Offerta di moneta brevemente. Offerta di moneta, aggregati monetari, dinamica dell'offerta di moneta in Russia e per paese
Lei è calcolata Banca centrale nell'aggregato e per singoli elementi strutturali - i cosiddetti aggregati.
Quindi, ad esempio, la Banca centrale della Federazione Russa stanzia contanti (M0) e diversi tipi attività non in contanti - assegni, carta di debito, depositi, obbligazioni - designati come M1, M2, M3. In altri paesi, l'aggregato M4 si distingue ulteriormente: ad esempio, nel Regno Unito, include prestiti governativi e prestiti concessi a organizzazioni.
L'offerta di moneta è uno degli strumenti della politica di bilancio dello stato moderno. Negoziazione in borsa, operazioni di factoring, tassazione, aumento o riduzione del tasso di rifinanziamento: tutto ciò dipende direttamente dalla quantità di risorse finanziarie in circolazione. Il loro aumento può verificarsi a causa dell'afflusso di investimenti esteri o di un'ulteriore emissione di denaro a causa di un aumento delle spese di bilancio. La diminuzione, di regola, è il risultato di una mirata politica di miglioramento del sistema finanziario.
La dinamica del movimento del denaro
Volume fornitura di denaro, così come il rapporto tra i diversi elementi della sua struttura (ad esempio, contanti e depositi) varia a seconda della situazione economica. Alti tassi di crescita del denaro in circolazione indicano inflazione e condizioni economiche sfavorevoli. Ecco perché i monetaristi, che collegano direttamente questi indicatori, consigliano di combattere l'inflazione riducendo la quantità di risorse finanziarie in circolazione (ad esempio attraverso aumenti delle tasse o tagli di bilancio).
A causa del ciclico sviluppo economico l'offerta di moneta è sempre instabile. Strumenti utili per valutare le dinamiche di crescita sono forniti dal sito ufficiale Banca centrale Russia. Quindi, ad esempio, al 1 maggio 2018, l'offerta di moneta della Federazione Russa, secondo la Banca centrale, ammontava a 43,127 miliardi di rubli. I tassi di crescita più elevati si registrano nel settore della finanza per cassa (3,2% rispetto a inizio anno). Anche i depositi a maggio sono leggermente cresciuti (dell'1,2%). Fondamentalmente, a causa dei depositi della popolazione (3,1%). Ai depositi delle organizzazioni rispetto all'inizio dell'anno, invece, si è registrato un calo (meno 1,7%).
Lezioni dall'Unione Europea
L'emissione ingiustificata di denaro non garantito contribuisce a coprire il deficit del bilancio statale solo a breve termine. A lungo termine, ciò contribuisce ad abbassare il valore delle merci del denaro e dell'inflazione.
Ecco perché il Regno Unito dagli anni '70. fu costretto a passare a una politica di tagli drastici alle spese di bilancio. Un esempio lampante è la storia di Margaret Thatcher, soprannominata "la ladra di latte" dai suoi oppositori. L'eliminazione del latte gratuito per gli studenti delle scuole elementari ha fatto risparmiare alla Iron Lady circa 19 milioni di dollari. La riduzione della spesa per la sfera sociale, l'istruzione e la scienza, secondo Margaret Thatcher, era giustificata, ma ciò ha causato molta indignazione nella società.
Anche in Germania c'è stato un "restringimento" delle funzioni sociali dello Stato per migliorare il sistema finanziario. Ciò è avvenuto nonostante le numerose proteste per l'aumento dell'età pensionabile e la riduzione dei sussidi di disoccupazione.
Conclusione
Ci sono molti fattori nel movimento dell'offerta di moneta: per esempio, l'uniformità della spesa, economia sommersa e il settore informale. Lo stato non sempre li tiene pienamente conto. Tuttavia, comprendere le prospettive di un aumento o di una diminuzione dell'offerta di moneta offre almeno agli stessi imprenditori ed economisti un vantaggio nel determinare la propria strategia economica.
Vengono utilizzati i cambiamenti nel movimento di denaro in una certa data e per un certo periodo nelle statistiche finanziarie, gli aggregati monetari M0, M1, M2, M3, M4.
L'unità M0 comprende il contante in circolazione: banconote, monete metalliche, buoni del tesoro (in alcuni paesi). Le monete metalliche, che costituiscono una quota insignificante del contante (2-3% nei paesi sviluppati), consentono alle persone di effettuare piccole transazioni. Di solito queste monete sono coniate da metalli economici. Il valore reale delle monete è molto inferiore al valore nominale per evitare che vengano fuse per una vendita redditizia sotto forma di lingotti. I buoni del Tesoro sono cartamoneta emessa dal Tesoro. Il ruolo prevalente spetta alle banconote.
L'aggregato M1 è costituito dall'aggregato M0 e dalle disponibilità sui conti correnti bancari. I fondi del conto possono essere utilizzati per pagamenti non in contanti, mediante trasformazione in contante e senza trasferimento su altri conti. Per i pagamenti che utilizzano i fondi di questi conti, i loro proprietari emettono ordini di pagamento (la forma predominante di regolamento nell'economia russa) o assegni e lettere di credito. È l'unità M1 che gestisce le operazioni per l'implementazione del prodotto interno lordo (PIL), la distribuzione e la redistribuzione del reddito nazionale, l'accumulazione e il consumo.
L'aggregato M2 contiene l'aggregato M1, i depositi a tempo e a risparmio in banche commerciali, nonché titoli di Stato a breve termine. Questi ultimi non funzionano come mezzo di scambio, ma possono trasformarsi in contanti o conti correnti. I depositi a risparmio nelle banche commerciali vengono prelevati in qualsiasi momento e trasformati in contanti. I depositi a termine sono disponibili per il depositante solo dopo un certo periodo di tempo e, pertanto, hanno una liquidità inferiore rispetto ai depositi a risparmio.
L'aggregato M3 contiene l'aggregato M2, i depositi a risparmio presso istituti di credito specializzati, nonché i titoli circolanti sul mercato monetario, compresi gli effetti commerciali emessi dalle imprese. Questa parte dei fondi investiti in titoli non è creata dal sistema bancario, ma è sotto il suo controllo, poiché la trasformazione di una cambiale in mezzo di pagamento richiede, di norma, l'accettazione da parte della banca, ovvero garanzie del suo pagamento da parte della banca in caso di insolvenza dell'emittente.
L'aggregato M4 è pari all'aggregato M3 più le varie forme di depositi presso enti creditizi.
È necessario un equilibrio tra gli aggregati, altrimenti c'è una violazione della circolazione monetaria. La pratica suggerisce che l'equilibrio si verifica quando M2 > M1; si rafforza in M2 + M3 > M1. In questo caso, il capitale monetario viene trasferito dal contante alla circolazione non contante. Se questo rapporto tra aggregati viene violato, iniziano le complicazioni nella circolazione monetaria: mancanza di banconote, aumento dei prezzi, ecc.
In Russia, gli aggregati M0, M1, M2 M3 vengono utilizzati per calcolare l'offerta di moneta totale. Gli aggregati monetari includono; M0 - contanti in circolazione; M1, ad eccezione di M0 - fondi di imprese in liquidazione, correnti, conti speciali presso banche, depositi della popolazione in casse di risparmio a vista, fondi di compagnie assicurative; M2; è uguale a M1 più i depositi vincolati della popolazione nelle casse di risparmio, inclusa la compensazione; M3 è composto da M2 e certificati, obbligazioni prestito statale.
Sinceramente, giovane analista
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fornitura di denaro- tutti i mezzi di pagamento nel paese, contanti e non.
Aggregati monetari- il nome generalizzato delle categorie di denaro.
fornitura di denaro- questa è la totalità degli aggregati monetari.
Si distinguono i seguenti aggregati monetari: М0, М1, М2, М3.
aggregato monetario M0- sono contanti. Banconote e monete, alle casse delle imprese (escluse le banche) e nelle mani della popolazione.
Nella pratica di altri stati, M0 include assegni di trasporto, depositi di assegni.
M1 include conti M0 e fondi a vista. I conti a vista sono conti correnti individui, conti di liquidazione delle imprese, fondi delle compagnie assicurative.
“In senso stretto”, l'aggregato M1 è denaro, cioè fondi per il successivo scambio.
Negli Stati Uniti, M1 include ancora piccoli depositi a termine (fino a $ 100.000).
M2 include M1 e denaro su depositi a termine (depositi).
Per i depositi vincolati, la banca fissa un certo periodo di conservazione, fino alla scadenza del quale il depositante non può utilizzare i fondi. I depositi a termine sono anche chiamati "quasi-denaro" e indicati con QM. I QM sono fondi “congelati” per persone fisiche e giuridiche, i “quasi soldi” non possono essere utilizzati all'istante, sono a disposizione del sistema bancario, ritirati dalla circolazione.
In “senso ampio”, la moneta è l'aggregato monetario M2. Possono essere utilizzati per i pagamenti, ma vengono conservati più a scopo di risparmio.
A volte è necessario allocare un indicatore intermedio dell'offerta di moneta ampliata. Include M2 e depositi vincolati in valuta estera.
M2 e titoli di stato (certificati e titoli di stato) è un aggregato M3.
L'unità M2 in Russia viene utilizzata per determinare l'offerta di moneta. In altri paesi, ad esempio negli Stati Uniti, si distingue un quarto indicatore, M4, che viene utilizzato come valore dell'offerta di moneta. Consiste in M3 e nell'ammontare dei prestiti pubblici.
Rapporto tra aggregati
M2 dovrebbe essere maggiore di M1, quindi si verifica l'equilibrio nell'economia.
Il rafforzamento di tale risultato si ottiene se la somma di M3 e M2 è maggiore dell'aggregato M1.
Se questo rapporto viene violato, c'è un aumento dei prezzi, una carenza di banconote.
Il rapporto tra M0 e M2 mostra il ruolo del contante nell'economia. Più alto è questo indicatore, peggio è: questa situazione è tipica di un sistema economico non sviluppato.
Il rapporto tra M0 e M1 indica il ruolo del contante nei pagamenti e obbedisce alla stessa regola: l'indicatore è aumentato - la situazione sul mercato è peggiorata.
Sulla base degli ultimi dati della Banca centrale della Federazione Russa nel febbraio 2019, M0 è del 19,66% nella struttura di M2, depositi della popolazione in M1 - 48,75%, organizzazioni - 31,59%. M1 è maggiore di M0, una tendenza positiva.
M2 per febbraio 2019 ammontava a 45.000 milioni di rubli, M1 - 20.748,3 milioni. M2 è maggiore di M1.
Il saldo monetario si osserva, tuttavia, il tasso di crescita di M2 è diminuito dall'11,9% da dicembre 2018 al 9,9%.
Aggregati monetari: perché calcolarli
La Banca Centrale determina mensilmente la dinamica delle variazioni di M0, M1, M2, M3 per comprendere il livello di dotazione dello Stato con mezzi di pagamento.
Lo stato analizza le dinamiche dell'economia del paese nel contesto di M2.
Il governo influenza M1 aumentando o diminuendo la sua crescita, a seconda di come le dinamiche devono essere cambiate. È necessario ridurre M1, ad esempio, quando alto livello inflazione.
Lo stato inizia a emettere obbligazioni, di conseguenza i fondi vengono ritirati dalla circolazione: M1 diminuisce, M3 aumenta.
Per frenare la crescita di M1, la Banca Centrale alza il tasso di interesse sui prestiti bancari. Se si sviluppa una tale situazione, i tassi di interesse nel settore bancario sui depositi aumentano.
Per un investitore, questa situazione sul mercato è vantaggiosa: i fondi possono essere depositati in un conto di risparmio a un tasso di interesse più elevato.
Di conseguenza, il numero di depositi aumenta, l'offerta di moneta M1 diminuisce e l'inflazione viene frenata.
Un'altra situazione: l'economia è in recessione. Lo stato è interessato ad aumentare M1, tasso d'interesse sui depositi di conseguenza diminuisce. Non vale la pena investire denaro in depositi, dovresti prestare attenzione alle azioni delle imprese per entrate aggiuntive.
Confronta anche M0 con altre unità. Se il valore di M0 è aumentato in percentuale rispetto ad altri aggregati, allora i fondi sono “a casa sotto il cuscino”, e non sono depositati in banca, fornendo fondi di credito al Paese.
Liquidità М0, М1, М2, М3
Per capire cos'è la liquidità, analizziamo le funzioni della moneta: pagamento (funzione di circolazione), risparmio, valore (misura del valore).
La liquidità è la proprietà dei mezzi di pagamento di circolare rapidamente.
Cioè, le attività più liquide sono quelle che possiamo utilizzare in qualsiasi momento.
M0 è un aggregato assolutamente liquido. I contanti possono essere cambiati in qualsiasi momento.
M1 è un asset altamente liquido. Con l'aiuto di M1, puoi effettuare quasi tutte le transazioni di pagamento e trasferirle facilmente all'asset più liquido M0.
La liquidità di M2 è inferiore. I fondi detenuti nei depositi a tempo non possono essere trasferiti direttamente da una persona all'altra e utilizzati per le transazioni.
M3 è l'asset meno liquido. Viene utilizzato per scopi di accumulazione, non di circolazione.
Principali conclusioni
- L'offerta di moneta è composta da M0, M1, M2, M3.
- I valori degli aggregati vengono utilizzati per determinare il livello di fornitura di fondi dello Stato.
- L'equilibrio nell'economia si verifica quando M2 è maggiore di M1 e si rafforza quando la somma di M2 e M3 diventa maggiore di M1.
- M0, M1, M2, M3 differiscono nel grado di liquidità (M0 - liquidità assoluta, M3 - la liquidità più bassa delle attività).
Aggregati monetari è un nome generalizzato per diverse categorie di denaro contante e non contante. La somma di tutti gli aggregati monetari è l'offerta di moneta.
L'offerta di moneta è tutta la moneta emessa dal governo.
Oltre all'offerta di moneta, i macroeconomisti distinguono un indicatore come la base monetaria.
La base monetaria è la quantità di contante in circolazione e gli obblighi della Banca Centrale dello Stato nei confronti dei creditori.
L'offerta di moneta e la base monetaria sono le due principali concetti generali che caratterizza lo stato del sistema economico statale Gli aggregati monetari, l'offerta di moneta e la base monetaria sono essenziali per quasi tutti gli aspetti dell'attività economica nel paese e diventano oggetto di regolamentazione statale, incl. dalla banca principale del paese.
I metodi di influenza della banca centrale sull'offerta di moneta sono diversi. Iniziano con l'emissione, ad es. l'emissione della valuta nazionale, include modi per stimolare i flussi finanziari che sono necessari al momento, una combinazione di altri meccanismi legislativi e finanziari.
Struttura degli aggregati monetari
Gli aggregati monetari nella Repubblica di Bielorussia e nella maggior parte degli altri paesi sono classificati secondo la terminologia internazionale in M0, M1, M2 e M3.
- M0 è contanti. Monete e banconote in circolazione tra la popolazione e presso le casse delle organizzazioni, ad eccezione delle banche.
- M1 - l'importo di M0, denaro non in contanti nei depositi a vista e nei conti di regolamento di organizzazioni e imprenditori. Questo denaro è considerato "veloce". Sono facilmente messi in moto su richiesta dei loro proprietari.
- M2 è un indicatore più ampio. Consiste nell'aggregato M1 e nei depositi a tempo determinato di persone fisiche e giuridiche in valuta nazionale. Questi fondi sono disponibili senza vendite di asset e transazioni di cambio. Se all'indicatore M2 viene aggiunta la somma di tutti i valori dei titoli detenuti da individui e organizzazioni (eccetto banche) emessi nella valuta nazionale, si ottiene un indicatore intermedio M2 *.
- M3 - un altro nome - "ampia offerta di moneta". Questi sono gli aggregati già elencati M2 (o M2 *), nonché depositi bancari in altre valute, investimenti in metalli o pietre preziose, il valore dei titoli, ad eccezione delle azioni.
Oltre al termine "offerta di moneta ampia", viene utilizzato anche il termine "offerta di moneta attiva". È identico all'unità M1, cioè quantità di contanti e depositi a vista. Questi fondi possono entrare in circolazione il più rapidamente possibile e influenzare i processi economici.
A cosa servono gli aggregati monetari?
Gli stessi aggregati monetari sono valori condizionali. Che riflettono i processi e le tendenze economiche reali.
Il valore degli aggregati monetari è stimato per comprendere il livello di approvvigionamento di denaro dell'economia. Un punteggio elevato su questo criterio può indicare opportunità di rapida crescita. Troppo alto - sui rischi inflazionistici. una mancanza di I soldi con un elevato potenziale economico, consente di emettere la moneta nazionale senza il rischio di inflazione. Quelli. denaro aggiuntivo sarà fornito da un aumento comparabile della produzione e del commercio.
Il confronto tra M0 e altri aggregati monetari dà un'idea del grado di coinvolgimento dei fondi della popolazione nel sistema bancario. Un semplice confronto è se questo denaro si trova in un salvadanaio o genera entrate dal collocamento in depositi e fornisce fondi per l'emissione di prestiti.
Esistono molte altre dipendenze più complesse. Sono di carattere generale, perché. il valore dei flussi di cassa per l'economia è paragonabile al lavoro del sistema circolatorio per il corpo.
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1) contanti e depositi correnti;
2) contanti e depositi vincolati;
3) contanti, depositi correnti e vincolati;
4) titoli ad alta liquidità.
Questo test è una valutazione delle conoscenze sull'argomento “Il denaro e le sue funzioni. Aggregati monetari di base. Per rispondere correttamente, è necessario ricordare cosa sono gli aggregati monetari e qual è la loro struttura. Come sapete, la quantità di denaro nel paese è controllata dalla Banca centrale. Ma il controllo senza misurare l'offerta di moneta è impossibile. Pertanto, per risolvere questo problema, viene utilizzato il metodo di aggregazione, ovvero la somma, combinando tutti i fondi in determinati indicatori aggregati, chiamati aggregati monetari.
Il criterio di allocazione degli aggregati monetari è la liquidità dei vari fondi. La liquidità si riferisce alla capacità di trasformare rapidamente questo bene in denaro senza alcuna perdita di valore. In base a ciò si distinguono i seguenti aggregati monetari: M1, M2, M3, M4.
L'unità M1 è composta da due elementi principali. Innanzitutto, sono contanti, ad es. metallo e carta moneta. A volte questa parte dell'assieme M1 viene indicata come Mo. E, in secondo luogo, si tratta di depositi controllanti, cioè depositi in banche commerciali, casse di risparmio o istituti di risparmio, sui quali si possono prelevare assegni.
Nella maggior parte dei paesi, i pagamenti senza contanti tramite assegni sono una forma comune di transazioni commerciali grazie alla loro praticità e sicurezza. A prima vista può sembrare strano che i conti correnti bancari facciano parte della massa monetaria. Ma questo è facilmente spiegabile: dopotutto, alla prima richiesta del cliente, assegni e depositi correnti nelle banche si trasformano immediatamente in contanti.
Quindi, M1 = moneta cartacea e moneta metallica + controllo dei depositi (correnti) nelle banche.
L'aggregato monetario M2 comprende l'aggregato M1, nonché la parte meno liquida delle attività finanziarie, che comprende principalmente depositi a medio termine di enti e privati. I depositi a termine, come suggerisce il nome, possono essere disponibili per il depositante solo dopo la scadenza del periodo di conservazione. Ad esempio, un depositante può ritirare senza perdita depositi di tre o sei mesi solo dopo la scadenza del periodo specificato. Se chiede la risoluzione anticipata del contratto concluso con la banca, è soggetto a una sanzione, secondo le condizioni specificate nel contratto. Ad esempio, potrebbe trattarsi di una riduzione dell'importo degli interessi dovuti su un deposito al livello degli interessi sui depositi correnti. Pertanto, i depositi a termine hanno meno liquidità rispetto ai depositi correnti. Questa tipologia di depositi rientra nella composizione dell'offerta di moneta perché dopo la scadenza del periodo di conservazione il depositante riceve contante, e tale aggregato può essere convertito in contante anche prima della scadenza del periodo di conservazione, però con certe perdite .
L'aggregato monetario Mz comprende l'aggregato M2, nonché depositi a termine di grandi dimensioni (ad esempio, negli Stati Uniti, i depositi a termine di grandi dimensioni includono depositi superiori a $ 100.000), nonché certificati di deposito, contratti di riacquisto. I grandi depositi sono ovviamente meno liquidi di quelli piccoli e medi, in quanto il depositante avrà maggiori perdite in caso di risoluzione anticipata del contratto che in caso di risoluzione dei contratti sui piccoli e medi depositi. Tuttavia, dopo la scadenza del periodo di conservazione, tali depositi possono anche essere convertiti in denaro o trasferiti su un conto corrente. Pertanto, l'aggregato M3 si riferisce anche all'offerta di moneta.
L'aggregato M4 è l'aggregato M3 con buoni del tesoro a breve termine, buoni fruttiferi, buoni commerciali. Con questa conoscenza, analizziamo l'attività di test. La risposta n. 1 rappresenta certamente l'offerta di moneta M1. La risposta n. 2, sebbene includa depositi vincolati relativi all'aggregato richiesto M2, non sarà corretta, poiché M2 è la somma di M1 e depositi vincolati. E l'aggregato M1 comprende, come detto sopra, non solo il contante, ma anche i depositi correnti presso le banche. Pertanto, la risposta n. 2 non è corretta, poiché l'assieme M1 non è completamente rappresentato in essa.
Si consideri la risposta n. 3. Elenca tutti gli elementi strutturali necessari dell'aggregato monetario M2. Ecco perchè l'opzione 3 è corretta.
Poiché nei test possono esserci più risposte, analizzeremo la risposta n. 4. I titoli ad alta liquidità in essa indicati sono parte integrante dell'aggregato monetario M4 e non sono direttamente correlati all'aggregato monetario M2.