Zalihe novca nakratko. Ponuda novca, monetarni agregati, dinamika ponude novca u Rusiji i po zemljama

Ona je proračunata centralna banka u agregatu i za pojedinačne konstrukcijske elemente - tzv. agregate.

Tako, na primjer, Centralna banka Ruske Federacije izdvaja gotovinu (M0) i različite vrste negotovinska sredstva - čekovi, debitne kartice, depoziti, obveznice - označene kao M1, M2, M3. U drugim zemljama, agregat M4 se dodatno razlikuje: na primjer, u Velikoj Britaniji on uključuje državna zaduživanja i zajmove date organizacijama.

Novčana masa je jedan od instrumenata budžetske politike moderne države. Berzansko trgovanje, faktoring transakcije, oporezivanje, podizanje ili snižavanje stope refinansiranja - sve to direktno zavisi od količine finansijskih sredstava u opticaju. Do njihovog povećanja može doći zbog priliva stranih investicija ili dodatne emisije novca zbog povećanja budžetskih rashoda. Smanjenje je, po pravilu, rezultat ciljane politike unapređenja finansijskog sistema.

Dinamika kretanja novca

Volume novčana masa, kao i odnos između različitih elemenata njegove strukture (na primjer, gotovine i depozita) varira u zavisnosti od ekonomske situacije. Visoke stope rasta novca u opticaju ukazuju na inflaciju i nepovoljne ekonomske uslove. Zato monetaristi, koji direktno povezuju ove indikatore, savjetuju borbu protiv inflacije smanjenjem količine finansijskih sredstava u opticaju (na primjer, povećanjem poreza ili smanjenjem budžeta).

Zbog cikličnosti ekonomski razvoj ponuda novca je uvijek nestabilna. Zgodne alate za procjenu dinamike rasta pruža službena web stranica Centralne banke Rusije. Tako je, na primjer, od 1. maja 2018. novčana masa Ruske Federacije, prema podacima Centralne banke, iznosila 43,127 milijardi rubalja. Najveće stope rasta zabilježene su u sektoru gotovinskih finansija (3,2% u odnosu na početak godine). Depoziti su u maju također nešto porasli (za 1,2%). Uglavnom, zbog depozita stanovništva (3,1%). Kod depozita organizacija u odnosu na početak godine, naprotiv, zabilježen je pad (minus 1,7%).

Lekcije iz Evropske unije

Neopravdano izdavanje neobezbijeđenog novca pomaže u pokrivanju deficita državnog budžeta samo u kratkom roku. Dugoročno, ovo doprinosi smanjenju robne vrijednosti novca i inflacije.

Zato je Velika Britanija od 1970-ih. bio primoran da pređe na politiku drastičnih rezova budžetskih rashoda. Upečatljiv primjer je priča o Margaret Thatcher, koju su njeni protivnici prozvali "kradljivicom mlijeka". Ukidanje besplatnog mlijeka za osnovce uštedjelo je Iron Lady oko 19 miliona dolara. Smanjenje izdataka za socijalnu sferu, obrazovanje i nauku, smatra Margaret Thatcher, bilo je opravdano, ali je to izazvalo veliko negodovanje u društvu.

I u Njemačkoj je došlo do „sužavanja“ društvenih funkcija države u cilju poboljšanja finansijskog sistema. To je učinjeno uprkos velikom broju protesta zbog povećanja starosne granice za odlazak u penziju i smanjenja naknada za nezaposlene.

Zaključak

Mnogo je faktora u kretanju novčane mase: na primjer, uniformnost potrošnje, siva ekonomija i neformalni sektor. Država ih ne uzima uvijek u potpunosti u obzir. Međutim, razumijevanje izgleda za povećanje ili smanjenje novčane mase barem daje samim poduzetnicima i ekonomistima prednost u određivanju vlastite ekonomske strategije.

Promjene u kretanju novca na određeni datum i za određeni period u finansijskoj statistici koriste se monetarni agregati M0, M1, M2, M3, M4.

Jedinica M0 uključuje gotovinu u opticaju: novčanice, metalne kovanice, trezorske zapise (u nekim zemljama). Metalni novčići, koji čine neznatan udio u gotovini (2-3% u razvijenim zemljama), omogućavaju pojedincima da obavljaju male transakcije. Obično su ovi novčići kovani od jeftinih metala. Stvarna vrijednost kovanica je mnogo niža od nominalne kako bi se spriječilo njihovo topljenje radi isplative prodaje u obliku ingota. Trezorski zapisi su papirni novac koji izdaje Trezor. Preovlađujuću ulogu imaju novčanice.

Agregat M1 se sastoji od agregata M0 i sredstava na tekućim bankovnim računima. Sredstva na računu mogu se koristiti za bezgotovinska plaćanja, kroz transformaciju u gotovinu i bez prijenosa na druge račune. Za poravnanja koristeći sredstva na ovim računima, njihovi vlasnici izdaju naloge za plaćanje (preovlađujući oblik poravnanja u ruskoj ekonomiji) ili čekove i akreditive. To je jedinica M1 koja opslužuje poslove realizacije bruto domaćeg proizvoda (BDP), raspodjele i preraspodjele nacionalnog dohotka, akumulacije i potrošnje.

Agregat M2 sadrži agregat M1, oročene i štedne uloge u komercijalne banke, kao i kratkoročne državne hartije od vrijednosti. Potonji ne funkcioniraju kao sredstvo razmjene, ali se mogu pretvoriti u gotovinu ili tekuće račune. Štedni ulozi u poslovnim bankama se podižu u svakom trenutku i pretvaraju u gotovinu. Oročeni depoziti su deponentu dostupni tek nakon određenog vremenskog perioda i stoga su manje likvidni od štednih uloga.

Agregat M3 sadrži agregat M2, štedne uloge u specijalizovanim kreditnim institucijama, kao i hartije od vrijednosti koje cirkuliraju na tržištu novca, uključujući komercijalne zapise koje izdaju preduzeća. Ovaj dio sredstava uloženih u hartije od vrijednosti nije kreiran od strane bankarskog sistema, već je pod njegovom kontrolom, budući da je za pretvaranje menice u sredstvo plaćanja potrebno, po pravilu, akcept od strane banke, tj. garancije za njegovo plaćanje od strane banke u slučaju nesolventnosti emitenta.

Agregat M4 jednak je agregatu M3 plus različiti oblici depozita u kreditnim institucijama.

Neophodan je balans između agregata, inače dolazi do narušavanja monetarnog opticaja. Praksa sugerira da ravnoteža nastaje kada M2 > M1; jača na M2 + M3 > M1. U ovom slučaju novčani kapital se prenosi iz gotovinskog u bezgotovinski promet. Ako se ovaj odnos između agregata naruši, nastaju komplikacije u monetarnom prometu: nedostatak novčanica, poskupljenja itd.

U Rusiji se agregati M0, M1, M2 M3 koriste za izračunavanje ukupne novčane mase. Monetarni agregati uključuju; M0 - gotovina u opticaju; M1, osim M0 - sredstva preduzeća na obračunskim, tekućim, posebnim računima u bankama, depoziti stanovništva u štedionicama po viđenju, sredstva osiguravajućih društava; M2; jednak M1 plus oročeni depoziti stanovništva u štedionicama, uključujući kompenzaciju; M3 se sastoji od M2 i certifikata, obveznica državni zajam.

S poštovanjem, mladi analitičar

Kada se pojavio prvi „besplatan“ novac, počeo sam razmišljati gdje da ga uložim. Na kraju krajeva, pasivni prihod je san svake uspješne osobe. Investitor treba da razumije situaciju na finansijskom tržištu zemlje. O tome će biti riječi u članku. Reći ću vam kako država određuje nivo finansijske sigurnosti i kakve se prognoze mogu praviti.

novčana masa- sva sredstva plaćanja u zemlji, gotovinska i bezgotovinska.

Monetarni agregati- uopšteni naziv kategorija novca.

novčana masa- ovo je ukupnost monetarnih agregata.

Razlikuju se sljedeći monetarni agregati: M0, M1, M2, M3.

monetarni agregat M0- To je gotovina. Novčanice i kovanice, na kasama preduzeća (osim banaka) iu rukama stanovništva.

U praksi drugih država, M0 uključuje transportne čekove, čekove depozite.

M1 uključuje M0 i račune sredstava na zahtjev. Računi po viđenju su tekući računi pojedinci, računi za poravnanje preduzeća, sredstva osiguravajućih društava.

„U užem smislu“, agregat M1 je novac, odnosno sredstva za naknadnu razmjenu.

U SAD, M1 i dalje uključuje male (do 100.000 dolara) oročene depozite.

M2 uključuje M1 i novac na oročene depozite (depozite).

Za oročene depozite banka određuje određeni period čuvanja, do čijeg isteka deponent ne može koristiti sredstva. Oročeni depoziti se takođe nazivaju "kvazi-novac" i označavaju sa QM. QM su sredstva „zamrznuta“ za fizička i pravna lica, „kvazi-novac“ se ne može koristiti trenutno, oni su na raspolaganju bankarskom sistemu, povučeni iz opticaja.

U “širem smislu”, novac je novčani agregat M2. Mogu se koristiti za plaćanja, ali se više čuvaju u svrhu štednje.

Ponekad postoji potreba da se izdvoji srednji indikator proširene novčane mase. Uključuje M2 i oročene depozite u stranoj valuti.

M2 i državne hartije od vrijednosti (certifikati i državne obveznice) je agregat M3.

Jedinica M2 u Rusiji se koristi za određivanje novčane mase. U drugim zemljama, na primjer, u SAD-u, izdvaja se četvrti indikator - M4, koji se koristi kao vrijednost novčane mase. Sastoji se od M3 i iznosa državnih kredita.

Odnos između agregata

M2 bi trebao biti veći od M1, tada dolazi do ravnoteže u privredi.

Jačanje ovog rezultata postiže se ako je zbir M3 i M2 veći od agregata M1.

Ako se ovaj odnos prekrši, dolazi do povećanja cijena, do nestašice novčanica.

Odnos između M0 i M2 pokazuje ulogu gotovine u privredi. Što je ovaj pokazatelj veći, to je gore: ova situacija je tipična za nerazvijen ekonomski sistem.

Odnos M0 i M1 ukazuje na ulogu gotovine u plaćanju i pridržava se istog pravila: indikator je povećan - situacija na tržištu se pogoršala.

Na osnovu najnovijih podataka Centralne banke Ruske Federacije u februaru 2019. godine, M0 je 19,66% u strukturi M2, depoziti stanovništva u M1 - 48,75%, organizacija - 31,59%. M1 je veći od M0, pozitivan trend.

M2 za februar 2019. iznosio je 45.000 miliona rubalja, M1 - 20.748,3 miliona. M2 je veći od M1.

Monetarni bilans se posmatra, međutim, stopa rasta M2 je smanjena sa 11,9% od decembra 2018. godine na 9,9%.

Monetarni agregati: Zašto ih izračunati

Centralna banka mjesečno utvrđuje dinamiku promjena M0, M1, M2, M3 kako bi se razumjela stepen obezbjeđenosti države sredstvima plaćanja.

Država analizira dinamiku privrede zemlje u kontekstu M2.

Vlada utiče na M1 tako što povećava ili smanjuje njegov rast, u zavisnosti od toga kako treba promijeniti dinamiku. Potrebno je smanjiti M1, na primjer, kada visoki nivo inflacija.

Država počinje da izdaje obveznice, kao rezultat toga sredstva se povlače iz opticaja: M1 se smanjuje, M3 raste.

Kako bi obuzdala rast M1, Centralna banka podiže kamatnu stopu na bankarske kredite. Ako se takva situacija razvije, kamatne stope u bankarskom sektoru na depozite rastu.

Za investitora je ova situacija na tržištu korisna: sredstva se mogu položiti na štedni račun uz veću kamatnu stopu.

Kao rezultat, povećava se broj depozita, smanjuje se novčana masa M1, a inflacija obuzdava.

Druga situacija: privreda je u recesiji. Država je zainteresovana za povećanje M1, kamatna stopa na depozite kao rezultat opada. Ne isplati se ulagati novac u depozite, treba obratiti pažnju na dionice preduzeća za dodatni prihod.

Također usporedite M0 s drugim jedinicama. Ako je vrijednost M0 procentualno povećana u odnosu na druge agregate, onda su sredstva „kod kuće pod jastukom“, a ne pohranjuju se u banci, obezbjeđujući zemlji kreditna sredstva.

Likvidnost M0, M1, M2, M3

Da bismo razumjeli šta je likvidnost, analizirajmo funkcije novca: plaćanje (funkcija opticaja), štednja, vrijednost (mjera vrijednosti).

Likvidnost je svojstvo sredstva plaćanja da brzo cirkuliše.

Odnosno, najlikvidnija sredstva su ona koja možemo koristiti u bilo kom trenutku.

M0 je apsolutno tečan agregat. Gotovina se može zamijeniti u bilo koje vrijeme.

M1 je visoko likvidna imovina. Uz pomoć M1 možete obaviti gotovo sve platne transakcije i jednostavno prebaciti na najlikvidnije sredstvo M0.

M2 likvidnost je niža. Sredstva koja se drže u oročenim depozitima ne mogu se direktno prenositi sa jedne osobe na drugu i koristiti za transakcije.

M3 je najmanje likvidna imovina. Koristi se za akumulaciju, a ne za cirkulaciju.

Glavni zaključci

• Novčana masa se sastoji od M0, M1, M2, M3.
• Vrijednosti agregata služe za određivanje stepena obezbjeđenosti države sredstvima.
• Ravnoteža u privredi nastaje kada je M2 veća od M1, a jača kada zbir M2 i M3 postane veći od M1.
• M0, M1, M2, M3 se razlikuju po stepenu likvidnosti (M0 - apsolutna likvidnost, M3 - najniža likvidnost sredstava).

Monetarni agregati su generalizovani naziv za različite kategorije gotovinskog i negotovinskog novca. Zbir svih monetarnih agregata je ponuda novca.

Novčana masa je sav novac koji izdaje vlada.

Osim novčane mase, makroekonomisti razlikuju takav pokazatelj kao što je monetarna baza.

Novčana osnova je iznos gotovog novca u opticaju i obaveze Centralne banke države prema poveriocima.

Ponuda novca i monetarna baza su dvije glavne opšti koncepti karakterišući stanje državnog ekonomskog sistema.Monetarni agregati, novčana masa i monetarna baza su suštinski za gotovo sve aspekte privredne aktivnosti u zemlji i postaju predmet državne regulacije, uklj. iz glavne banke u zemlji.

Metode uticaja Centralne banke na novčanu masu su raznovrsne. Počinju emisijom, tj. emisija nacionalne valute, uključuju načine za stimulisanje finansijskih tokova koji su u ovom trenutku potrebni, kombinaciju drugih zakonodavnih i finansijskih mehanizama.

Struktura monetarnih agregata

Monetarni agregati u Republici Belorusiji i većini drugih zemalja klasifikovani su prema međunarodnoj terminologiji u M0, M1, M2 i M3.

• M0 je gotovina. Kovanice i novčanice u opticaju među stanovništvom i na blagajnama organizacija, osim banaka.
• M1 - iznos M0, bezgotovinskog novca na depozitima po viđenju i računima za poravnanje organizacija i preduzetnika. Ovaj novac se smatra "brzim". Lako se pokreću na zahtjev vlasnika.
• M2 je širi indikator. Sastoji se od agregata M1 i oročenih depozita fizičkih i pravnih lica u domaćoj valuti. Ova sredstva su dostupna bez prodaje imovine i transakcija zamjene. Ako se pokazatelju M2 doda zbir svih vrijednosti vrijednosnih papira koje drže pojedinci i organizacije (osim banaka) izdatih u nacionalnoj valuti, onda se dobija srednji indikator M2 *.
• M3 - drugo ime - "široka ponuda novca". To su već navedeni agregati M2 (ili M2*), kao i depoziti u bankama u drugim valutama, ulaganja u plemenite metale ili kamenje, vrijednost vrijednosnih papira, osim dionica.

Pored pojma "široka novčana masa" koristi se i izraz "aktivna novčana masa". Identičan je jedinici M1, tj. iznos gotovine i depozita po viđenju. Ova sredstva mogu što brže ući u opticaj i uticati na ekonomske procese.

Čemu služe monetarni agregati?

Sami monetarni agregati su uslovne vrijednosti. Koji odražavaju stvarne ekonomske procese i trendove.

Vrijednost monetarnih agregata se procjenjuje da bi se razumio nivo opskrbljenosti privrede novcem. Visok rezultat po ovom kriteriju može ukazivati ​​na mogućnosti za brzi rast. Previsoko - o inflatornim rizicima. Nedostatak sredstava sa visokim ekonomskim potencijalom omogućava izdavanje nacionalne valute bez rizika od inflacije. One. dodatni novac će se obezbijediti uporedivim povećanjem proizvodnje i trgovine.

Poređenje M0 i drugih monetarnih agregata daje predstavu o stepenu uključenosti sredstava stanovništva u bankarski sistem. Jednostavno poređenje je da li taj novac leži u kasi ili ostvaruje prihod od plasmana u depozite i obezbjeđuje sredstva za izdavanje kredita.

Postoje mnoge druge složenije zavisnosti. Oni su opšte prirode, jer. vrijednost novčanih tokova za privredu je uporediva sa radom cirkulacijskog sistema za tijelo.

Ako primijetite grešku u tekstu, označite je i pritisnite Ctrl+Enter

1) gotovina i tekući depoziti;

2) gotovina i oročeni depoziti;

3) gotovina, tekući i oročeni depoziti;

4) visokolikvidne hartije od vrijednosti.

Ovaj test je provjera znanja na temu „Novac i njegove funkcije. Osnovni monetarni agregati. Da biste tačno odgovorili, morate zapamtiti šta su monetarni agregati i kakva je njihova struktura. Kao što znate, količinu novca u zemlji kontroliše Centralna banka. Ali kontrola bez mjerenja novčane mase je nemoguća. Stoga se za rješavanje ovog problema koristi metoda agregacije, odnosno sumiranja, spajanja svih sredstava u određene agregirane pokazatelje, koji se nazivaju monetarni agregati.

Kriterijum za alokaciju monetarnih agregata je likvidnost različitih fondova. Likvidnost se odnosi na sposobnost da se ova imovina brzo pretvori u gotovinu bez gubitka njene vrijednosti. U skladu s tim izdvajaju se sljedeći monetarni agregati: M1, M2, M3, M4.

M1 jedinica se sastoji od dva glavna elementa. Prvo, to je gotovina, odnosno metalni i papirni novac. Ponekad se ovaj dio sklopa M1 naziva Mo. I, drugo, to su čekovni depoziti, odnosno depoziti u poslovnim bankama, štedionicama ili štednim institucijama, na koje se mogu povući čekovi.

U većini zemalja, bezgotovinsko plaćanje čekovima je uobičajen oblik komercijalnih transakcija zbog svoje pogodnosti i sigurnosti. Na prvi pogled može izgledati čudno da su tekući bankovni računi dio novčane mase. Ali to je lako objasniti: na kraju krajeva, na prvi zahtjev klijenta, čekovi i tekući depoziti u bankama odmah se pretvaraju u gotovinu.
Dakle, M1 = gotovinski papirni i metalni novac + tekući (tekući) depoziti u bankama.

Monetarni agregat M2 obuhvata agregat M1, kao i manje likvidni dio finansijske imovine, koja prvenstveno uključuje srednje oročene depozite organizacija i pojedinaca. Oročeni depoziti, kako im naziv govori, mogu biti dostupni deponentu tek nakon isteka roka zadržavanja. Na primjer, deponent može povući bez gubitka tro- ili šestomjesečne depozite tek nakon isteka navedenog roka. Ako zahtijeva prijevremeni raskid ugovora zaključenog sa bankom, podliježe mu novčana kazna, u skladu sa uslovima navedenim u ugovoru. Na primjer, ovo može biti smanjenje iznosa dospjele kamate na depozit na nivo kamate na tekuće depozite. Stoga oročeni depoziti imaju manju likvidnost od tekućih depozita. Ova vrsta depozita je uključena u sastav novčane mase jer nakon isteka roka skladištenja deponent dobija gotovinu, a ovaj agregat se takođe može pretvoriti u gotovinu i pre isteka roka skladištenja, međutim, uz određene gubitke. .

Mz monetarni agregat uključuje agregat M2, kao i velike oročene depozite (na primjer, u Sjedinjenim Državama, veliki oročeni depoziti uključuju depozite veće od 100.000 dolara), kao i potvrde o depozitu, ugovore o otkupu. Veliki depoziti su očigledno manje likvidni od malih i srednjih, jer će deponent imati veće gubitke u slučaju prijevremenog raskida ugovora nego u slučaju raskida ugovora o malim i srednjim depozitima. Međutim, nakon isteka roka zadržavanja, ovi depoziti se također mogu pretvoriti u gotovinu ili prenijeti na tekući račun. Stoga se agregat M3 odnosi i na novčanu masu.

Agregat M4 je agregat M3 sa kratkoročnim trezorskim zapisima, obveznicama štednje, komercijalnim zapisima. Sa ovim znanjem, analizirajmo testni zadatak. Odgovor #1 svakako predstavlja novčanu masu M1. Odgovor broj 2, iako uključuje oročene depozite koji se odnose na traženi agregat M2, biće netačan, jer je M2 zbir M1 i oročenih depozita. A agregat M1 uključuje, kao što je gore navedeno, ne samo gotovinu, već i tekuće depozite u bankama. Dakle, odgovor #2 nije tačan, jer sklop M1 nije u potpunosti predstavljen u njemu.

Razmotrite odgovor br. 3. On navodi sve potrebne strukturne elemente monetarnog agregata M2. Dakle opcija 3 je tačna.

S obzirom da u testovima može biti više odgovora, analiziraćemo odgovor broj 4. Visokolikvidne hartije od vrijednosti koje su u njemu navedene su sastavni dio monetarnog agregata M4 i nisu direktno povezane sa monetarnim agregatom M2.