Formula della liquidità degli asset. Rapporto di liquidità totale

Istruzioni

Per valutare la liquidità di un'impresa, sarà necessario dividere le attività e le passività dell'organizzazione in determinate parti.

Gli asset sono divisi in 4 gruppi:
- A1 – tutte le attività che possono essere definite assolutamente liquide (contanti, conti bancari e investimenti a breve termine);
- A2 – beni rapidamente vendibili (prodotti spediti e finiti, nonché crediti);
- A3 - materie prime, rimanenze e semilavorati - tutto ciò per cui è necessario molto tempo;
- A4 – beni difficili da vendere (immobilizzazioni, progetti di costruzione non completati, nonché tutti i beni a lungo termine investimenti finanziari organizzazione).

Anche le passività, simili alle attività, sono divise in 4 gruppi:
- P1 – obblighi urgenti, ad esempio prestiti per i quali è giunto il termine per il rimborso;
- P2 – passività a medio termine – prestiti e crediti a breve termine;
- P3 – prestiti a lungo termine;
- P4 – capitale sempre a disposizione dell'organizzazione.

Le imprese iniziano la liquidità controllando il proprio bilancio. Il bilancio di un’organizzazione può essere considerato assolutamente liquido solo se sono vere tutte e 4 le seguenti disuguaglianze:

1. A1 > P1;
2. A2 > P2;
3. A3 > P3;
4.A4

Viene calcolato un indicatore (liquidità attuale), che indica la solvibilità positiva dell'organizzazione nel momento più vicino al momento della considerazione:

TL (liquidità attuale) = ∑(A1,A2) – ∑(P1,P2).

La futura liquidità dell'impresa viene valutata sulla base dei pagamenti e degli incassi futuri.

PL (liquidità potenziale) = A3 – P3.

Vengono determinati rapporti che consentono di giudicare la solvibilità dell'organizzazione al momento attuale, nonché nel prossimo e futuro.

Ktl (rapporto corrente) = ∑(A1,A2,A3) / ∑(P1,P2)

Questo rapporto indica la misura in cui le passività esistenti sono garantite dalle attività dell'organizzazione. Nei casi in cui il suo valore è inferiore a 1, si parla di un eccesso di passività rispetto alle attività.

Kbl (coefficiente di liquidità rapida) = ∑(A1,A2) / ∑(P1,P2)

Tale valutazione della liquidità di un'impresa consente di giudicare quale parte degli obblighi l'organizzazione è in grado di adempiere in una situazione critica quando non è possibile vendere le scorte. Gli economisti consigliano di mantenere questo parametro superiore a 0,8.

Cal (rapporto di liquidità assoluto) = A1 / ∑(P1,P2)

Questo parametro indica quanta parte del debito l’azienda è in grado di ripagare nel prossimo futuro. Il valore del coefficiente non deve scendere al di sotto del valore di 0,2.

L'insolvenza di un'azienda è spesso un segno sicuro del suo futuro fallimento. Il mancato pagamento puntuale delle fatture emesse dalle controparti porta a cause legali, che possono essere molto difficili da pagare a causa della perdita di reputazione commerciale. Pertanto, per il buon funzionamento di un'impresa, tempestivo l'analisi finanziaria. La sua base è la valutazione della solvibilità dell'azienda utilizzando una serie di indicatori. Questi includono, in particolare, il rapporto di liquidità totale.

Il calcolo di questo indicatore consente di capire se l'azienda in questione sarà in grado di pagare puntualmente i crediti emergenti dei suoi creditori. Il rapporto tra attività correnti e passività correnti è il rapporto di liquidità totale, la cui formula è oggetto di questo articolo.

L'essenza del concetto

Per prima cosa capiamo cos’è la liquidità. Questo termine economico si riferisce alla capacità di un tipo di bene di essere convertito in un altro o di essere venduto ad un prezzo vicino al prezzo di mercato. Il denaro è il valore più liquido perché può essere scambiato con quasi tutto. Di fondamentale importanza per valutare la solvibilità di un’impresa è l’aliquota di conversione. Quanto più grande è, tanto più liquidi sono i suoi asset.

Classificazione delle voci di bilancio

Gli esperti distinguono tre gruppi di asset posseduti dalle aziende: ad alto, basso e illiquido. Allo stesso tempo, è necessario comprendere che essere classificato come quest'ultimo non significa che questo valore non possa essere venduto in linea di principio, ma solo che il suo prezzo al momento della vendita sul mercato sarà molto inferiore al valore nominale. Se in nessuna circostanza non può essere convertito nel suo equivalente in contanti, non può essere considerato affatto un'attività e inserito nel bilancio dell'impresa, tanto meno preso in considerazione quando viene calcolato il rapporto di liquidità totale o qualsiasi altro indicatore di solvibilità .

Gruppi principali

Disponiamo le principali voci di bilancio in ordine decrescente in base alla loro capacità di essere rapidamente convertite in denaro:

• fondi nei conti correnti bancari e nel registratore di cassa dell'impresa;
• titoli di Stato e cambiali bancari;
• crediti a breve termine;
• azioni e cambiali societarie;
• attrezzature, strutture, edifici;
• oggetti di costruzione incompiuta.

Maggiore è la liquidità di un’azienda, più facile sarà per lei saldare obblighi imprevisti. È della valutazione della loro qualità che si occupa l’analisi finanziaria.

Principali indicatori

Esistono tre indicatori principali per valutare la solvibilità di un'azienda: indici di liquidità assoluta, rapida e attuale. Il primo rappresenta la quota delle attività più convertibili nel volume delle passività correnti. Il suo valore normale è una cifra maggiore di 0,2. Ciò significa che la società può ripagare il 20% del suo debito a breve termine con le sue attività convertibili più rapidamente. Se questo indicatore è inferiore a 0,2, questo è un motivo per pensare ad aumentare i fondi nel tuo conto bancario e nei saldi di cassa.

Il rapporto di liquidità rapida (rapido) è il quoziente tra i fondi correnti meno le scorte diviso per le passività a breve termine. La norma va da 0,8 a 1. Un numero elevato può indicare una distribuzione irrazionale delle risorse. L'attuale rapporto di liquidità (totale) è un indicatore dell'analisi finanziaria, che rappresenta il rapporto tra attività correnti e passività correnti. Il suo valore normale varia da 1,5 a 3.

Indice di liquidità totale: formula

Ai fini del calcolo, divideremo tutte le attività e le passività in gruppi. Indichiamo le attività con le lettere A1, A2, A3, A4, dove il numero indica la liquidità del valore in questione. Combiniamo i passivi in ​​gruppi allo stesso modo. P1, P2, P3 e P4 sono obblighi a breve, medio e lungo termine, oltre che permanenti. Un'impresa è considerata liquida se le attività di ciascun gruppo superano le corrispondenti passività. Il rapporto di liquidità totale (K) sarà pari al rapporto tra la somma di tutti i valori, ad eccezione di quelli difficili da vendere, e delle obbligazioni a breve e medio termine, o K = (A1+A2+A3) / (P1 +P2). Se sostituiamo in esso i valori del bilancio, saremo in grado di valutare la solvibilità dell'azienda. Se consideriamo la formula in termini di analisi contabile, il rapporto di liquidità totale rappresenta la quota delle attività correnti (OA) escluso il debito sui contributi legali (ZU) nel volume del debito a breve termine (KZ). Pertanto, K = (OA - ZU) / KZ.

Valore pratico dell'indicatore

Il calcolo del rapporto di liquidità totale consente di capire se l'azienda è in grado di ripagare il proprio debito a breve termine attraverso le attività correnti. Un valore compreso tra 1,5 e 2,5 è considerato normale. Se il rapporto di liquidità complessivo del bilancio calcolato utilizzando il metodo di cui sopra è inferiore a 1, ciò significa che la società può dichiarare insolvenza in qualsiasi momento e interrompere il pagamento delle fatture correnti. La fase successiva potrebbe essere il fallimento, perché è impossibile risolvere problemi così avanzati senza investimenti finanziari significativi. Se il valore del coefficiente è maggiore di 3, ciò indica che il capitale viene utilizzato in modo irrazionale. Risolvere questo problema è molto semplice: è necessario investire i fondi disponibili in attività meno liquide ma più redditizie.

Gestione della liquidità

Una gestione efficace comprende non solo il monitoraggio del lavoro dei dipendenti, ma anche il monitoraggio delle proprietà e degli obblighi esistenti. Esistono due modi principali per gestire i rischi di liquidità: controllo sul volume delle attività e delle passività. La gestione in questo ambito si basa sulla cosiddetta analisi GAP, che consente di valutare il divario assoluto e relativo tra i fondi disponibili e quelli presi in prestito. L'obiettivo è mantenere un volume di attività condizionatamente sicuro che consentirà di rispondere a obblighi imprevisti nei confronti delle controparti.

Allo stesso modo, chiunque risparmia un importo in caso di circostanze impreviste. Una corretta gestione della liquidità consente a un'impresa non solo di sopravvivere durante crisi economica, ma è anche più economico acquistare risorse quando si presentano offerte vantaggiose inaspettate.

Maggiore solvibilità

Se il rapporto di liquidità totale (copertura) è inferiore a 0,8, qualsiasi evento di crisi può portare l’impresa sull’orlo del fallimento. Esistono diversi modi per evitare che si verifichi uno scenario così triste:

• Ridurre i crediti.
• Aumentare la redditività dell'impresa.
• Aumenta il volume delle tue attività correnti e riduci la quantità di scorte.
• Emettere titoli per attrarre ulteriormente risorse di cassa gratuite.
• Ridurre il volume delle passività a breve termine.

L'ottimizzazione della struttura delle attività e delle passività è un compito piuttosto complesso che richiede l'elaborazione di uno schema competente e ponderato. Se il proprietario dell'impresa non lo capisce, è meglio invitare uno specialista altamente qualificato. I costi per assumerlo verranno ripagati molte volte in futuro, poiché la corretta struttura dei fondi propri e presi in prestito è la base per la prosperità di qualsiasi organizzazione commerciale.

Il termine "liquidità" viene utilizzato per riferirsi a quelle attività di un'azienda che possono essere vendute rapidamente. Il rapporto di liquidità viene utilizzato per analizzare il valore di mercato degli asset e il tasso al quale vengono venduti. A proposito di in parole semplici, l'indicatore di liquidità delle attività dimostra chiaramente la quantità di tempo necessaria per convertire le attività in contanti. Molto spesso, il termine in questione è chiamato rapporto di copertura del debito. In questo articolo proponiamo di parlare di come calcolare l'attuale rapporto di liquidità (CTL) e cosa mostra questo strumento analitico.

Rapporto corrente - calcolato dividendo le attività correnti per le passività a breve termine (passività correnti)

Qual è il rapporto attuale

Il rapporto attuale è indicatore economico, che consente di ottenere informazioni sul rapporto tra il patrimonio immobiliare della società e gli obblighi di debito a breve termine. L'utilizzo di questo strumento analitico consente di determinare il livello di solvibilità dell'azienda per un anno di riferimento. Per inventare tutto calcoli necessari, è necessario ottenere informazioni sulle attività presenti nel bilancio della società.

Secondo gli esperti nel campo delle questioni finanziarie, un indice elevato di questo rapporto dimostra chiaramente la solvibilità dell'organizzazione.

Dopo aver risposto alla domanda su cosa mostra l’attuale rapporto di liquidità, dovremmo passare a considerare le aree in cui viene utilizzato questo strumento analitico. Queste aree includono:

1. Valutazione di progetti di investimento al fine di ridurre il rischio di perdita di capitale e determinare il livello di potenziale reddito.
2. Analisi della situazione finanziaria dell'impresa da parte degli istituti di credito finanziatori. L’utilizzo dello strumento analitico in questione consente di ottenere informazioni sulla solvibilità del cliente.
3. Analisi dell'azienda da parte di vari contraenti. Molto spesso, i partner commerciali stipulano un accordo per fornire materie prime e materiali di consumo per la produzione a rate. In questa situazione, il fornitore deve ottenere garanzie di ricevere i fondi entro il periodo di tempo concordato.

In alcune situazioni, l'indicatore in questione potrebbe rimanere significativamente indietro rispetto alla norma stabilita. In una situazione del genere, la persona che effettua l'analisi dovrebbe ottenere informazioni sul tasso di recupero finanziario . Di norma, nei calcoli viene utilizzato un periodo di sei mesi. L'esecuzione di tali calcoli ci consente di ottenere informazioni sulla possibilità di ripristinare la solvibilità dell'azienda nel prossimo futuro. Per fare previsioni vengono utilizzate formule economiche speciali. Secondo molti esperti in questo campo, l’utilizzo del tasso di recupero finanziario non sempre fornisce dati accurati.

Quando l'indicatore in esame soddisfa la norma stabilita, la persona che effettua l'analisi dovrebbe calcolare l'indicatore di possibile perdita di solvibilità. Questo indicatore consente di ottenere una previsione della condizione finanziaria dell’azienda per i prossimi tre mesi. Il coefficiente di perdita di solvibilità viene utilizzato per prevenire situazioni che potrebbero avere un impatto negativo sul valore corrente delle attività.

Quando la quantità di liquidità attuale supera lo standard stabilito, possiamo concludere che la società dispone di una certa riserva di capitale, ricevuta tramite varie fonti esterne. Dal punto di vista del creditore, le aziende con elevata liquidità attuale dispongono di un ampio fondo costituito da capitale circolante. Se valutiamo la situazione dal punto di vista del management, l’elevata liquidità degli asset indica un utilizzo non mirato e inefficace degli asset esistenti. Questa proprietà può essere utilizzata per ottenere i tassi più favorevoli su prestiti e prestiti, che aumenteranno significativamente la capacità produttiva.

Il rapporto corrente mostra la capacità della società di estinguere le obbligazioni correnti (a breve termine) utilizzando solo attività correnti

Durante analisi economica benessere finanziario di un'entità aziendale, è necessario obbligatorio prendere in considerazione l’indicatore di liquidità assoluta. Questo indice consente di determinare la dimensione degli obblighi di debito a breve termine che possono essere rimborsati nel prossimo futuro. Utilizzando questo strumento analitico è possibile rifiutarsi di vendere il patrimonio immobiliare dell’azienda per ripagare i finanziamenti in essere.

Nel calcolare l’entità del rapporto di liquidità assoluta delle attività, viene utilizzata la seguente formula: “(Attività finanziarie + investimenti a breve termine) / prestiti correnti”. Per utilizzare questa formula è necessario studiare in dettaglio il bilancio in modo da ottenere tutte le informazioni necessarie. Questo indicatore è meno popolare rispetto ad altri strumenti di analisi economica. Un valore sovrastimato di questo indicatore indica che la società sta utilizzando i propri fondi finanziari in modo irrazionale.

Di norma, l'analisi economica viene effettuata alla fine dell'anno di riferimento. Questo passaggio consente di determinare l'efficienza dell'utilizzo delle risorse aziendali. Inoltre, la disponibilità di tali informazioni consente il confronto con altri periodi di rendicontazione.

Caratteristiche della liquidità, grado

Per caratterizzare le attività immagazzinate nel bilancio di un'impresa, viene utilizzato un indicatore che dimostra il tasso al quale le attività vengono convertite in risorse monetarie. Tutte le attività della società sono suddivise in diversi gruppi, che differiscono per il grado di liquidità. Le attività con un elevato grado di liquidità comprendono risorse finanziarie e progetti di investimento a breve termine. La seconda categoria comprende beni rapidamente realizzabili. In questa categoria rientrano i crediti ed i finanziamenti rilasciati alle controparti.

Il terzo grado di liquidità patrimoniale raggruppa le attività relative alla voce “Rimanenze”. In questa categoria possono rientrare anche i progetti di investimento a lungo termine. L'ultimo gruppo è costituito da attività difficili da vendere. Di norma, tali attività vengono utilizzate per ricostituire i fondi interni e il capitale autorizzato.

Come calcolare l'indicatore

Il valore standard del rapporto corrente varia dal 2 al 3%. Quando si effettua l'analisi economica, è molto importante tenere conto non solo dei coefficienti ottenuti, ma anche del segmento delle relazioni di mercato in cui è coinvolta l'impresa. Secondo gli esperti, ogni nicchia di mercato ha le sue caratteristiche specifiche.

Nel caso in cui il KTL sia pari all'1 o all'1,5%, vi è un'alta probabilità di difficoltà nel ripagare i debiti esistenti. È importante notare che questo valore è la norma per le aziende che operano nel settore della vendita al dettaglio. Nel caso di tali società, KTL è coperta da un impressionante flusso di risorse finanziarie ricevute attraverso il fatturato commerciale e le attività operative.

Quando il KTL è diversi valori al di sotto della norma, c'è un alto rischio che l'azienda non sia in grado di coprire tutti i debiti esistenti. Il superamento del valore standard dimostra chiaramente l'uso inefficace delle risorse.

Più alto è il coefficiente, migliore è la solvibilità dell’impresa

Secondo la formula (vecchia e nuova)

Per calcolare l'indicatore in esame viene utilizzata la formula “Fondi circolanti/debito corrente”. Come accennato in precedenza, KTL è il rapporto tra le attività utilizzate in circolazione e le passività finanziarie a breve termine. Per ottenere le informazioni richieste è necessario acquisire tutti i dati memorizzati nel modulo di bilancio.

L’indicatore in esame può essere calcolato utilizzando la formula: “(A1+A...+A3)/(P1+P2)=Ktl”. Per ottenere informazioni sul rapporto attuale delle attività, è necessario sommare tutte le attività correnti della società. Il risultato dovrebbe essere diviso per la somma di tutte le passività finanziarie a breve termine.

Per equilibrio

Oltre ai metodi di calcolo sopra indicati, è possibile utilizzare i bilanci. La formula del rapporto corrente per lo stato patrimoniale è la seguente:

"(str1200+str1170) / (str1500-1530-1540) = Ktl."

Per effettuare questi calcoli viene utilizzata la prima forma dello stato patrimoniale.

Valori standard

L’analisi economica tempestiva della situazione finanziaria dell’azienda consente di prevenire possibili perdite e di adottare misure per migliorare la salute dell’azienda. A tal fine, i dipendenti del dipartimento finanziario devono studiare costantemente lo stato attuale delle cose. Come accennato in precedenza, il rapporto tra attività e passività finanziarie a breve termine dovrebbe essere del 2%. Questo indicatore indica la disponibilità di capitale circolante, il cui importo è il doppio dell’importo del debito dell’azienda. In una situazione del genere, eventuali cambiamenti nel mercato non influiranno sul benessere dell'azienda.

Valutazione della condizione finanziaria

Durante la valutazione può essere rivelato il fatto di superare il valore standard. Va notato che questo fenomeno è osservato abbastanza raramente. Il superamento del valore KTL standard indica che l'azienda ha molte risorse richieste che vengono utilizzate in modo errato. Questo fattore contribuisce a percepire un reddito inferiore rispetto al pieno utilizzo del patrimonio.

A causa dell’elevata domanda dei suoi asset, la società ha l’opportunità di venderli a un prezzo gonfiato. I fondi ricevuti dovrebbero essere utilizzati per acquistare beni meno richiesti.

Gli indici di liquidità interessano sia la direzione dell'impresa che i soggetti esterni di analisi

Indicatori negativi

Il calo della liquidità è motivo di preoccupazione. In una situazione del genere, il capo dell’azienda deve sfruttare al massimo gli specialisti di marketing dell’azienda. Un altro metodo per correggere la situazione è la rapida vendita dei beni. Per poter prevedere il comportamento del mercato, è necessario rivolgersi ad analisti esperti. Gli esperti in questo campo sono in grado di prevedere i tempi del declino e il volume della domanda dei consumatori. Questo fattore dovrebbe essere utilizzato per realizzare un profitto.

Un calo del KTL all'1% indica la presenza di rischi significativi. In pratica, la crescita dinamica verso l’alto dell’indicatore è piuttosto rara. Da tutto quanto sopra possiamo concludere che un calo significativo dell’attuale rapporto di liquidità indica che la società è sull’orlo della bancarotta.

Come aumentare il coefficiente

Sulla base di quanto sopra, possiamo concludere che l’attuale indicatore di liquidità dimostra chiaramente il livello di solvibilità della società per i suoi obblighi di debito esistenti. Un aumento delle condizioni finanziarie consente di ridurre l'importo del capitale preso in prestito ottenendo offerte di prestito più favorevoli. Questo fattore aiuta ad aumentare le entrate nette dell'azienda e ad aumentare la redditività dell'impresa.

Esistono diversi metodi efficaci per aumentare l'indicatore KTL:

1. Introduzione di ulteriori attività correnti.
2. Ridurre il volume degli obblighi di debito attuali ristrutturando un prestito sulla base della compensazione o deducendo i prestiti non reclamati.
3. Introduzione di ulteriori attivi utilizzati in circolazione al fine di ridurre contemporaneamente gli obblighi di debito correnti.

Liquidità: la capacità degli asset di essere venduti rapidamente a un prezzo vicino al mercato

Conclusioni (+ video)

Lo strumento di analisi economica in esame consente di ottenere il controllo completo sulla situazione finanziaria dell'azienda. Un aumento dell'attuale rapporto di liquidità consente di attirare grandi società di investimento nello sviluppo del business. Questo passaggio consente di ottenere ulteriori risorse finanziarie che possono essere utilizzate per sviluppare nuovi segmenti di mercato e aumentare la redditività dell’azienda stessa.

In contatto con

- questo è il rapporto tra il capitale circolante attualmente disponibile e gli obblighi di debito noti, che riflette la solvibilità delle organizzazioni ( imprese manifatturiere, banche, ecc.). L'indicatore complessivo della liquidità è formato da due categorie: rotazione delle attività e importo delle passività.

L'indicatore del turnover delle risorse determina l'efficacia della gestione delle risorse finanziarie e materiali dell'organizzazione. Viene considerato insieme ai conti clienti e ai debiti. In effetti, tale debito costituisce l’importo degli obblighi dell’organizzazione nei confronti di debitori e creditori. L'equilibrio degli indicatori tra il fatturato delle attività e l'importo delle passività costituisce l'importo della liquidità totale di una particolare organizzazione.

Il concetto di liquidità totale

Liquidità- un parametro economico che caratterizza la capacità dei beni di essere convertiti in mezzi equivalenti (contanti, cambiali, azioni, ecc.). L'indicatore di liquidità è classificato per grado: ci sono: attività illiquide, a bassa liquidità e altamente liquide di proprietà di una particolare organizzazione.

In base a ciò, la liquidità è un concetto relativo, caratterizzato dalla velocità con cui il denaro equivalente viene acquisito in bilancio.

I gradi di liquidità nel bilancio russo sono strutturati nei seguenti gruppi:

• Attività del gruppo A1 (liquidità massima): la totalità dei fondi dell'organizzazione, nonché gli investimenti finanziari a breve termine.
• Le attività del gruppo A2 (realizzabile medio) sono determinate da crediti a breve termine.
• Attività del gruppo A3 (realizzate lentamente) - comprendono le risorse dell'organizzazione, nonché i crediti oltre i 12 mesi.
• Attività del gruppo A4 (difficili da vendere) – un insieme di attività non correnti.

La liquidità complessiva di un'organizzazione non viene considerata senza una serie di indicatori di attività e passività (passività). Le passività sono inoltre suddivise in diversi gruppi di passività (a seconda del periodo di rimborso previsto):

• Passività del gruppo 1 (P1) – obblighi urgenti dell'organizzazione nei confronti dei mutuatari.
• Passività del gruppo 2 (P2) – a medio termine, compresi prestiti a breve termine, ecc.
• Obblighi del gruppo 3 (P3) – organizzazioni.
• Obblighi del gruppo 4 (P4) – obblighi permanenti, comprese le organizzazioni.

Specifiche della valutazione della liquidità generale

La liquidità complessiva è la caratteristica principale della solvibilità di un'organizzazione. Le attività liquide devono essere pari o superiori a tutte le passività correnti conosciute. In altre parole, l’organizzazione deve possedere risorse finanziarie, nonché beni da cui poter attingere in modo rapido e affidabile i fondi per coprire le spese attive.

Gli indicatori di valutazione della liquidità sono inseriti nella relazione contabile annuale. In questo caso, le informazioni per valutare l'importo della liquidità totale sono contenute nel bilancio (modulo n. 1), nonché nella relazione nel modulo n. 2.

La liquidità totale viene calcolata utilizzando la seguente formula:

dove A1/A2/A3 – liquidità (per gruppi).
P1/P2/P3 – passività (per gruppi).

ed efficienza):

• L'importo delle attività liquide supera l'importo delle passività, un'opzione che indica la tendenza ad aumentare la massa di bilancio e la piena solvibilità dell'organizzazione.

• L'importo delle attività e l'importo delle passività sono uguali: un'opzione che indica solvibilità, in cui le risorse finanziarie possono solo coprire (l'organizzazione non dispone di fondi liberi per lo sviluppo).

• L'importo delle attività liquide è inferiore all'importo delle passività, un'opzione in cui le risorse finanziarie non coprono le spese, costringendo all'uso di prestiti di credito o riducendo la produzione.

Conclusione

Liquidità totale– un indicatore che riflette la redditività e l’efficienza di un’organizzazione. Quando si valuta la liquidità complessiva, viene rivelato il potenziale di crescita o di perdita di un’azienda, quindi funge da motivo per attrarre gli investitori. Inoltre, tenere conto degli indicatori di liquidità generale consente di ottimizzare il rapporto tra il volume delle attività e gli obblighi di debito di una particolare organizzazione.

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. È necessario differenziare la solvibilità dell'impresa, cioè. capacità attesa di ripagare eventualmente il debito, e liquidità dell’impresa, cioè. disponibilità di liquidità e altri fondi sufficienti per pagare i debiti al momento. Tuttavia, nella pratica, i concetti di solvibilità e liquidità agiscono solitamente come sinonimi.

Solvibilità dell'impresa

Un indicatore importante che caratterizza la solvibilità e la liquidità di un'impresa è proprio capitale circolante, che è definito come la differenza tra attività correnti e passività correnti. Un’impresa ha il proprio capitale circolante fintanto che le attività correnti superano le passività a breve termine. Questa cifra è anche chiamata attività circolanti nette.

Nella maggior parte dei casi, il motivo principale delle modifiche all'importo del capitale circolante proprio è il profitto (o la perdita) ricevuto dall'organizzazione.

La crescita del capitale circolante proprio, causata da un aumento delle attività correnti più rapido delle passività a breve termine, è solitamente accompagnata da un deflusso di liquidità. La diminuzione del capitale circolante proprio, osservata se la crescita delle attività correnti è in ritardo rispetto all'aumento delle passività a breve termine, è solitamente causata dalla ricezione di prestiti e prestiti.

Il proprio capitale circolante dovrebbe essere facilmente trasformato in contanti. Se dentro attività correnti la percentuale dei loro tipi difficili da vendere è elevata, ciò può ridurre la solvibilità dell'impresa.

Fallimento

Le decisioni prese secondo il sistema di criteri considerato per dichiarare le organizzazioni insolventi servono come base per preparare proposte di sostegno finanziario per le organizzazioni insolventi, la loro riorganizzazione o liquidazione.

Inoltre, se un'organizzazione non è in grado di saldare i propri obblighi a breve termine, i creditori possono ricorrere all'arbitrato per dichiarare insolvente (fallita) l'organizzazione debitrice.

Di conseguenza, in tribunale viene stabilito il fallimento come un certo stato di insolvenza.

Esistono due tipi di fallimento:

Semplice bancarotta si applica ad un debitore colpevole di frivolezza, incoerenza e cattiva gestione aziendale (operazioni speculative, gioco d'azzardo, eccessive necessità domestiche, disordinata emissione di fatture, carenze contabili, ecc.).

Bancarotta fraudolentaè causato dalla commissione di azioni illegali con l'obiettivo di ingannare i creditori (occultamento di documenti e di una certa parte delle passività dell'organizzazione, nonché deliberata sopravvalutazione delle fonti di formazione del patrimonio dell'organizzazione).

Oltre ai segni considerati che consentono di classificare una determinata impresa come insolvente, esistono anche criteri che consentono di prevedere la probabilità di un potenziale fallimento di un'impresa.

Criteri di fallimento aziendale:

• struttura insoddisfacente delle attività correnti; una tendenza all'aumento della quota di attività difficili da vendere (inventario con rotazione lenta, dubbia) può portare all'insolvenza dell'organizzazione;
• rallentamento del turnover del capitale circolante a causa dell'accumulo di scorte eccessive e della presenza di debiti scaduti da parte di acquirenti e clienti;
• la predominanza di prestiti e prestiti costosi nelle passività dell’impresa;
• la presenza di debiti scaduti e l'aumento della sua quota nelle passività dell'organizzazione;
• importi significativi di crediti cancellati come perdite;
• la tendenza ad un aumento preferenziale delle passività più urgenti rispetto alla crescita delle attività più liquide;
• riduzione degli indici di liquidità;
• formazione attività non correnti attraverso fonti di finanziamento a breve termine, ecc.

Durante l'analisi, è necessario identificare ed eliminare tempestivamente queste tendenze negative nelle attività dell'impresa.

Questo va tenuto presente solvibilità attuale le imprese possono essere identificate solo dai dati una volta al mese o al trimestre. Tuttavia, la società effettua pagamenti ai creditori su base giornaliera. Ecco perché per l'analisi operativa solvibilità corrente, per il monitoraggio quotidiano dell'incasso dei fondi dalla vendita di prodotti (lavori, servizi), dal rimborso di altri crediti e da altri incassi, nonché per il monitoraggio dell'adempimento degli obblighi di pagamento verso fornitori e altri creditori è necessario creare un calendario dei pagamenti, che, da un lato, mostra i fondi disponibili, gli incassi attesi, cioè i crediti e, dall'altro, riflette gli obblighi di pagamento per lo stesso periodo. Calendario operativo dei pagamenti compilato sulla base dei dati sulla spedizione e vendita di prodotti, sui mezzi di produzione acquistati, documenti sugli accordi per salari, per l'emissione di anticipi ai dipendenti, estratti conto, ecc.

Per valutare le prospettive di solvibilità di un'impresa, calcolano indicatori di liquidità.

Liquidità dell'impresa

La società viene liberata dalla liquidità, se può saldare i suoi debiti a breve termine attraverso la vendita di attività correnti (correnti).

Un'impresa può essere liquida in misura maggiore o minore, poiché le attività correnti comprendono diversi tipi di attività, dove vi sono attività facilmente vendibili e attività difficili da vendere.

Per grado di liquidità, attività correnti possono essere suddivisi in più gruppi.

Viene utilizzato il sistema di rapporti finanziari che esprimono la liquidità dell'impresa:

Rapporto di liquidità assoluta (rapporto di urgenza)

Viene calcolato come rapporto tra liquidità e titoli a breve termine rapidamente negoziabili e titoli a breve termine è possibile pagare per questi account. Questo indicatore dà un’idea di quanto di questo debito può essere rimborsato alla data di bilancio. I valori di questo coefficiente sono considerati accettabili entro 0,2 - 0,3.

Rapporto di liquidità (provvisorio) rettificato

È calcolato come il rapporto tra liquidità, titoli negoziabili a breve termine e debiti a breve termine. Questo indicatore riflette quella parte delle passività a breve termine che può essere rimborsata non solo dalla liquidità e dai titoli esistenti, ma anche dagli incassi attesi per i prodotti spediti, il lavoro svolto o i servizi resi (ad esempio, dai crediti). Il valore raccomandato di questo indicatore è il valore - 1:1 . Va tenuto presente che la validità delle conclusioni relative a questo rapporto dipende in gran parte dalla “qualità” dei crediti, cioè dai tempi della loro insorgenza e dalle condizioni finanziarie dei debitori. Una larga parte dei crediti dubbi peggiora condizione finanziaria organizzazioni.

Rapporto attuale

Rapporto generale di liquidità, ovvero il rapporto di copertura caratterizza la sicurezza complessiva dell'organizzazione. Questo è il rapporto tra il valore effettivo di tutte le attività correnti (attività) e gli obblighi a breve termine (passività). Nel calcolare questo indicatore, si consiglia di sottrarre dall'importo totale delle attività correnti l'importo dell'imposta sul valore aggiunto sui beni acquisiti, nonché l'importo delle spese future. Allo stesso tempo, gli obblighi (passività) a breve termine dovrebbero essere ridotti dell'importo dei redditi futuri, dei fondi di consumo, nonché delle riserve per spese e pagamenti futuri.

Questo indicatore consente di determinare la proporzione delle attività correnti per coprire gli obblighi (passività) a breve termine. Il valore di questo indicatore deve essere almeno due.

Un indicatore caratterizzante la fornitura da parte dell'organizzazione del proprio capitale circolante. Può essere definito in uno dei due modi seguenti.

Metodo I Fonti di fondi propri meno (totale della terza sezione del passivo dello stato patrimoniale) (totale della prima sezione dell'attivo dello stato patrimoniale) diviso per (totale della seconda sezione dell'attivo dello stato patrimoniale) .

II metodo. Attività correnti - Passività a breve termine (totale della V sezione passiva dello stato patrimoniale) (totale della II sezione dell'attivo dello stato patrimoniale) diviso per l'attivo circolante (totale della II sezione dell'attivo dello stato patrimoniale).

Questo coefficiente dovrebbe avere un valore non inferiore a 0,1.

Se l'attuale rapporto di liquidità alla fine del periodo di riferimento è inferiore a due e il rapporto tra il capitale circolante dell'organizzazione alla fine del periodo di riferimento è inferiore a 0,1, la struttura del bilancio dell'organizzazione viene riconosciuta come insoddisfacente , e l'organizzazione stessa è insolvente.

Se una di queste condizioni è soddisfatta e l'altra no, viene valutata la possibilità di ripristinare la solvibilità dell'impresa. Per prendere una decisione sulla reale possibilità del suo ripristino, è necessario che il rapporto tra il rapporto di liquidità attuale calcolato e il valore stabilito di due sia maggiore di uno.

Liquidità di bilancio

L'attuale solvibilità di un'impresa è direttamente influenzata dalla sua liquidità (la capacità di convertirla in liquidità o di utilizzarla per ridurre le passività).

La valutazione della composizione e della qualità delle attività correnti dal punto di vista della loro liquidità si chiama analisi della liquidità. Nell'analizzare la liquidità di bilancio, si confrontano le attività raggruppate per grado di liquidità con le passività raggruppate per data di scadenza. Il calcolo degli indici di liquidità consente di determinare il grado in cui le passività correnti sono coperte da fondi liquidi.

Liquidità di bilancio- questo è il grado in cui le obbligazioni di un'impresa sono coperte dalle sue attività, il cui tasso di conversione in denaro corrisponde alla scadenza delle obbligazioni.

Le variazioni del livello di liquidità possono essere valutate anche attraverso la dinamica del capitale circolante dell’azienda. Poiché questo valore rappresenta il saldo dei fondi dopo il rimborso di tutti gli obblighi a breve termine, la sua crescita corrisponde ad un aumento del livello di liquidità.

Per valutare la liquidità, le attività sono raggruppate in 4 gruppi in base al grado di liquidità e le passività sono raggruppate in base al grado di urgenza del rimborso degli obblighi (Tabella 4.2)

Raggruppamento di voci di attività e passività per analizzare la liquidità del bilancio

Risorse		Passività
Indice	Componenti (righe del modulo n. 1)	Indice	Componenti (righe modulo n. 1 - )
A1 - le attività più liquide	Cassa e investimenti finanziari a breve termine (rigo 260 + rigo 250)	P1 - gli adempimenti più urgenti	Conti fornitori e altre passività a breve termine (riga 620 + riga 670)
A2 - beni rapidamente realizzabili	Crediti e altre attività (riga 240 + riga 270)	P2 - passività a breve termine	Fondi presi in prestito e altre voci della sezione 6 "Passività a breve termine" (riga 610 + riga 630 + riga 640 + riga 650 + riga 660)
A3 - vendita lenta di beni	Articoli della sezione 2 “Attivo circolante” (p. 210 + p. 220) e investimenti finanziari a lungo termine (p. 140)	P3 - passività a lungo termine	Prestiti a lungo termine e fondi presi in prestito (riga 510 + riga 520)
A4 – beni difficili da vendere	Attività non correnti (rigo 110 + rigo 120 - rigo 140 + rigo 130)	P4 - passività permanenti	Articoli sezione 4 “Capitale e riserve” (pag. 490)

Il saldo è assolutamente liquido se tutte e quattro le disuguaglianze sono soddisfatte:

UN 1 > P1

Un 2 > P2

UN 3 > P3

UN 4 < P4(ha carattere regolare);

La seconda fase dell'analisi della liquidità aziendale è il calcolo dei rapporti di liquidità

1)Rapporto di liquidità assoluta- mostra quale parte degli obblighi a breve termine l'azienda può saldare immediatamente in contanti e investimenti finanziari a breve termine:

All'assoluto.= DS + KFV / KO = (p.250 + p.260) / (p.610 + p.620 + p.630 + p.650 + p.660) > 0,2-0,5

2) Rapporto di copertura intermedio(liquidità critica) - mostra quale parte degli obblighi a breve termine della società può ripagare mobilitando debito a breve termine e investimenti finanziari a breve termine (SFI):

A critico. liquido= DZ + DS + KFV / KO = (p.240 + p.250 + p.260) / (p.610 + p.620 + p.630 + p.650 + p.660) > 0,7 — 1

3) (coefficiente corrente), o coefficiente del capitale circolante, mostra l'eccesso delle attività correnti rispetto alle passività a breve termine.

All'aggiornamento corrente= OA / KO = (p.290 - p.220 - p.216) / (p.610 + p.620 + p.630 + p.650 + p.660) > 2

• Dove DS- contanti;
• KFV— investimenti finanziari a breve termine;
• DZ- crediti;
• QUELLO- Responsabilità attuale;

Rapporto attuale mostra quante volte le passività a breve termine sono coperte dalla società, vale a dire quante volte un'azienda può soddisfare le pretese dei creditori se converte in liquidità tutti i beni attualmente a sua disposizione.

Se un'azienda si trova in determinate difficoltà finanziarie, ovviamente, ripagherà i suoi debiti molto più lentamente; si cercano risorse aggiuntive (prestiti bancari a breve termine), si rinviano i pagamenti commerciali, ecc. Se le passività a breve termine aumentano più velocemente delle attività correnti, il rapporto corrente diminuisce, il che significa (a condizioni invariate) che l’impresa ha problemi di liquidità. Secondo gli standard, si ritiene che questo coefficiente dovrebbe essere compreso tra 1 e 2 (a volte 3). Il limite inferiore è dovuto al fatto che le attività correnti devono essere almeno sufficienti per estinguere gli obblighi a breve termine, altrimenti l'azienda potrebbe diventare insolvente con questo tipo di prestito. Anche un eccesso di attività correnti rispetto alle passività a breve termine di oltre il doppio è considerato indesiderabile, poiché indica un investimento irrazionale da parte della società dei suoi fondi e un utilizzo inefficace degli stessi.