Гибка и резка 

Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния Показатели фин состояния

Оценка финансового состояния - способ, позволяющий раскрыть финансовое благополучие и динамику развития хозяйствующего субъекта.

Фин.состояние – комплексное понятие, отражающее результат взаимодействия всех элементов эк.отношений, возника-х в процессе деят-ти предпр-я. Устойчивое фин.положение – результат умелого внутреннего управления фин.ресурсами, кот.формируются в процессе всей деят-ти пред-я.

Баланс предпр-я – отражение его фин.состояния на конкретный момент времени. Баланс пред-ет наибольший интерес для всех пользователей фин.информации, поскольку он показ-ет зависимость орг-ии от внешних и заемных источников финансирования, состояния отношений с покупателями и поставщиками, направление инвестиц-ой деят-ти и источники ее финансирования. В управлении компанией баланс выст-ет важнейшим инструментом изучения и диагностики фин.равновесия. с помощью ликвидных средств предпр-е должно погашать свои долги в установ-ые сроки, а также поддержать функциональное равновесие м/у источниками и обязательствами.

Для решения конкретных задач Фин.Менеджмента прим-ся след-ие методы анализа:

Горизонтальный (трендовый) основан на сопоставлении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом и позволяет выявить временные тенденции в развитии показателя, определить абсолютные и относительные отклонения, темпы его роста и прироста,

Вертикальный (структурный) показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте,

Сравнительный (пространственный) это сравнение и оценка показателей деятельности организации с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.,

Анализ фин.коэф-ов, предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса, а также рентабельность предприятия.

Возможно проведение как экспресс-анализа, так и детализированного анализа. Целью экспресс-анализа является несложная оценка финансового состояния и динамики развития предприятия. Он осуществляется в три этапа:

1) подготовительный этап, который предполагает принятие решения о целесообразности проведения анализа и готовности финансовой отчетности к чтению. На данном этане используют элементарные приемы анализа (прием сравнения, исчисление средних, относительных величин и др.);

2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности, цель которого - знакомство с пояснительной запиской и оценка условий, в которых функционирует предприятие;

3) экономическое чтение и анализ отчетности.

Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и в постоянном отслеживании их динамики. Отбор производится аналитиком. Один из вариантов отбора аналитических показателей для определения экономического потенциала предприятия и оценки результатов его деятельности.

Детализированный анализ финансового состояния может выполняться вслед за экспресс-анализом либо без его проведения, содержать больший или меньший перечень разделов и показателей, использовать различный объем информации. Он целесообразен для более подробной характеристики имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Таким образом, детализированный анализ финансового состояния конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

Также применяется оценка имущест-ого положения и анализ структуры капитала пред-я, позволяющая осущ-ть стоимостную оценку средств, числящихся на его балансе, опред-ть структуру активов пред-я, кот.оказывает существенное влияние на его фин.состояние. Показатели анализа имущ-ого положения пред-я:

1.Струкутра активов

2.Коэф-ты (Кизноса, Кгодности, Квыбытия, Кобновления)

3.Удельный вес активной части основных фондов

4.Структура пассивов

Кизноса характ-ет изношенность ОС и пок-ет долю стоимости ОС, подлежащих списанию и рассч-я = Ст-ть износа/Ст-ть первоначальную.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.
Назначение . Онлайн-калькулятор предназначен для анализа финансового состояния предприятия .
Структура отчета:
  1. Структура имущества и источники его формирования. Экспресс-оценка структуры источников средств.
  2. Оценка стоимости чистых активов организации.
  3. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости.
  4. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
  5. Анализ ликвидности и платежеспособности.
  6. Анализ эффективности деятельности организации.
  7. Анализ кредитоспособности заемщика.
  8. Прогноз банкротства по модели Альтмана, Таффлера и Лиса.

Инструкция . Заполните таблицу бухгалтерского баланса. Полученный анализ сохраняется в файле MS Word (см. пример анализа

Цель за­ключается в том, чтобы на основе объективной оценки использ-я фин-ых ресурсов выявить внутри­хозяйственные резервы укрепления фин-го поло­жения и повышения платежеспособности.

Задачи: оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движ-я; оценка динамики, состава и структуры источни­ков собственного и заемного капитала, их состо­яния и движ-я; анализ абс-х и относит-х показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня; анализ платежеспособности хоз-щего субъекта и ликвидности активов его баланса.

Источниками инф-и: ф. № 1 “ББ”, ф. № П-2 “Сведения об инвестициях”, ф. № П-3 “Сведения о фи­нансовом состоянии организации” и другие ф отчетности, информация о технической подготовке пр-ва, бизнес-план, хозяйственный (экономический) учет, оператив­ный (оперативно-технический) учет, бухгалтер­ский учет, статистический учет.

В составе годового бухгалтерского отчета П представляют следующие ф: ф. № 1 «ББ»; ф № 2 «Отчет о прибылях и убытках»; ф № 3 «Отчет о движении капитала»; ф № 4 «Отчет о движении денежных средств»; ф № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»; «ПЗ».

Основным источником инф-и для проведения фин-го анализа является ББ. Баланс отражает сост-е имущества, собственного капитала и обяза­тельств П на определенную дату. ББ представляет собой систему показателей, характеризующих сост-е средств на определенную дату. В нем фикси­руется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кред-ой задолж-ти и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляю­щих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года».

ББ классифицируется по следую­щим признакам:

1. По вр составления: вступительный (на момент возникновения П), текущий (на начало и конец анализируемого пе­риода), ликвидационный (при ликвидации П), разделительный (на момент разделения предпри­ятия на несколько П), объединительный (на момент объединения пред­приятий в одно).

2. По источникам составления: инвентарный (на основе инвентарной описи), книжный (на основе книжных записей текущего учета), генеральный (на основании данных книжных за­писей и инвентаризации).

3. По Vу инф-и: единичный (деятельность только одного П), сводный (путем сложения сумм, числящихся на статьях нескольких единичных балансов).

4. По характеру деятельности: основной деятельности, не основной деятельности.

5. По ф собственности: государственные, коллективные, частные, смешанные.

6. По объекту отражения: самостоятельные, структурных подразделений.

7. По способу очистки: баланс-брутто - это баланс, включающий в себя регулирующие статьи.

ББ - способ экономической группировки и обоб­щенного отражения состояния средств по видам и ис­точникам их образования на определенный момент вр в денежном измерителе. Груп-ка и обобщение инф-ии в балансе осущ-ся с целью контроля и упр-я фин. деят-ю. Общий итог баланса называется валютой баланса и характеризует размер средств П. ББ состоит из актива в котором отражены сведения об имуществе и ресурсах предприятия и пассива в котором отражены сведения о капитале и обязательствах предприятия т.е. кому принадлежат активы предприятия. Активная часть состоит из внеоборотных и оборотных активов, а пассив состоит из капитала и резервов, долгосрочных и краткострочных обязательств.

57 Экспресс-анализ фин-го состояния предприятия, его этапы.

Финансовое сост-е предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Оно проявляется в платежеспо­собности хоз-щего субъекта, в способности время удовлетворять платежные требования поставщи­ков в соответствии с хозяйственными договорами, воз­вращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить плате­жи в бюджет.

Исходя из поставленных задач и имеющейся инфор­мационной базы, различают предварительный анализ (экспресс-анализ), основанный преимущественно по данным бух отчетности, ориентирован в основном на внешних пользова­телей (покупателей, кредиторов, инвесторов, акционеров, поставщиков) и углубленный ана­лиз, осуществляемый с привлечением данных управлен­ческого учета, рассчитан прежде всего на лиц, принимающих управленческие решения, вырабатывающих финансовую стратегию хоз-щего субъекта (менеджеры, руководители отделов, служб, структурных подразделений).

Основная цель экспресс-анализа - общая оценка иму­щественного состояния П, Vа и структуры привлекаемых им средств, его ликвид­ности и платежеспособности, выявления основных тенденций их изменения.

Документы, предоставляемые Заказчиком для экспресс-анализа фин-го состояния: Общая информация о компании (по желанию клиента), Публичная отчетность за 2 года: Баланс (Форма N 1) Отчет о прибылях и убытках (Форма N 2) Отчет о движении денежных средств (Форма N 4); Коммерческая (закрытая) отчетность (по желанию клиента).

Сферы рекомендуемого применения экспресс-анализа: Привлечение фин-ых ресурсов, Поиск высокорентабельных проектов, Оценка надежности партнеров, Оценка целесообразности фин-ых вложений, Оптимизация финансовой деятельности компании, Комплексное финансовое оздоровление компании.

В ходе углубленного анализа осуществляют: исследование источников его средств (оценку ди­намики их состояния и структуры, рациональ­ность привлечения заемных средств), оценку целесообразности размещения привлечен­ных средств и скорости их оборота, анализ доходности и эфф-ти использ-я имущества, анализ денежных потоков.

Экспресс-анализ выполняют в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением. Далее ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Последний этап обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и фин-го состояния объекта.

Основными процедрами экспресс-анализа являются: Просмотр отчета по формальным признакам; Ознакомление с заключением аудитора (если имеется); Выявление "больных" статей в отчетности и их оценка в динамике; Ознакомление с ключевыми индикаторами; Формулирование выводов по результатам анализа.

Устойчивое финансовое положение организации является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособна организация и какова степень ликвидности его активов.

При экспресс-анализе необходимо провести верт-й и гор-й анализ. При вертикальном и горизонтальном анализе отчета о прибылях и убытках необходимо проследить взаимосвязь динамики выручки и с/сти. Однонаправленный рост или снижение показателей не должен вызывать беспокойства у аналитика, но если при росте расходов наблюдается снижение Vов выручки, это свидетельствует только об одном: в ближайшем будущем у компании могут возникнуть серьезные проблемы с эфф-тью бизнеса.

Следующим этапом является анализ ликвидности баланса. На данном этапе необходимо ответить на вопрос: Располагает ли компания достаточным Vом активов для покрытия обязательств компании. Интерес при проведении экспресс-анализа представляют коэф-ты, характеризующие деловую активность компании. Анализ показателей должен показать эфф-ть работы менеджеров компании, как с поставщиками, так и с клиентами. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Далее необходимо рассчитать коэф-та финансовой устойчивости, который характеризует долю собственных средств в валюте баланса. А при наличии задолж-ти по кредитам и займам, есть смысл произвести расчет коэф-та покрытия процентов и пок-ли рентабельности.

58 Анализ структуры актива и пассива баланса предприятия.

ББ сос-т из актива в котором отражены сведения об имуществе и ресурсах предприятия и пассива в котором отражены сведения о капитале и обязательствах предприятия т.е. кому принадлежат активы предприятия. Активная часть состоит из внеоборотных и оборотных активов, а пассив состоит из капитала и резервов, долгосрочных и краткострочных обязательств.

Актив баланса содержит сведения о размещ-и капитала, имеющ-я в распоряж-и предпр-я, то есть о вложении его в конкретное имущ-во и матер-е ценности, об остатках свободной денежной наличности и т.п. Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные) активы. Общую структуру активов характеризует коэф-т соот-я оборотных и внеоборотных активов = Оборотные (деб-ая задолженность, движ-я денежных средств, производственных запасов)/внеоборотные активы (НМА и ОС).

Анализ кач-ва текущих (оборотных) активов про­водится на внутренних учетных данных. Необходимо определить уд-й вес тех активов, воз­можность реализации которых представляется малове­роятной. От того, насколько велик уд-й вес в составе имущества хоз-щего субъекта, зави­сит ликвидность. Затем необходимо проанализировать отношение труднореализуемых активов к легко реализуемым. Лег­ко реализуемые активы определяются как разность меж­ду общей величиной текущих активов и труднореализу­емыми активами. Увеличение их отношения к легко реализуемым активам свидетельствует о снижении лик­видности оборотных активов. К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные ср-вапредприятия и краткосрочные фин-вые вложения в ценные бумаги. Труднореализуемых активов - земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного вр, а поэтому осущ-ся крайне редко.

Оборотные активы груп-ются по степеням риска:

1)Мин-я-наличные денежные сродства,легко реализуемые краткосрочные цен.бумаги

2)Малая-Деб-ая задолженность п/п-ий+запасы+готовая продукция,пользующаяся спросом.

3)Средняя-Продукция производственно-тех-кого назначения,незавершенное производство, расходы будущих периодов.

4) Высокая - Деб-ая задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы.

Хар-ку структуры средств дает коэф-т имущества производств-о назначения = (ОФ + незавершенное строительство + запасы +незавершенное производство) / активы. Нормальным считается по­казателя > 0,5. Он рассчитывается по периодам, за­тем определяется отклонение. Рассчитанный коэф-т сравнивается с «пороговым» значением. В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капи­тала или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имуще­ства П.

Фин-ое сост-е предпр-я зависит от того, какие ср-ва оно имеет в своем распоряж-и и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолж-ти использ-я различают долгоср-й (постоянный) и краткосроч капитал. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткоср-х средств. От того, насколько оптимально соот-е собственного и заемного капиталов, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств осущ-ся по дан­ным форм №1,5. Анализ предполагает оценку состава, структуры и ди­намики изменения собственных и заемных средств в це­лом. Затем необходимо отдель­но проанализировать состав и динамику элементов собственного и заемного капитала.

На соот-е собств-х и заемных средств ока­з-т влияние факторы: Различие величины проц-х ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если проц-е ставки меньше ставок на дивиденды, то следует повысить долю заемных средств, и наоборот. Расшир-е или сокращ-е деят-ти П, в связи с этим сниж-ся или увел-ся потребность привлеч-я заемн ср-в. Накопление излишних или малоиспольз-х за­пасов, устаревшего обор-, матер-в. Отвлечение средств в образование сомнительной деб-ой задолж-ти, что влечет привлече­ние доп-х заемных средств.

59 Анализ ликвидности баланса предприятия.

Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. Под ликвидностью актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности опреде­ляется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. П считается платежеспособ­ным, если его общие активы больше чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. П является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Потребность в анализе ликвидности баланса возни­кает в связи с усилием потребности в фин-ых ре­сурсах и необходимостью оценки кредитоспособности П. Ликвидность баланса означает степень покрытия обя­зательств его активами, срок превращения которых в де­нежную форму соответствует сроку погашения обяза­тельств. От степени ликвидности баланса зависит платеже­способность.

Целью А ликвидности баланса и имущества организации является оценка рациональности структуры баланса п\п и его способности покрывать свои краткосрочные обязательства имеющимися активами.

Исходной информацией при оценке ликвидности баланса организации служат данные бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и приложений к ним, статистическая и оперативная отчетность, годовые и квар­тальные отчеты, форма № 1.

Активы баланса груп-ются по их превращению в денежные ср-ваи располагаются в порядке убывания ликвидности: А1 - наиболее ликвидные активы, А2 - быстро реализуемые, А3 - медленно реализуемые, А4 – труднореализуемые. Обязательства по пассиву груп-ются по срокам их погашения и располагаются в порядке воз­растания сроков: П1 - наиболее срочные обязательства, П2 - краткосрочные пассивы, П3 - долгосрочные пассивы, П4 - постоянные пассивы. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соот-я: А1 > П1; А2 >П2; А3 >П3; А4 < П4. (шеремет, сайфуллин)

(савицкая) А1- наиб мобил активы (ден-ая ср-ва и краткоср фин вложения). А2 мобильные активы (гот П, товары отгруж-ые, дебет задол-ть). А3 наим мобильные активы (произ-ные запасы, НЗП, р-ды буд периодов). Обяз-ва: 1) задол-ть сроки оплаты кот уже наступили; 2)задол-ть, кот следует погасит ближ t; 3) долгоср задол-ть.

Относит-е фин-вые пок-ли использ-я для оценки перспективной платежеспособности:

1) Коэф-т абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолж-ти П может погасить в ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2-0,3. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткоср-х пассивов.

2) Коэф-т промежуточной ликвидности характ-ет прогнозируемые платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами. Он ха­рактеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота деб-ой задолж-ти. Нормальным считается соот-е 1:1 или Кп. л > 1, однако если большую долю ликвидных средств состав­ляет деб-ая задолженность, тогда требуется соот-е 1,5:1, или Кп. л > 1,5.

3) Общий коэф-т покрытия или те­кущей ликвидности (Кт.л). Он определяется как отно­шение всех оборотных (текущих) активов к величине краткоср-х обязательств. Нормальное значение нахо­дится в пределах 1,5-2, или Кт. л > 2. Он характеризу­ет ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех обо­ротных средств. Коэф-т покрытия зависит от: отрасли пр-ва, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат, форм расчета с покупателями. Он показывает платежные воз­можности, оцениваемые не только при условии своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости мат-х оборотных средств.

60 Анализ деб-ой и кред-ой задолж-ти предприятия.

Дебет задол-ть – t-ое отвлечение ср-в из оборота хоз с-та и использ-ия их в оборотах др хоз-щих с-тов. Сост-е деб-ой и кред-ой задолж-ти, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое сост-е П.

Задачами ан-за деб-ой и кред-ой задолж-ти являются: определение величины задолж-ти, установление причин возникновения задолж-ти, определение мероприятий по укреплению платеж­ной дисциплины. Чрезмерный рост долговых обязательств является од­ним из условий возбуждения процедуры банкротства в отношении П.

Внешний ана­лиз деб-ой задолж-ти осущ-ся на основе данных форм № 1,5. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, ко­торые дают обобщенную информацию о расчетах с де­биторами.

Анализ состояния деб-ой задолж-ти начи­нают с общей оценки динамики ее Vа в целом и в разрезе статей. Количественный анализ деб-ой задолж-ти позволяет перейти к анализу качественного состояния деб-ой задолж-ти. Качественный анализ деб-ой задолж-ти позволяет определить динамику абсолютного и относи­тельного размера просроченной краткосрочной и дол­госрочной деб-ой задолж-ти. Для обобщения результатов анализа состояния рас­четов с покупателями и заказчиками ведут журнал-ор­дер или ведомость учета расчетов. Ежемесячное ведение ведомости позволяет знать сост-е расчетов с поку­пателями и заказчиками и обращать внимание на про­сроченную дебиторскую задолженность. Целесообразно для анализа составлять таблицу, в которой деб-ая задолженность классифицируется по срокам образова­ния.

Деб-кая задолженность по срокам образования классифицируется на задолженность: - до 1 месяца; 1-3 месяцев; 3 -6 месяцев; 6 мес.-12 мес; - свыше 1 года.

На изменение фин-го состояния оказывает влия­ние скорость оборота деб-ой задолж-ти. Для оценки оборачиваемости деб-ой задолж-ти используется группа показателей.

1. Оборачиваемость деб-й задолж-ти = Выручка от реализации (обороты) / Средняя величина деб-ой задолж-ти. Расчет средней величины деб-ой задолж-ти осущ-ся либо по средней арифметической простой, либо по средней хронологической.

2. Период погашения деб-ой задолж-ти (длительность оборота), в днях (До.дз) = плановый период/оборачиваемость деб.зад-ти.

3. Доля деб-ой задолж-ти в общем Vе текущих = Деб-ая задолженность / текущие (оборотные) активы.

4. Доля сомнительной деб-ой задолж-ти в общем составе деб-ой задолж-ти =Сомнительная деб-ая задолженность/Деб-ая задолженность.

5. Уд-й вес деб-ой задолж-ти в Vе реализации = ДЗ / Vреал.

Анализ деб-ой задолж-ти необходимо до­полнить анализом кред-ой задолж-ти. Кред-ая задолженность означает временное привлечение фин-ых ресурсов в оборот данного хоз-щего субъекта, что на время увел-ет фин-вые ресурсы хоз-щего субъекта. Кред-ая задолженность-это сумма краткоср-х внутренних и внешних обязательств хоз-щего субъекта за исключением краткоср-х креди­тов и займов. Ее V, качественный состав и движение характери­зуют сост-е платежной дисциплины, а следовательно, и фин-го положения П. Движение кред-ой задолж-ти анализиру­ется по ф № 1, 5, на основе которых составляют аналит-ю таблицу. Анализ состояния расчетов с кредиторами показыва­ет, что оно ухудшилось в отчетном году по сравнению с прошлым годом.

Меры по управлению процессом изменения деб-й задолж-ти: 1. Своеврем-о выявлять недопустимые виды кред-ой задолж-ти и деб-ой задолж-ти (просроченные, неоправданные задолж-ти). 2. Контролировать сост-е расчетов с покупателя ми по отсроченным (просроченным) задолженностям. 3. Ориентир-ся на больше» число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями. 4. Следить за соот-ем деб-ой и кред-ой задолженностей: значительное превышение деб-ой задолж-ти создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым при­влечение доп-х (как правило, дорогостоя­щих) источников финансир-я. 5. Использ-ть способ предост-я скидок при досрочной оплате.

  • IV. Анализ текущего состояния системы управления качеством
  • IV. Выучите следующие слова. Проанализируйте и переведите текст

    • Финансовый анализ: Что это такое?

    Финансовый анализ - это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широких терминов: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и экономический анализ.

    На практике финансовый анализ проводят при помощи таблиц MS Excel или специальных программ . В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности производятся как количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с аналогичными показателями других предприятий. Финансовый анализ включает анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности). Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как возможная вероятность банкротства. Финансовый анализ является неотъемлемой частью деятельности таких специалистов, как аудиторы, оценщики. Активно используют финансовый анализ банки, решающие вопрос о выдаче организациям кредитов, бухгалтера в ходе подготовке пояснительной записки к годовой отчетности и другие специалисты.

    Основы финансового анализа

    В основе финансового анализа лежит расчет специальных показателей, чаще в виде коэффициентов, характеризующих тот или иной аспект финансово-хозяйственной деятельности организации. Среди самых популярных финансовых коэффициентов можно выделить следующие:

    1) Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общему капиталу (активам) предприятия), коэффициент финансовой зависимости (отношение обязательств к активам).

    2) Коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам).

    3) Коэффициент быстрой ликвидности (отношение ликвидных активов, включающих денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность, к краткосрочным обязательствам).

    4) Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу предприятия)

    5) Рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж (валовой прибыли) к выручке предприятия), по чистой прибыли (отношение чистой прибыли к выручке).

    Методики финансового анализа

    Обычно используют следующие методы финансового анализа: вертикальный анализ (например, ), горизонтальный анализ, прогнозный анализ на основе трендов, факторный и другие методы анализа.

    Среди законодательно (нормативно) утвержденных подходов к финансовому анализу и методик можно привести следующие документы:

    • Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р
    • Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"
    • Положение ЦБР от 19.06.2009 г. N 337-П "О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц - учредителей (участников) кредитной организации"
    • Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 г. N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций"
    • Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. N 118 "Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)"

    Важно отметить, что финансовый анализ - это не просто расчет различных показателей и коэффициентов, сравнение их значений в статике и динамике. Итогом качественного анализа должен явится обоснованный, подкрепленный расчетами вывод о финансовом положении организации, который и станет основой для принятия решений менеджментом, инвесторами и другими заинтересованными лицами (см. пример ). Именно этот принцип был положен в основу разработки программы " Ваш финансовый аналитик ", которая не только готовит полный отчет по результатам анализа, но и делает это без участия пользователя, не требуя от него знаний финансового анализа - это сильно упрощает жизнь бухгалтеров, аудиторов, экономистов.

    Источники информации для финансового анализа

    Очень часто заинтересованные лица не имеют доступа к внутренним данным организации, поэтому в качестве основного источника информации для финансового анализа выступает публичная бухгалтерская отчетность организации. Основные формы отчетности - Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках - дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты. Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и капитала организации, которые составляются по итогам финансового года. Еще более детальный анализ отдельных аспектов деятельности предприятия, например, расчет точки безубыточности, требует исходных данных, лежащих за пределами отчетности (данные текущего бухгалтерского и производственного учета).

    Для примера, получить финансовый анализ по данным вашего Баланса и Отчета о прибылях и убытках можно бесплатно в онлайн режиме на нашем сайте (как за один период, так и за несколько кварталов или лет).

    Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана)

    Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана, Altman Z-Score) - это финансовая модель (формула), разработанная американским экономистом Эдвардом Альтманом, призванная дать прогноз вероятности банкротства предприятия.

    Анализ предприятия

    Под выражением "анализ предприятия " обычно подразумевают финансовый (финансового-экономический) анализ, или более широкое понятие, анализ хозяйственной деятельности предприятия (АХД). Финансовый анализ, анализ хозяйственной деятельности относятся к микроэкономическому анализу, т.е. анализу предприятий как отдельных субъектов экономической деятельности (в отличие от макроэкономического анализа, который подразумевает изучение экономики в целом).

    Анализ хозяйственной деятельности (АХД)

    С помощью анализа хозяйственной деятельности организации изучаются общие тенденции развития предприятия, исследуются причины изменения результатов деятельности, разрабатываются и утверждаются планы развития предприятия и принимаются управленческие решения, осуществляется контроль за выполнением утвержденных планов и принятых решений, выявляются резервы с целью повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности фирмы, вырабатывается экономическая стратегия её развития.

    Банкротство (Анализ банкротства)

    Банкротство , или неплатежеспособность - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Определение, основные понятия и процедуры, связанные с банкротством предприятий (юридических лиц), содержатся в Федеральном законе от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".

    Вертикальный анализ отчетности

    Вертикальный анализ отчетности - техника анализ финансовой отчетности, при которой изучается соотношение выбранного показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода.

    Горизонтальный анализ отчетности

    Горизонтальный анализ отчетности - это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием "трендовый анализ".

    Финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия характеризуется:

    • составом и размещением средств,
    • структурой источников средств,
    • скоростью оборота капитала,
    • способностью предприятия погашать обязательства в срок и в полном объеме и др.

    Анализ финансового состояния предприятия производится в программе ФинЭкАнализ .

    Показатели финансового состояния

    Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями, отражающими формирование и использование финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние отражает конечные результаты работы предприятия. Эти результаты представляют интерес для менеджеров и собственников предприятия и для партнеров по бизнесу, государственных, финансовых, налоговых органов и т.п.:

    • для менеджеров предприятия, и в первую очередь финансовых менеджеров, важна оценка эффективности решений, используемых ресурсов и полученных финансовых результатов;
    • собственники, в том числе акционеры, хотят знать, каковы будут: отдача от вложенных в предприятие средств, рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска;
    • кредиторов и инвесторов интересует возврат выданных кредитов и реализация инвестиционных проектов;
    • поставщикам важна оценка оплаты за поставленную продукцию и т.д.

    Как инструментарий для финансового анализа широко используются относительные показатели финансового состояния предприятия, или финансовые коэффициенты, которые выражают отношения одних абсолютных показателей к другим. На предприятии рассчитывают следующие финансовые коэффициенты:

    • коэффициенты ликвидности;
    • коэффициенты деловой активности (оборачиваемости);
    • коэффициенты рентабельности;
    • коэффициенты платежеспособности, или структуры капитала;
    • коэффициенты рыночной активности.

    Коэффициенты ликвидности определяют способность предприятия оплатить краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важные среди них для финансового менеджмента:

    • коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами .

    Коэффициенты деловой активности определяют, насколько эффективно предприятие использует ресурсы. В финансовом менеджменте из этой группы рассчитываются коэффициенты оборачиваемости. Наиболее важные из них:

    • коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ,
    • оборачиваемость материально-производственных запасов ,

    Коэффициенты рентабельности отражают, прибыльность предприятия. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в производство или иные финансовые операции. В финансовом менеджменте в качестве основных коэффициентов рентабельности рассматриваются:

    Коэффициенты структуры капитала, или платежеспособности характеризуют степень защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Среди коэффициентов этой группы выделяют:

    Коэффициенты рыночной активности предприятия включают в себя показатели, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия. Среди показателей этой группы рассчитывают:

    • прибыльность одной акции,
    • отношение цены и прибыли на одну акцию,
    • норму дивиденда на одну акцию
    • долю выплаченных дивидендов .

    Улучшение финансового состояния

    Финансовая стратегия предприятия заключается в улучшении финансового состояния предприятия, росте ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия:

    1. Оптимизация или уменьшение затрат предполагает действия с целью остановить снижение прибылей. Очень эффективным механизмом является создание системы по эффективному контролю затрат. Иногда расходы можно сократить, просто начав учитывать.

    Замечено например, что когда предприятие начинает регистрацию исходящих междугородных и международных звонков сотрудников по дате, времени и цели, количество звонков снижается за счет уменьшения звонков по личным делам сотрудников. При этом обязательное условие -поддержка сотрудниками системы учета затрат. Важный момент здесь - анализ причин возникновения затрат.

    Так, например, если растут представительские расходы, полезно определить, почему сотрудники тратят деньги предприятия в дорогих ресторанах: потому, что предприятие активно расширяет клиентскую базу и растет число подписанных контрактов, или потому, что просто ослаблен контроль за использованием представительских средств. Целесообразно также проанализировать оргструктуру с целью устранить излишние уровни управления и сократить затраты на оплату труда.

    2. Проведение реорганизации инвентарных запасов предполагает, что запасы разносятся по категориям по степени важности. Объемы тех видов запасов, которые не критичны для функционирования бизнеса, уменьшают. Одновременно внедряют контрольные процедуры в области заказов на снабжение:

    • централизация хранения и отпуска товаров,
    • перераспределение площадей хранения,
    • улучшение документооборота.

    Залежавшиеся запасы целесообразно продать со скидками для получения дополнительных денежных средств .

    3. Получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов путем продажи или сдачи в аренду. Имущество, которое не удалось сдать в аренду, консервируют и составляют акт о консервации с представлением в налоговую инспекцию. Это позволит исключить имущество из расчета налогооблагаемой базы.

    4. Взыскание задолженностей с целью ускорения оборачиваемости денежных средств . Возврат задолженностей клиентами стимулируют путем предоставления специальных скидок. Также создают систему оценки клиентов, которая бы суммировала риски, связанные с ними как с деловыми партнерами. Досье клиента будет включать:

    • его дебиторскую задолженность,
    • товары на складе, подготовленные к отгрузке,
    • продукцию в производстве, предназначенную этому клиенту.

    Устанавливают так же формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться:

    • общими отношениями с ним,
    • потребностями фирмы в денежных средствах,
    • оценкой финансового положения конкретного клиента.

    Наблюдение за клиентами и изменение их статуса целесообразно возложить на менеджеров по продажам, а оплату труда привязать к поступлению денежных средств от клиентов, с которыми они работают. Наконец, можно продать банку, обслуживающему фирму, ее дебиторскую задолженность.

    5. Изменение структуры долговых обязательств предполагает подробный анализ этих обязательств и возможные варианты погашения для роста ликвидности в будущем.

    В случае невозможности погашения этих обязательств рассматриваются варианты изменения структуры (перевод долгосрочных обязательств в краткосрочные или наоборот).

    6. Разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств предполагает ранжирование поставщиков по степени важности. Критически важные поставщики должны быть в центре внимания. Целесообразно интенсифицировать контакты с ними, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству.

    7. Пересмотр планов капитальных вложений как средство увеличения поступления денежных средств. Направлен на минимизацию расходов.

    В условиях угрозы кризиса разумно отказаться от инвестиций в капитальное строительство, приобретение новой техники, расширение сбытовой сети и т.д., кроме безотлагательных случаев. Важно оценить, какие потребности в капитальных инвестициях безотлагательны. Надо также отказаться от тех капитальных расходов, которые не дадут немедленную отдачу для предприятия.

    8. Увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей , предполагает помощь основных групп поддержки - банком, акционерами или владельцами.

    9. Увеличение объема производства и продаж для увеличения денежных средств, получаемых от реализации продукции, т.е. увеличение абсолютно ликвидных активов.

    Для этого выделяют группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, проводят анализ цены и объема реализуемой продукции для определения разумного компромисса.

    10. Совершенствование методов управления оборотными средствами предприятия .

    11. Прогнозирование финансового состояния предприятия делают после комплексного анализа с целью определения перспективного финансового состояния в ближайшем будущем и, как следствие, проведение соответствующих мероприятий.

    12. Введение эффективной системы прогнозирования движения денежных средств как составляющей прогнозирования финансового состояния.

    Страница была полезной?

    Еще найдено про финансовое состояние

    1. Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесом
      Основным источником информации о финансовом состоянии финансовых результатах деятельности компании и изменениях в ее финансовом положении является бухгалтерская финансовая отчетность
    2. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций
      Введение На современном этапе развития отечественной экономики расширяется круг лиц заинтересованных в полной и достоверной информации о финансовом состоянии организаций а следовательно повышается роль анализа финансового состояния позволяющего выявить реальное прошлое и
    3. Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятия
      Обозначены актуальные проблемы которые не позволяют достоверно и адекватно оценить финансовое состояние предприятия невозможность учета отраслевой специфики размера и организационной структуры предприятия отсутствие единых подходов
    4. Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организации
      Неустойчивое финансовое состояние СОС < 3, СД <З ОИ ≥ З 4. Кризисное финансовое состояние СОС
    5. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 3
      Диагностирование текущей финансовой деятельности организаций осуществляются при помощи следующих этапов формирование системы обобщающих оценочных показателей отражающих фактическое финансовое состояние определение факторов характеризующих перспективные направления развития организации сбор и подготовка информации характеризующей состояние финансовой деятельности установление размеров отклонений фактических результатов финансовой деятельности от плановых проведение анализа причин
    6. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8
      При проведении финансового анализа арбитражный управляющий анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа его финансовую хозяйственную и инвестиционную деятельность положение на
    7. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4
      Эти сведения отражаются в балансе показывая общую величину имущества активы и источников этого имущества пассивы Финансовое состояние организаций предопределяется целесообразностью и рациональностью вложений финансовых ресурсов в активы Активы по своей
    8. Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
      Такая постановка вопроса вытекает из целей финансовой отчетности которые определяются международными стандартами и отечественным законодательством как представление информации о финансовом состоянии финансовых результатах и денежных потоках организации 20, 21, 22 Нами проанализирована отчетность ПАО Ростелеком
    9. Экспресс-метод оценки финансового состояния сельскохозяйственных организаций
      Осуществляется как правило посредством эмпирического субъективного подхода к установлению набора коэффициентов наиболее точно характеризующих финансовое состояние организации Установление нормативных значений отобранных показателей На основе данных условной или реальной эталонной
    10. Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельности
      В содержательном плане количественная часть методики сводится к рекомендации о расчете совокупности показателей которая дает определенное представление о финансовом состоянии неплатежеспособного предприятия 3 Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа постановление Правительства
    11. Развитие методики анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов строительства и ремонта судов и оценка их финансово-экономической ситуации
      Такой анализ не дает полноценной информации заинтересованным пользователям для принятия обоснованных управленческих решений так как невозможно раскрыть за счет каких именно факторов деятельности сложилось то или иное финансовое состояние В связи с этим необходимо развивать методику анализа применительно к хозяйствующим субъектам строительства
    12. Анализ финансового состояния сельскохозяйственных предприятий Алтайского края и пути их финансового оздоровления
      Вестник Алтайского государственного аграрного университета № 6 116 2014 Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия которое определяется совокупностью производственно-хозяйственных
    13. Методологические подходы к оценке кредитоспособности геологоразведочных организаций - корпоративных эмитентов
      Федерации нормативных значений коэффициентов определяющих финансовое состояние предприятий на основании финансовой отчетности Было проанализировано финансовое состояние 5 040 российских предприятий
    14. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов
      ВА ДО КК - 3. 6 С учетом наличных неплатежей а также нарушений внутренней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финансовое состояние хозяйствующего субъекта может быть охарактеризовано с использованием четырех типов финансовых ситуаций абсолютная устойчивость
    15. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа
      Документы содержащие анализ финансового состояния должника представляются арбитражным управляющим собранию комитету кредиторов в арбитражный суд в производстве которого
    16. Содержание понятия финансовое состояние коммерческой организации
      Таким образом финансы коммерческих организаций составляют основу финансов страны где генерируется часть финансовых ресурсов и от состояния финансов коммерческих организаций зависит общее финансовое состояние страны 2, с 8 Проведем исследование содержания
    17. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 6
      Ввиду чего рациональное управление финансовой деятельностью организаций является наиболее важной как финансовой так и общеэкономической проблемой Финансовое состояние организаций является важнейшей характеристикой их хозяйственной деятельности оно характеризует степень конкурентоспособности финансового потенциала
    18. Методологические положения анализа финансового состояния организаций на основе ресурсного подхода
      Неустойчивое финансовое состояние характерно для организации у которых границы изменения интенсивных факторов составляют от 14 до
    19. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5
      Разработанные российскими и западными специалистами различные системы диагностики банкротства основываются на расчете ключевых показателей характеризующих финансовое состояние организаций на основе которых рассчитывается комплексный показатель вероятности банкротства с весовыми коэффициентами у
    20. Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетности
      Сбербанка России заемщик считается зависимым от поставщиков или потребителей если соответственно более 75 % закупаемых товаров или вырученных денег от продажи произведенной продукции работ услуг поступает менее чем от трех поставщиков потребителей возможность возникновения технологического и технического отставания заемщика от основных конкурентов в том числе по следующим показателям коэффициентам износа обновления выбытия основных средств уровень использования заемщиком современных технологий в сравнении со среднеотрас-левыми достижениями финансово-инвестиционная политика наличие утвержденной стратегии развития и анализ ее основных направлений степень рискованности стратегии развития масштабность инвестиционной программы и ее эффективность 5 факторы риска связанные с финансовым состоянием заемщика Следует отметить что оценка первых четырех факторов риска основывается главным образом на