertybinių popierių pardavimo etapas buvo pradėtas 1995 m. Į 11 emisijų serijų buvo įtraukti skolos vertybiniai popieriai, kurių vertė 13 trilijonų rublių. Po penkerių metų (2000 m.) buvo bandoma dar kartą įkurdinti, tačiau dėl įvairių priežasčių problema turėjo būti sustabdyta.

Dabar piliečiams prieinamos naujos Rusijos vyriausybės obligacijos, kurios jau gavo „liaudies“ statusą. Valstybės siūlomos sąlygos sudomino gyventojus ir atkreipė dėmesį į skolos vertybinius popierius. Šis investavimo būdas yra alternatyva klasikiniams indėliams, nes naujų OFZ įsigijimas taip pat suteikia teisę gauti palūkanas. Kyla klausimas, kiek tokia investicija yra patikima ir kokios yra vyriausybės obligacijų savybės.

Bendrosios nuostatos

Daugeliui žmonių, kurie toli nuo investavimo, terminas „federalinės paskolos obligacijos“ yra visiškai nepažįstamas. Šis apibrėžimas reiškia skolos turtą, kurį valstybė išleidžia siekdama parduoti visuomenei ir papildyti iždą.

Valstybės obligacijos piliečiams — galimybė investuoti santaupas, tikintis ateityje sulaukti palūkanų. Pagrindinis bruožas yra ribota šio instrumento veikimo trukmė. Taigi vertybinių popierių išleidimo data yra 2017-04-26, o grąžinimas turi būti atliktas per trejus metus – iki 2020-04-29.

Kai tik pasibaigs 3 metų laikotarpis, OFZ-n turėtojai turi teisę gauti vertybinio popieriaus nominalią vertę ir sukauptas palūkanas. Jei nubrėžtume paraleles, nagrinėjama priemonė turi daug bendro su „Sberbank“ santaupų sertifikatu.

Galimas pelnas

Pagrindinis potencialius pirkėjus dominantis klausimas yra federalinių paskolų obligacijų pajamingumas. Valstybė aukšta norma siūlo vertybinius popierius, kurių suma viršija standartinio banko indėlio palūkanas. Tuo pačiu metu kursas kasmet auga, todėl OFZ pirkti ilgą laiką yra pelninga. Kuo daugiau pirkėjas rankose laiko skolos popierių, tuo didesnis galimas pelnas.

Rusijos Federacijos finansų ministerija, atsižvelgdama į mokėjimų sąlygas, nustatė šias palūkanų normas:

  • 7,5% – 2017 metų lapkričio pirmoji
  • 8,0 % – 2018 m. gegužės 2 d
  • 8,5 % – 2018 m. spalio mėn. pabaiga.
  • 9,0 % – 2019 m. gegužės pirmoji diena
  • 10% - 2019-10-30
  • 10,5% yra paskutinis etapas, kuris vyksta 2020 m. balandžio 29 d.

Jei federalinė obligacija fiziniams asmenims perkama pirmą pardavimo dieną, ji per metus atneš vidutiniškai 9,02 proc. Tačiau čia svarbu atsižvelgti į banko agento komisinius išskaitymus.

Finansų įstaigos, užsiimančios OFZ įgyvendinimu gyventojams, gauna tokį pelną:

  • Perkant vertybinius popierius iki 50 000 rublių. — 1,5 % sandorių apimties.
  • 50 000-300 000 rublių – 1,0 proc.
  • Nuo 300 000 rublių ir daugiau – 0,5 proc.

Tie patys komisiniai imami iš pirkėjų, jei jie nusprendžia sumokėti skolos popierių anksčiau laiko.

Didžiausias komisinis dydis bus 3%, jei investuotojas perka OFZ-n už iki 50 tūkstančių rublių, nelaukdamas savo termino ir pateiks juos išpirkti. Jei perkate obligacijas už 300 000 rublių. ir laikykite juos po ranka iki nustatytos dienos, komisiniai bus minimalūs (0,5%).

OFZ pirkimo sąlygos 2017 m

Investicijos į OFZ gyventojams turi daug privalumų:

  • Gauti garantuotą pelną, dėka didelio Rusijos Federacijos vyriausybės obligacijų pajamingumas.
  • Galimybė grąžinti skolos popierių bet kuriuo patogiu metu.

OFZ pirkimo atveju investuotojas turi teisę grąžinti investuotus pinigus nelaukdamas, kol praeis metai nuo pirkimo datos. Tačiau šiuo atveju skolos popieriaus pajamingumas bus lygus nuliui. Be to, išankstinio grąžinimo atveju verta atsižvelgti į šiuos niuansus:

  1. Bankas agentas išperka skolos vertybinius popierius už įsigijimo kainą (ne didesnę nei turto nominali vertė).
  2. Apmokestinamas papildomas komisinis mokestis, dėl kurio skolos vertybinių popierių grąžinimas prieš laiką yra nuostolingas turėtojui.

Grąžinant OFZ gyventojams praėjus metams po pirkimo palūkanų norma bus lygus 6-8,5% priklausomai nuo investuotos sumos ir komisinio dydžio. Norint gauti didžiausią naudą, patartina nusipirkti OFZ-n iškart po įdėjimo pradžios už 300 000 rublių. ir daugiau, o vėliau vertybinius popierius laikyti iki 2020 m. balandžio 29 d.

Kiek kainuos pirkinys?

Pirmasis OFZ-n numeris parduodamas nuo balandžio 26 d., o vėliau bus leidžiamas kas šešis mėnesius. Vienos obligacijos kaina yra 1000 rublių. Mažesnė skolos vertybinių popierių suma, kurią galima įsigyti, yra 30 vienetų (30 000 rublių). Didžiausias federalinių paskolų obligacijų, kurias gali įsigyti vienas asmuo, skaičius yra 15 tūkstančių vienetų, kurių bendra suma iki 15 milijonų rublių.

1-osios laidos OFZ-n pardavimas bus atliktas per šešis mėnesius, nuo 2017 m. balandžio 26 d. Tada dedama antroji emisija, kurios vertė gali skirtis priklausomai nuo rinkos situacijos. Turto įsigijimo metu visos pelningumo ir kainos sąlygos yra fiksuotos ir nepriklauso nuo pokyčių rinkoje.

Kur galiu nusipirkti?

Norėdami investuoti pinigus į vyriausybės obligacijas, turite susisiekti su VTB 24 arba "Sberbank". Šios finansų įstaigos turi didžiausią filialų tinklą Rusijoje, todėl OFZ įsigyti gali visi. Esant aktyviai skolos vertybinių popierių paklausai, pardavimuose gali dalyvauti ir kitos finansinės institucijos.

Kokių veiksmų galima imtis su obligacijomis?

OFZ-n vertybiniai popieriai gali būti parduodami tik toje finansų įstaigoje, kurioje buvo pirkti skolos vertybiniai popieriai. Perleisti obligaciją kitam asmeniui arba naudoti ją kaip užstatą draudžiama. Be to, neleidžiama dovanoti turto ar įnešti kapitalo. Vienintelis dalykas, kuris įmanomas, yra paveldėjimo būdu perduoti OFZ kitam asmeniui. Tokie apribojimai sukurti siekiant išvengti investuotojų sukčiavimo ir piktnaudžiavimo.

Rezultatai

OFZ pajamingumas leidžia kalbėti apie puikias tokių investicijų perspektyvas. Vidutinė 3 metų trukmės obligacijų grąža yra 8,5%, o bankų indėlių norma yra 6-8%. Dar kartą priminti apie tokių investicijų patikimumą neverta, nes obligacijos yra garantuotos valstybės garantijomis.

Palūkanos už vyriausybės obligacijas

Dividendai + pervedimai + palūkanos už vyriausybės obligacijas

Palūkanos už vyriausybės obligacijas

Savininko pajamos + įmonės pelnas

Asmeninės pajamos(Asmens pajamos – PI), priešingai nei nacionalinės pajamos, yra bendros pajamos, gavoūkinių išteklių savininkai. Norint apskaičiuoti LD, nepaprastai svarbu iš ND atimti viską, kas nepasiekiama namų ūkiams, ᴛ.ᴇ. yra kolektyvinių, o ne asmeninių pajamų dalis, ir pridėkite viską, kas didina jų pajamas, bet nėra įtraukta į ND.

LD = ND - socialinio draudimo įmokos - pelno mokestis - įmonių nepaskirstytas pelnas + pervedimai +

LD = ND – socialinio draudimo įmokos – įmonių pelnas

Trečioji bendrųjų pajamų rūšis yra disponuojamų asmeninių pajamų(Disponavimo asmeninės pajamos – DPI) – ϶ᴛᴏ pajamos, naudotas, ᴛ.ᴇ. prieinama namų ūkių. Tai yra mažesnės nei gyventojų pajamos individualių mokesčių suma, kurią ekonominių išteklių savininkai turi sumokėti tiesioginiais (pirmiausia pajamų) mokesčiais (taip pat namų ūkių asmeninėmis paskolos palūkanomis):

RLD = LD – individualūs mokesčiai

Namų ūkiai savo disponuojamas pajamas išleidžia vartojimui (vartojimui – C) ir santaupoms (taupymui – S):

RLD = C + S

Suskaičiuoti valstybės biudžeto likutis (būklė)., labai svarbu koreliuoti biudžeto pajamas ir išlaidas. Į valstybės biudžeto pajamas įeina visos mokestinės pajamos, valstybės įmonių pelnas, privatizavimo pajamos ir kt.:

Biudžeto pajamos = gyventojų mokesčiai + pelno mokestis + netiesioginiai verslo mokesčiai + socialinio draudimo įmokos + valstybės įmonės pelnas + privatizavimo pajamos

Biudžeto išlaidos = vyriausybės prekių ir paslaugų pirkimai + pervedimai +

Biudžeto pajamų perviršis viršija išlaidas(teigiamas balansas) atitinka perteklius(perteklinis) valstybės biudžetas. Jeigu biudžeto balansas yra neigiamas, ᴛ.ᴇ. išlaidas biudžetas viršyti pajamas, tai reiškia vyriausybės biudžeto deficitas. Jei biudžeto likutis yra 0, ᴛ.ᴇ. biudžeto pajamos yra lygios išlaidoms, tai yra subalansuotas biudžetas.

Prekybos balanso būklė (balansas). atitinka grynojo eksporto vertę͵ ᴛ.ᴇ. skirtumas tarp eksporto ir importo. Jeigu grynojo eksporto vertė yra teigiama (eksportas didesnis už importą), tai perteklius(teigiamas balansas) prekybos balanso. Jeigu grynojo eksporto vertė yra neigiama (importas viršija eksportą), tai tokia situacija trūkumas(neigiamas balansas) prekybos balanso.

Pastabos. Kartais atliekant SNA užduotis reikia nustatyti priepuolių ir injekcijų skaičių. Reikėtų nepamiršti, kad traukuliai apima: privačias santaupas, visų rūšių mokesčius, įskaitant. socialinio draudimo įmokų, importo, taip pat injekcijos apima: grynąsias investicijų išlaidas, vyriausybės prekių ir paslaugų pirkimus, dividendus, pervedimus, palūkanas už vyriausybės obligacijas, eksportą.

SNA rodikliai kiekybiškai įvertina bendrą produktą ir bendras pajamas, tačiau jie neatspindi gyvenimo kokybės, gerovės lygio, kurie auga lėčiau nei BVP ir NI, į kuriuos neatsižvelgiama. neigiamų pasekmių mokslo ir technologijų revoliucija bei ekonomikos augimas. Apibūdinti gerovės lygį dažniausiai naudojami rodikliai, pvz

BVP vienam gyventojui vertė (BVP vienam gyventojui):

Vyriausybės obligacijų palūkanos – samprata ir rūšys. Kategorijos „Vyriausybės obligacijų palūkanos“ klasifikacija ir ypatumai 2017, 2018 m.