Формула за ликвидност на активите. Коефициент на обща ликвидност

Инструкция

За да се оцени ликвидността на предприятието, ще е необходимо да се разделят активите и пасивите на организацията на определени.

Активите са разделени на 4 групи:
- A1 - всички активи, които могат да се нарекат абсолютно ликвидни (пари, банкови сметки и краткосрочни инвестиции);
- A2 - активи, които могат да бъдат бързо продадени (експедирани и готови продукти, както и вземания);
- A3 - суровини, материални запаси и полуготови продукти - всичко, за което е необходимо доста дълго време;
- A4 - трудно продаваеми активи (дълготрайни активи, в процес на строителство, както и всички дългосрочни финансови инвестицииорганизации).

Пасивите, както и активите, също са разделени на 4 групи:
- P1 - спешни задължения, например заеми, за които е настъпил срокът за погасяване;
- P2 - средносрочни задължения - заеми и краткосрочни кредити;
- P3 - дългосрочни заеми;
- P4 - капитал, който винаги е на разположение на организацията.

Ликвидността на предприятието започва с проверка на баланса. Балансът на организацията може да се счита за абсолютно ликвиден само ако са верни всичките 4 от следните неравенства:

1. A1 > P1;
2. A2 > P2;
3. A3 > P3;
4. A4

Изчислява се индикаторът (текуща ликвидност), който показва положителната платежоспособност на организацията в най-близкия момент до момента на разглеждане:

TL (текуща ликвидност) = ∑(А1,А2) – ∑(P1,P2).

Очакваната ликвидност на предприятието се оценява на базата на бъдещи плащания и постъпления.

PL (проспективна ликвидност) = A3 - P3.

Определят се фактори, които позволяват да се прецени платежоспособността на организацията в настоящия момент, както и в близко и бъдеще.

Ktl (коефициент на текуща ликвидност) = ∑(А1,А2,А3) / ∑(P1,P2)

Това съотношение показва степента, до която съществуващите задължения са обезпечени от активите на организацията. В случаите, когато стойността му е по-малка от 1, се говори за превишение на пасивите над активите.

Кbl (коефициент на бърза ликвидност) = ∑(A1,A2) / ∑(P1,P2)

Такава оценка на ликвидността на предприятието ви позволява да прецените каква част от задълженията е в състояние да изпълни организацията в критична ситуация, когато не е възможно да се продават запаси. Икономистите съветват този параметър да бъде по-висок от 0,8.

Kal (коефициент на абсолютна ликвидност) = А1 / ∑(P1,P2)

Този параметър показва каква част от дълга компанията може да изплати в близко бъдеще. Стойността на коефициента не трябва да пада под стойността от 0,2.

Несъстоятелността на една компания често е сигурен знак за нейния бъдещ фалит. Неплащането на фактури на контрагенти навреме води до съдебни дела, които могат да бъдат много трудни за плащане поради загуба на търговска репутация. Следователно, за успешното функциониране на предприятието, навременно финансовия анализ. Неговата основа е оценка на платежоспособността на компанията с помощта на редица показатели. Те включват по-специално общия коефициент на ликвидност.

Изчисляването на този показател ви позволява да разберете дали въпросната компания ще може да изплати навреме вземанията на своите кредитори. Съотношението на текущите активи към текущите пасиви е съотношението на общата ликвидност, чиято формула е предмет на тази статия.

Същността на концепцията

Първо, нека разберем какво е ликвидност. Този икономически термин означава способността на един вид актив да бъде превърнат в друг или да бъде продаден на цена, близка до пазарната. Парите са най-ликвидната стойност, тъй като могат да бъдат заменени за почти всичко. От основно значение за оценка на платежоспособността на фирмата е скоростта на преобразуване. Колкото по-голям е той, толкова по-ликвидни са неговите активи.

Класификация на балансовите позиции

Специалистите идентифицират три групи стойности, притежавани от компании: високи, ниски и неликвидни. В същото време трябва да се разбере, че включването в последното не означава, че тази стойност не може да бъде продадена по принцип, а само че цената й при продажба на пазара ще бъде много по-ниска от номиналната стойност. Ако при никакви обстоятелства не може да бъде превърнат в паричен еквивалент, тогава той не може да бъде класифициран като актив и поставен в баланса на предприятието, и още повече при изчисляване на общия коефициент на ликвидност или друг показател за платежоспособност.

Основни групи

Нека подредим основните позиции в баланса в низходящ ред на способността им да бъдат бързо конвертирани в пари:

• средства по разплащателни банкови сметки и в касата на предприятието;
• държавни ценни книжа и банкови облигации;
• краткосрочни вземания;
• корпоративни акции и бонове;
• оборудване, конструкции, сгради;
• строителство в ход.

Колкото по-високо ликвидни активи има една компания, толкова по-лесно ще бъде тя да изплати неочаквани задължения. Именно с оценката на тяхното качество се занимава финансовият анализ.

Основни показатели

Има три основни индикатора за оценка на платежоспособността на дружеството – коефициент на абсолютна, бърза и текуща ликвидност. Първият е делът на най-конвертируемите активи в обема на текущите задължения. Нормалната му стойност е цифра, по-голяма от 0,2. Това означава, че компанията може да изплати 20% от краткосрочния си дълг от своите най-бързо конвертируеми активи. Ако този показател е по-малък от 0,2, това е повод да помислим за увеличаване на паричните средства по банковата сметка и паричните салда.

Коефициентът на бърза (спешна) ликвидност е частен от раздела текущи средства минус резерви за краткосрочни задължения. Нормата е от 0,8 до 1. Голям брой може да показва ирационално разпределение на ресурсите. Коефициентът на текуща (обща) ликвидност е индикатор на финансовия анализ, който представлява съотношението на текущите активи и текущите пасиви. Нормалната му стойност е между 1,5 и 3.

Коефициент на обща ликвидност: формула

За целите на изчислението ние разделяме всички активи и пасиви на групи. Нека обозначим активите с буквите A1, A2, A3, A4, където цифрата показва ликвидността на въпросната стойност. По подобен начин нека комбинираме пасивите в групи. P1, P2, P3 и P4 са краткосрочни, средносрочни и дългосрочни задължения, както и постоянни. Предприятие се счита за ликвидно, ако активите на всяка от групите надвишават съответните пасиви. Общият коефициент на ликвидност (K) ще бъде равен на съотношението на сбора от всички стойности, с изключение на трудно продаваеми и краткосрочни и средносрочни задължения, или K = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2). Ако в него заместим стойностите от финансовите отчети, тогава ще можем да оценим платежоспособността на компанията. Ако разгледаме формулата от гледна точка на счетоводния анализ, тогава общият коефициент на ликвидност е делът на текущите активи (OA), с изключение на дълга по разрешени вноски (SW) в размера на краткосрочния дълг (KZ). По този начин K \u003d (OA - ZU) / KZ.

Практическата стойност на индикатора

Изчисляването на общия коефициент на ликвидност ви позволява да разберете дали компанията е в състояние да изплати краткосрочния си дълг за сметка на текущите активи. За нормална се счита стойност между 1,5 и 2,5. Ако общият коефициент на ликвидност на баланса, изчислен по горния метод, е по-малък от 1, това означава, че дружеството може по всяко време да обяви своята несъстоятелност и да спре да плаща по текущите си сметки. Следващият етап може да бъде фалит, защото е невъзможно да се решат толкова пренебрегвани проблеми без значителни финансови инжекции. Ако стойността на коефициента е по-голяма от 3, това означава, че капиталът се използва нерационално. Решаването на този проблем е много просто - трябва да инвестирате свободни средства в по-малко ликвидни, но по-печеливши активи.

Управление на ликвидността

Ефективното управление включва не само контрол върху работата на служителите, но и наблюдение на съществуващото имущество и задължения. Има два основни начина за управление на ликвидните рискове: контрол върху обема на активите и пасивите. Управлението в тази област се основава на така наречения GAP-анализ, който ви позволява да оцените абсолютната и относителната разлика между наличните и привлечените средства. Той е насочен към поддържане на условно безопасен обем на активите, който ще направи възможно посрещането на неочаквани задължения към контрагенти.

По същия начин всяко лице заделя сума в случай на непредвидени обстоятелства. Компетентното управление на ликвидността позволява на компанията не само да оцелее по време на икономическата криза, но и да купува ресурси по-евтино, когато възникнат неочаквани изгодни оферти.

Повишаване на платежоспособността

Ако общият коефициент на ликвидност (покритие) е по-малък от 0,8, тогава всяко кризисно събитие може да постави компанията на ръба на фалита. Има няколко начина да предотвратите подобен тъжен сценарий:

• Намаляване на вземанията.
• Увеличете рентабилността на предприятието.
• Увеличете обема на собствените текущи активи и намалете количеството на запасите.
• Емитирайте ценни книжа за привличане на допълнителни свободни парични ресурси.
• Намалете размера на краткосрочните задължения.

Оптимизирането на структурата на активите и пасивите е доста трудна задача, която изисква изготвянето на компетентна и обмислена схема. Ако собственикът на предприятието не разбира това, тогава е по-добре да поканите висококвалифициран специалист. Разходите за наемането му ще се изплатят многократно в бъдеще, тъй като правилната структура на собствените и заемните средства е основата за просперитета на всяка търговска организация.

Терминът "ликвидност" се използва по отношение на онези активи на компанията, които могат да бъдат реализирани с висока скорост. Коефициентът на ликвидност се използва за анализ на пазарната стойност на активите и скоростта на тяхната продажба. говорене с прости думи, индикаторът за ликвидност на активите ясно показва количеството време, необходимо за превръщането на активите в пари. Доста често въпросният термин се нарича коефициент на покритие на дълга. В тази статия предлагаме да поговорим за това как да изчислим текущото съотношение (KTL) и какво показва този аналитичен инструмент.

Коефициент на текуща ликвидност - изчислява се като се разделят текущите активи на краткосрочните задължения (текущи задължения)

Какво е текущото съотношение

Коефициентът на текуща ликвидност е икономически показател, което позволява получаване на информация за съотношението на стойността на имуществото на компанията към краткосрочните дългови задължения. Използването на този аналитичен инструмент ви позволява да определите нивото на платежоспособност на компанията за една отчетна година. Да композирам всичко необходими изчисления, е необходимо да се получи информация за наличните активи в баланса на дружеството.

Според експерти в областта на финансовите въпроси, високият индекс на това съотношение ясно показва платежоспособността на организацията.

След като отговорим на въпроса какво показва текущият коефициент на ликвидност, трябва да преминем към разглеждане на областите, в които се използва този аналитичен инструмент. Тези области включват:

1. Оценка на инвестиционни проекти с цел намаляване на риска от загуба на капитал и определяне нивото на потенциален доход.
2. Анализ на финансовото състояние на дружеството от кредитни институции, действащи като кредитори. Използването на разглеждания аналитичен инструмент позволява получаване на информация за платежоспособността на клиента.
3. Анализ на компанията от различни контрагенти. Доста често бизнес партньорите сключват споразумение за предоставяне на производствени суровини и консумативи на вноски. В тази ситуация доставчикът трябва да получи гаранции за получаване на средства в рамките на договорения период от време.

В някои ситуации разглежданият показател може значително да изостава от установената норма. В такава ситуация лицето, което извършва анализа, трябва да получи информация за коефициента на финансово възстановяване . По правило периодът на изчисление е равен на шест месеца.. Извършването на такива изчисления ви позволява да получите информация за възможността за възстановяване на платежоспособността на компанията в близко бъдеще. За изготвяне на прогнози се използват специални икономически формули. Според много експерти в тази област използването на коефициента на финансово възстановяване не винаги дава точни данни.

Когато разглежданият показател съответства на установената норма, лицето, което извършва анализа, трябва да изчисли индикатора за възможна загуба на платежоспособност. Този индикатор ви позволява да получите прогноза за финансовото състояние на компанията за следващите три месеца. Коефициентът на загуба на платежоспособност се използва за предотвратяване на ситуации, които могат да имат отрицателно въздействие върху текущата стойност на активите.

Когато размерът на текущата ликвидност надвишава установения стандарт, може да се заключи, че дружеството разполага с определен капитал, който е получен чрез различни външни източници. От гледна точка на кредитора компаниите с висока текуща ликвидност разполагат с голям фонд за оборотни средства. Ако оценим ситуацията от страна на ръководството, високата ликвидност на активите показва неправилно и неефективно използване на съществуващото имущество. Този имот може да се използва за получаване на най-изгодни лихвени проценти по заеми и заеми, което значително ще увеличи производствения капацитет.

Коефициентът на текуща ликвидност показва способността на компанията да изплаща текущи (краткосрочни) задължения само за сметка на текущи активи

По време на икономически анализфинансовото благополучие на стопанския субект, е необходимо в без провалда се вземе предвид индикаторът за абсолютна ликвидност. Този индекс ви позволява да определите размера на краткосрочния дълг, който може да бъде изплатен в близко бъдеще. Използването на този аналитичен инструмент ви позволява да получите възможността да откажете да продадете стойността на имотите на компанията, за да погасите съществуващи заеми.

При изчисляване на размера на коефициента на абсолютна ликвидност на активите се използва следната формула: "(Средства + краткосрочни инвестиции) / текущи заеми". За да използвате тази формула, трябва да проучите подробно баланса, за да получите цялата необходима информация. Този индикатор е по-малко популярен в сравнение с други инструменти за икономически анализ. Надценената стойност на този показател показва, че компанията използва нерационално финансовия си фонд.

По правило икономическият анализ се извършва в края на отчетната година. Тази стъпка ви позволява да определите ефективността на използването на активите на предприятието. В допълнение, наличието на такава информация позволява сравнение с други отчетни периоди.

Характеристики на ликвидността, градуси

За да се характеризират активите, съхранявани в баланса на предприятието, се използва индикатор, който показва скоростта, с която активите се превръщат в парични ресурси. Всички активи на компанията са разделени на няколко групи, които се различават по степен на ликвидност.Активите с висока степен на ликвидност включват финансови ресурси и краткосрочни инвестиционни проекти. Втората категория включва бързооборотни активи. Тази категория включва вземания и заеми, отпуснати на контрагенти.

Третата степен на ликвидност на активите обединява активите, свързани с позиция „Инвентаризация”. Тази категория включва и дългосрочни инвестиционни проекти. Последната група са активи, които трудно се продават. По правило такива активи се използват за попълване на вътрешни фондове и уставен капитал.

Как да изчислим индикатора

Нормативната стойност на коефициента на текущата ликвидност варира от два до три процента.При извършване на икономически анализ е много важно да се вземат предвид не само получените коефициенти, но и сегментът на пазарните отношения, в който участва предприятието. Според експерти всяка пазарна ниша има свои специфични характеристики.

В случай, че KTL е равен на един или един и половина процента, има голяма вероятност от трудности с погасяването на съществуващи дългови задължения. Важно е да се отбележи, че тази стойност е норма за компаниите за търговия на дребно. В случая на такива компании KTL е покрита от впечатляващ поток от средства, получени чрез търговия и операции.

Когато KTL е под нормата с няколко стойности, съществува голям риск компанията да не може да покрие всички съществуващи задължения. Превишаването на нормативната стойност ясно показва лошото използване на активите.

Колкото по-висока е стойността на коефициента, толкова по-добра е платежоспособността на предприятието

По формула (стара и нова)

За изчисляване на разглеждания индикатор се използва формулата "Револвиращи средства / текущ дълг".Както бе споменато по-горе, KTL е съотношението на активите, използвани в обращение, и финансовите пасиви с краткосрочен характер. За да получите необходимата информация, е необходимо да вземете всички данни, съхранявани под формата на баланс.

Разглежданият индикатор може да бъде изчислен по формулата: "(A1 + A ... + A3) / (P1 + P2) \u003d Ktl".За да получите информация за текущия коефициент на ликвидност на активите, е необходимо да се сумират всички текущи активи на компанията. Полученият резултат трябва да се раздели на сумата от всички краткосрочни финансови задължения.

По баланс

В допълнение към горните методи за изчисление можете да използвате балансови линии. Формулата за съотношение на текущата ликвидност за баланса е, както следва:

"(str1200+str1170) / (str1500-1530-1540) = Ktl".

За съставяне на тези изчисления се използва първата форма на баланса.

Стандартни стойности

Навременният икономически анализ на финансовото състояние на компанията ви позволява да предотвратите възможни загуби и да вземете мерки за подобряване на компанията. За тази цел служителите на финансовия отдел трябва постоянно да изучават текущото състояние на нещата. Както бе споменато по-горе, съотношението на активите към краткосрочните финансови пасиви трябва да бъде равно на два процента. Този индикатор показва наличието на оборотен капитал, чийто размер е два пъти по-голям от размера на дълга на компанията. В такава ситуация всякакви промени на пазара няма да повлияят на благосъстоянието на компанията.

Оценка на финансовото състояние

По време на оценката може да се установи фактът на превишаване на стандартната стойност. Трябва да се отбележи, че това явление се наблюдава доста рядко. Превишаването на нормативната стойност на КТЛ показва, че компанията има много търсени активи, които се използват неправомерно. Този фактор допринася за получаването на по-малко приходи в сравнение с пълното използване на активите.

Поради голямото търсене на активите си компанията има възможност да ги продаде на завишена цена. Получените средства трябва да бъдат насочени за придобиване на по-голям брой по-малко търсени активи.

Коефициентите на ликвидност представляват интерес както за ръководството на предприятието, така и за външни субекти на анализ

Отрицателни показатели

Спадът на ликвидността е причина за безпокойство.В такава ситуация ръководителят на компанията трябва да ангажира максимално маркетолозите на компанията. Друг метод за коригиране на ситуацията е бързата продажба на активи. За да можете да предвидите поведението на пазара, трябва да се свържете с опитни анализатори. Експертите в тази област са в състояние да предскажат времето на рецесията и обема на потребителското търсене. Този фактор трябва да се използва за реализиране на печалба.

Спадът на KTL до един процент показва наличието на значителни рискове. На практика динамичният възходящ растеж на индикатора е доста рядък. От гореизложеното можем да заключим, че значителен спад в коефициента на текуща ликвидност показва, че дружеството е на ръба на фалита.

Как да увеличим съотношението

Въз основа на гореизложеното можем да заключим, че индикаторът за текуща ликвидност ясно показва нивото на платежоспособност на дружеството по съществуващи дългови задължения. Нарастването на финансовото състояние ви позволява да намалите размера на заемния капитал, като получите по-изгодни оферти за заем. Този фактор допринася за увеличаване на размера на нетните приходи на компанията и увеличаване на рентабилността на предприятието.

Има няколко ефективни метода за увеличаване на индикатора KTL:

1. Въвеждане на допълнителни краткотрайни активи.
2. Намаляване на обема на текущите дългови задължения чрез преструктуриране на кредита на база нетиране или приспадане на непотърсени заеми.
3. Въвеждането на допълнителни активи, използвани в обращение с цел едновременно намаляване на текущите дългови задължения.

Ликвидност - способността на активите да бъдат бързо продадени на цена, близка до пазарната

Заключения (+ видео)

Разглежданият инструмент за икономически анализ ви позволява да получите пълен контрол върху финансовото състояние на компанията. Нарастването на коефициента на текущата ликвидност дава възможност за привличане на големи инвестиционни компании към развитието на бизнеса. Тази стъпка дава възможност за получаване на допълнителни финансови ресурси, които могат да бъдат използвани за развитие на нови пазарни сегменти и повишаване на рентабилността на самата компания.

Във връзка с

- това е съотношението на наличните в момента оборотни средства и известни дългови задължения, което отразява платежоспособността на организациите (производствени предприятия, банки и др.). Показателят за обща ликвидност се формира от две категории: оборот на активите и размер на пасивите.

Показателят за оборота на активите определя ефективността на управлението на финансовите и материални ресурси на организацията. Разглежда се във връзка с вземания и задължения. Всъщност такъв дълг формира размера на задълженията на организацията към длъжниците и кредиторите. Балансът на показателите между оборота на активите и размера на пасивите и формира стойността на общата ликвидност на конкретна организация.

Концепцията за обща ликвидност

ликвидност- икономически параметър, който характеризира способността на активите да се превръщат в паричен еквивалент (пари, сметки, акции и др.). Показателят за ликвидност се класифицира по степени - те разграничават: неликвидни, нисколиквидни и високоликвидни активи, притежавани от определена организация.

Въз основа на това ликвидността е относително понятие, характеризиращо се със скоростта, с която придобива паричен еквивалент в баланса.

Степените на ликвидност в руския баланс са структурирани в следните групи:

• Активи от група А1 (максимално ликвидни) - набор от средства на организацията, както и краткосрочни финансови инвестиции.
• Активи от група А2 (средно продаваеми) - определят се от краткосрочни вземания.
• Активи от група А3 (бавно реализуеми) – включват ресурсите на организацията, както и вземания за 12 месеца.
• Активи от група А4 (трудни за продажба) - набор от нетекущи активи.

Общата ликвидност на организацията не се разглежда без набор от показатели за активи и пасиви (пасиви). Задълженията също се разделят на няколко групи задължения (в зависимост от очаквания срок на погасяване):

• Задължения от 1-ва група (P1) - спешни задължения на организацията към кредитополучателите.
• Задължения от 2-ра група (П2) - средносрочни, включително краткосрочни заеми и др.
• Задължения на 3-та група (П3) - организации.
• Задължения от 4-та група (П4) - постоянни задължения, включително организации.

Специфика на цялостната оценка на ликвидността

Общата ликвидност е основната характеристика на платежоспособността на организацията. Ликвидните активи трябва да са равни или надвишават всички известни текущи задължения. С други думи, организацията трябва да притежава финансови ресурси, както и активи, от които е възможно бързо и надеждно да се изтеглят средства за покриване на активни разходи.

Показателите с оценка на ликвидността се записват в годишния счетоводен отчет. Същевременно информация за оценка на размера на общата ликвидност се съдържа в баланса (формуляр No 1), както и в отчета по образец No 2.

Общата ликвидност се изчислява по следната формула:

където А1/А2/А3 – ликвидни активи (по групи).
P1 / P2 / P3 - пасиви (по групи).

и ефективност):

• Размерът на ликвидните активи надвишава размера на пасивите - вариант, който показва тенденция към увеличаване на бюджетната маса и пълната платежоспособност на организацията.

• Размерът на активите и размерът на пасивите са равни - вариант, показващ платежоспособност, при който финансовите ресурси могат да покрият само (няма свободни средства за развитие в организацията).

• Размерът на ликвидните активи е по-малък от размера на задълженията - опция, при която финансовите ресурси не покриват разходите, принуждавайки използването на кредитни заеми или намаляване на производството.

Заключение

Обща ликвидност- индикатор, който показва рентабилността и ефективността на организацията. При оценката на общата ликвидност се разкрива потенциалът за растеж или нерентабилност на компанията, поради което тя служи като една от основанията за привличане на инвеститори. В допълнение, отчитането на показателите за обща ликвидност ви позволява да оптимизирате съотношението на активите към дълговите задължения на конкретна организация.

Бъдете наясно с всички важни събития United Traders - абонирайте се за нашите

. Необходимо е да се разграничи платежоспособността на предприятието, т.е. очаквана способност в крайна сметка да изплати дълга, и ликвидност на предприятието, т.е. достатъчността на наличните парични и други средства за плащане на задължения към настоящия момент. На практика обаче понятията платежоспособност и ликвидност, като правило, действат като синоними.

Платежоспособност на предприятието

Важен показател, характеризиращ платежоспособността и ликвидността на предприятието е собствен оборотен капитал, което се определя като разлика между текущи активи и краткосрочни задължения. Дружеството разполага със собствен оборотен капитал, докато текущите активи надвишават краткосрочните задължения. Този показател се нарича още нетни текущи активи.

В повечето случаи основната причина за промяната в стойността на собствения оборотен капитал е печалбата (или загубата), получена от организацията.

Нарастването на собствения оборотен капитал, причинено от изпреварването на увеличението на текущите активи спрямо краткосрочните задължения, обикновено е придружено от изтичане на парични средства. Намаляването на собствения оборотен капитал, наблюдавано, ако растежът на текущите активи изостава от увеличението на краткосрочните задължения, като правило се дължи на получаване на заеми и заеми.

Собственият оборотен капитал трябва лесно да се трансформира в пари. Ако в текущи активиспецифичното тегло на техните трудни за продажба видове е голямо, това може да намали платежоспособността на предприятието.

Фалит

Решенията, взети в съответствие с разглежданата система от критерии за обявяване на организации в несъстоятелност, служат като основа за изготвяне на предложения за финансова подкрепа на неплатежоспособни организации, тяхната реорганизация или ликвидация.

Освен това, ако организацията не е в състояние да погаси краткосрочните си задължения, кредиторите могат да се обърнат към арбитраж с молба за обявяване на организацията длъжник в несъстоятелност (несъстоятелност).

Следователно несъстоятелността като определено състояние на неплатежоспособност се установява в съдебно производство.

Фалитът е два вида:

Обикновен фалитсе отнася за длъжник, виновен в несериозност, непоследователност и лошо стопанско поведение (спекулативни сделки, хазарт, прекомерни битови нужди, нередно издаване на сметки, пропуски в счетоводството и др.).

Измамна несъстоятелносте причинено от извършване на незаконни действия с цел подвеждане на кредиторите (укриване на документи и определена част от задълженията на организацията, както и умишлено надценяване на източниците на образуване на имуществото на организацията).

В допълнение към разглежданите признаци, които позволяват да се класифицира дадено предприятие като неплатежоспособно, има и критерии, които позволяват да се предвиди вероятността от потенциален фалит на предприятие.

Критерии за несъстоятелност на предприятие:

• незадоволителна структура на краткотрайните активи; тенденцията на нарастване на дела на трудно продаваеми активи (запаси с бавен оборот, съмнителни) може да доведе до неплатежоспособност на организацията;
• забавяне на оборота на оборотния капитал поради натрупване на прекомерни наличности и наличие на просрочени задължения на купувачи и клиенти;
• преобладаването на скъпи заеми и заеми в задълженията на предприятието;
• наличието на просрочени задължения и нарастването на дела му в състава на задълженията на организацията;
• значителни суми на вземания, отписани като загуби;
• тенденцията на преобладаващо нарастване на най-спешните задължения спрямо нарастването на най-ликвидните активи;
• намаляване на коефициентите на ликвидност;
• образуване нетекущи активиза сметка на краткосрочни източници на средства и др.

При анализа е необходимо своевременно да се идентифицират и елиминират тези негативни тенденции в дейността на предприятието.

Трябва да се има предвид, че текуща платежоспособностпредприятията могат да бъдат идентифицирани от данните само веднъж месечно или тримесечно. Дружеството обаче ежедневно извършва разплащания с кредиторите. Така за оперативен анализтекуща платежоспособност, за ежедневен контрол върху получаването на средства от продажба на продукти (работи, услуги), от погасяване на други вземания и други парични постъпления, както и за контрол на изпълнението на задълженията за плащане към доставчици и други кредитори направете календар за плащане, което, от една страна, показва налични парични средства, очаквани парични постъпления, тоест вземания, а от друга страна се отразяват задълженията за плащане за същия период. Оперативен платежен календарсъставен въз основа на данни за доставката и продажбата на продукти, за придобитите средства за производство, документи за разплащания за заплати, за издаване на аванси на служители, извлечения от банкови сметки и др.

За оценка на перспективите за платежоспособност на предприятието, коефициенти на ликвидност.

Ликвидност на предприятието

Компанията се счита за ликвиднаако може да погаси краткосрочните си задължения чрез продажба на текущи (текущи) активи.

Предприятието може да бъде ликвидно в по-голяма или по-малка степен, тъй като текущите активи включват техните разнородни видове, където има лесни за продажба и трудни за продажба активи.

Според степента на ликвидност текущите активимогат да бъдат разделени грубо на няколко групи.

За изразяване на ликвидността на предприятието се използва система от финансови коефициенти:

Коефициент на абсолютна ликвидност (срочен коефициент)

Изчислява се като съотношението на паричните средства и търгуемите краткосрочни ценни книжа към краткосрочните дължими сметки. Този индикатор дава представа колко от този дълг може да бъде погасен към датата на баланса. Стойностите на този коефициент се считат за приемливи. в рамките на 0,2 - 0,3.

Коригиран (междинен) коефициент на ликвидност

Изчислява се като съотношение на парични средства, търгуеми краткосрочни ценни книжа и краткосрочни задължения. Този индикатор отразява онази част от краткосрочните задължения, които могат да бъдат погасени не само от налични парични средства и ценни книжа, но и от очаквани постъпления за изпратени продукти, извършена работа или предоставени услуги (т.е. от вземания). Препоръчителната стойност на този индикатор е стойността - 1:1 . Трябва да се има предвид, че валидността на заключенията относно това съотношение до голяма степен зависи от „качеството“ на вземанията, тоест от момента на тяхното възникване и от финансовото състояние на длъжниците. Голяма част от съмнителните вземания влошава финансовото състояние на организацията.

Коефициент на текуща ликвидност

Общ коефициент на ликвидност, или коефициентът на покритие характеризира цялостната сигурност на организацията. Това е съотношението на действителната стойност на всички краткотрайни активи (активи) към краткосрочни задължения (пасиви). При изчисляване на този показател се препоръчва да се извади сумата на данъка върху добавената стойност върху придобитите активи от общата сума на текущите активи, както и сумата на разходите за бъдещи периоди. В същото време краткосрочните задължения (задължения) трябва да бъдат намалени с размера на приходите за бъдещи периоди, средствата за потребление, както и резервите за бъдещи разходи и плащания.

Този индикатор ви позволява да установите дела на текущите активи, покриващи краткосрочните задължения (пасиви). Стойността на този индикатор трябва да бъде най-малко две.

Има и индикатор, който характеризира обезпеченост на организацията със собствени оборотни средства. Може да се дефинира по един от следните два начина.

аз начин. Източници на собствени средства минус (общо за раздел III на пасива в баланса) (общо за раздел I от баланса на активите), разделен на (общо за раздел II от баланса на активите).

II начин. Текущи активи - Краткосрочни пасиви (общо от V раздел на пасива на баланса) (общо от II раздел на актива на баланса), разделен на текущи активи (общо от II раздел на актива на баланса).

Този фактор трябва да бъде не по-малко от 0,1.

Ако коефициентът на текуща ликвидност в края на отчетния период е по-малък от две и коефициентът на собствения оборотен капитал на организацията в края на отчетния период е по-малък от 0,1, тогава структурата на баланса на организацията се признава за незадоволителна и самата организация е неплатежоспособна.

Ако едно от тези условия е изпълнено, а другото не, тогава се оценява възможността за възстановяване на платежоспособността на предприятието. За да се вземе решение за реалната възможност за неговото възстановяване, е необходимо съотношението на изчисленото съотношение на тока към зададената му стойност, равно на две, да бъде по-голямо от едно.

Балансова ликвидност

Текущата платежоспособност на предприятието се влияе пряко от неговата ликвидност (способността да ги преобразува в пари или да ги използва за намаляване на задълженията).

Оценката на състава и качеството на текущите активи по отношение на тяхната ликвидност се нарича анализ на ликвидността. При анализ на ликвидността на баланса се прави сравнение на активи, групирани по степен на ликвидност, със задължения за пасиви, групирани по падеж. Изчисляването на коефициентите на ликвидност дава възможност да се определи степента на наличност на текущи задължения с ликвидни средства.

Балансова ликвидност- това е степента на покритие на задълженията на предприятието от неговите активи, скоростта на трансформация на които в пари съответства на падежа на задълженията.

Промяната в нивото на ликвидност може да се оцени и по динамиката на стойността на собствения оборотен капитал на дружеството. Тъй като тази стойност представлява остатъка на средствата след погасяване на всички краткосрочни задължения, нейният растеж съответства на повишаване на нивото на ликвидност.

За оценка на ликвидността активите се групират в 4 групи според степента на ликвидност, а пасивите се групират според степента на падежа на задълженията (таблица 4.2)

Групиране на позиции от активи и пасиви за анализ на ликвидността на баланса

Активи		Пасиви
Индикатор	Компоненти (редове от формуляр № 1)	Индикатор	Компоненти (редове от формуляр № 1 -)
A1 - най-ликвидните активи	Парични средства и краткосрочни финансови инвестиции (ред 260 + ред 250)	P1 - най-неотложните задължения	Задължения и други краткосрочни задължения (ред 620 + ред 670)
A2 - бързооборотни активи	Вземания и други активи (ред 240 + ред 270)	P2 - краткосрочни задължения	Привлечени средства и други позиции раздел 6 "Краткосрочни задължения" (ред 610 + ред 630 + ред 640 + ред 650 + ред 660)
A3 - бавно движещи се активи	Статии от раздел 2 "Текущи активи" (стр. 210 + стр. 220) и дългосрочни финансови инвестиции (стр. 140)	P3 - дългосрочни задължения	Дългосрочни заеми и заеми (ред 510 + ред 520)
A4 - трудно продаваеми активи	Нетекущи активи (ред 110 + ред 120 - ред 140 + ред 130)	P4 - постоянни задължения	Статии от раздел 4 "Капитал и резерви" (стр. 490)

Балансът е абсолютно ликвиден, ако са изпълнени и четирите неравенства:

А 1 > P 1

А 2 > P 2

А 3 > P 3

А 4 < P 4(има редовен характер);

Вторият етап от анализа на ликвидността на предприятието е изчисляването на коефициентите на ликвидност

1)Коефициент на абсолютна ликвидност- показва каква част от краткосрочните задължения дружеството може да изплати незабавно в парични средства и краткосрочни финансови инвестиции:

До абсолюта\u003d DS + KFV / KO \u003d (стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660) > 0,2-0,5

2) Междинен коефициент на покритие(критична ликвидност) - показва каква част от краткосрочните задължения компанията може да погаси, като мобилизира за това краткосрочни ДЗ и краткосрочни финансови инвестиции (CFI):

Да критикувам. алкохол\u003d DZ + DS + KFV / KO \u003d (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660) > 0,7 — 1

3) (коефициент на текущо състояние), или квота на оборотен капитал (коефициент на оборотен капитал) - показва превишението на текущите активи над краткосрочните задължения.

Според текущата спецификация\u003d OA / KO \u003d (стр. 290 - стр. 220 - стр. 216) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660) > 2

• където DC- пари в брой;
• KFV— краткосрочни финансови инвестиции;
• ДЗ- вземания;
• ТОГАВА- Текуща отговорност;

Коефициент на текуща ликвидностпоказва колко пъти краткосрочните задължения са покрити от дружеството, т.е. колко пъти едно дружество е в състояние да изпълни изискванията на кредиторите, ако превърне в парични средства всички активи, с които разполага в момента.

Ако фирмата има определени финансови затруднения, разбира се, тя изплаща дълга много по-бавно; търсят се допълнителни ресурси (краткосрочни банкови заеми), разсрочват се търговските плащания и др. Ако краткосрочните задължения се увеличават по-бързо от текущите активи, текущият коефициент намалява, което означава (при непроменени условия), че компанията има проблеми с ликвидността. Според стандартите се счита, че този коефициент трябва да бъде между 1 и 2 (понякога 3). Долната граница се дължи на факта, че текущите активи трябва да са поне достатъчни за погасяване на краткосрочни задължения, в противен случай дружеството може да бъде неплатежоспособно по този вид заем. Превишението на текущите активи над краткосрочните задължения с повече от два пъти също се счита за нежелателно, тъй като показва нерационално инвестиране от страна на дружеството на своите средства и тяхното неефективно използване.